25.09.202608:29 Форекс анализи и прегледи: Вътредневни стратегии за начинаещи трейдъри на еврото и паунда за 25 септември

След четвъртък еврото и паундът се задържаха в страничен канал въпреки продължаващия натиск от долара, докато пазарът се фокусираше върху риториката от САЩ, а не върху европейските данни.

За еврозоната основното събитие вчера беше индексът на бизнес климата на Германия IFO, който се повиши до 89,9 от 88,8 през август — четвърти пореден месец на растеж. Въпреки това ефектът върху еврото беше краткотраен и двойката сравнително бързо се върна към спадове.

За Обединеното кралство паундът продължи да отслабва след отчетливо слабите данни на CBI за търговията на дребно през септември, които излязоха на -55 при очаквани -42 — осезаемо по-рязко влошаване от това, което пазарът беше калкулирал.

Сигналите от САЩ вчера бяха смесени. Продажбите на нови жилища се повишиха с 6.4% до 684 хил., макар че медианната цена спадна с 9.1%, докато седмичните първоначални молби за помощи при безработица намаляха, потвърждавайки устойчивостта на пазара на труда в САЩ. По-важно за позиционирането във валутите беше изказването на John Williams от New York Federal Reserve, който досега заемаше осезаемо по-предпазлива позиция, но сега публично заяви, че очаква още едно повишение на лихвата до края на годината. Тази промяна в риториката обяснява вчерашния натиск върху еврото и паунда много повече от самите жилищни или трудови данни.

Днес през първата половина на деня ще излезе умерено важен блок европейски данни — водещият индекс на потребителските настроения в Германия на GfK, кредитирането в частния сектор в еврозоната и динамиката на паричното предлагане M3. По мое мнение нито един от тези показатели не е достатъчно силен катализатор за EUR/USD, така че не очаквам съществени движения в двойката днес. По-вероятно е да видим продължение на търговията в съществуващия страничен диапазон. Индексът на GfK дава само груба представа за настроенията на германските домакинства, докато данните за кредитирането и M3 са по-подходящи за оценка как частният сектор се адаптира към предишните стъпки на Европейската централна банка, отколкото като самостоятелни двигатели за валутния курс. Смятам, че при липса на по-силни сигнали нито от Европа, нито от САЩ, двойката вероятно ще остане в текущия канал до появата на следващия значим катализатор.

При паунда пазарът очаква изказване на управителя на Bank of England Andrew Bailey през първата половина на деня, което може да хвърли светлина върху бъдещия курс на паричната политика. Въпреки това, след скорошното решение на централната банка да запази лихвата на 3.75%, рязка промяна в тона е малко вероятна, особено като се има предвид, че предишните публични изказвания на Bailey бяха институционални по характер и имаха ограничен незабавен ефект върху паунда.

По-показателно беше вчерашното изявление на заместник-управителя Clare Lombardelli, която предупреди, че колкото по-дълго продължава конфликтът в Близкия изток, толкова по-вероятно става повишение на лихвата. В момента компаниите поемат по-високите енергийни разходи, но капацитетът им е ограничен, а продължителният шок увеличава риска инфлационният натиск да се разпространи в цялата икономика. Нейните думи имат по-голяма тежест от рутинен коментар на член на Комитета, тъй като Lombardelli се възприема като ключов „балансиращ“ глас в политиката. На заседанието от 17 септември тя застана на страната на мнозинството за запазване на лихвата при вот 6–3, макар че в отделни свои изявления вече беше отбелязала нарастващи аргументи за затягане. Ако този балансиращ глас продължи публично да клони към „ястребова“ позиция, на следващото заседание има риск да видим значително по-тясно мнозинство от сегашното 6–3.

На този фон бих следил внимателно дали Bailey ще възприеме подобна риторика днес — именно това, а не формалното потвърждение на вече взето решение, може да се превърне в реален катализатор за GBP/USD.

Momentum

За еврото ключовото ниво отгоре е 1.1389, чието пробиване може да изведе двойката към 1.1414, а след това и към 1.1433. Този сценарий е реалистичен само при осезаемо по-силни от очакваното европейски данни или неочаквано „гълъбов“ тон от говорители на Fed. Засега смятам, че пробив надолу под 1.1362 с цели при 1.1335 и 1.1312 е много по-работещ вариант, особено след като промяната в риториката на Williams продължава да подкрепя долара.

За паунда ориентирът отгоре е 1.3232, над който двойката може да достигне 1.3252, а след това и 1.3284, но този сценарий би изисквал ясно „ястребово“ изказване от Bailey, в тон със сигналите на Lombardelli от вчера. По-вероятен изглежда пробив надолу на 1.3195 с цели при 1.3150 и 1.3110, ако Bailey се придържа към сдържана, институционална реторика без конкретика за лихвите.

Mean Reversion

При еврото наблюдавам горната граница при 1.1386. Логиката е проста: ако двойката се опитва да се задържи над това ниво, но липсват купувачи за продължение и цената се плъзга обратно надолу — това е сигнал за продажба. С оглед на настоящия тесен страничен диапазон и липсата на силни двигатели този сценарий изглежда напълно реалистичен. Долният ориентир при 1.1361 работи по обратната логика, но подхождайте към покупките предпазливо, тъй като без нов катализатор от еврозоната е малко вероятен устойчив отскок; целите при подобна сделка следва да бъдат по-скромни.

За паунда горната граница е 1.3222. Прилага се същият модел на връщане и без ясно „ястребов“ тон от Bailey изглежда правдоподобен фалшив пробив нагоре, последван от бързо връщане обратно в диапазона. Долната референтна стойност при 1.3197 предполага покупка при отскок след фалшив пробив надолу, но търгуването на тази идея трябва да зависи от речта на Bailey — ако той е по-мек от очакваното, отскокът може да е много кратък.