ช่วงเช้าตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยความแตกต่างระหว่างตัวเลขเศรษฐกิจยุโรปที่ออกมาดี กับการตอบสนองที่อ่อนแอของค่าเงิน: ทั้งยูโรและปอนด์ยังคงอ่อนค่าลงเทียบกับดอลลาร์ไปในทิศทางเดียวกัน แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจยูโรโซนที่ออกมาในตอนเช้าจะดีกว่าคาดอย่างเห็นได้ชัด ขณะที่ตัวเลขจากสหราชอาณาจักรกลับอ่อนแอกว่าที่คาด ตลาดดูชัดเจนว่ากำลังให้น้ำหนักกับถ้อยแถลงที่มีลักษณะเข้มงวดมากขึ้นจาก Fed มากกว่าตัวเลขสถิติประจำวันเอง ซึ่งขณะนี้กำลังเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางโดยรวมของตลาด
ผมจะเริ่มจากยูโรโซนก่อน ดัชนี preliminary composite PMI เดือนกันยายนพุ่งขึ้นมาที่ 53.1 จากระดับ 52.0 ในเดือนสิงหาคม ทำสถิติสูงสุดในรอบสามปีครึ่ง และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก ภาคบริการเร่งตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสิบเดือน ขณะที่ภาคการผลิต ซึ่งได้แรงหนุนหลักจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในเยอรมนี เติบโตเร็วที่สุดในรอบ 55 เดือน หรือเกือบห้าปี ความแข็งแกร่งของการเติบโตในลักษณะนี้อาจผลักดันให้ ECB พิจารณาขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ซึ่งทำให้การประชุมเดือนตุลาคมกลับมาอยู่ในกรอบของฉากทัศน์ที่เป็นไปได้สำหรับธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม ตัวเลขที่แข็งแกร่งขนาดนี้ก็ยังไม่สามารถหนุนค่าเงินยูโรได้ตามที่คาดไว้ และคู่เงินยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ผมมองว่าปัญหาไม่ได้อยู่ที่คุณภาพของข้อมูลเศรษฐกิจยุโรปเอง แต่เป็นเพราะตลาดกำลังตอบสนองอย่างรุนแรงกว่ามากต่อการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยต่อ มากกว่าที่จะตอบรับกับสถิติเชิงบวกจากยูโรโซน ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ แม้แต่ดัชนี PMI ที่ทำระดับสูงสุดในรอบสามปีก็ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยแรงกดดันจากน้ำเสียงแข็งกร้าวมากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐได้
ภาพในสหราชอาณาจักรกลับตรงกันข้ามโดยสิ้นเชิง ดัชนี preliminary composite PMI เดือนกันยายนลดลงมาที่ 51.7 จาก 52.5 ในเดือนสิงหาคม แตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ขณะที่ดัชนีภาคการผลิตร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน แหล่งที่มาหลักของความอ่อนแออยู่ที่ภาคบริการ ซึ่งคำสั่งซื้อส่งออกลดลง ขณะเดียวกันการจ้างงานยังคงหดตัวต่อเนื่องเป็นปีที่สองติดต่อกัน นี่เป็นสัญญาณแล้วว่า ปัญหาที่เกิดขึ้นในภาคส่วนที่ใหญ่ที่สุดของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรเป็นปัญหาเชิงโครงสร้างที่ยืดเยื้อ มากกว่าจะเป็นเพียงความผันผวนชั่วคราว ในมุมมองของผม ความอ่อนแอในภาคบริการเป็นปัจจัยกดดันหลักต่อค่าเงินปอนด์ เนื่องจากตลาดมักให้น้ำหนักภาคนี้เป็นพิเศษเมื่อประเมินภาพรวมเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร การลดลงของคำสั่งซื้อส่งออกควบคู่กับการจ้างงานที่ยังหดตัวต่อเนื่อง ทำให้เหตุผลสนับสนุนนโยบายดอกเบี้ยเชิงเข้มงวดจาก Bank of England อ่อนลง และเมื่อแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินลดลง GBP/USD ก็สูญเสียหนึ่งในแรงขับเคลื่อนที่เหลืออยู่น้อยนิดสำหรับการฟื้นตัว
ในช่วงครึ่งหลังของวัน ความสนใจจะหันไปที่ฝั่งสหรัฐเช่นกัน เนื่องจากตลาดกำลังรอดูตัวเลข preliminary US PMIs เดือนกันยายน ทั้งภาคการผลิต ภาคบริการ และดัชนีรวม เศรษฐกิจสหรัฐกำลังแสดงผลประกอบการที่ดีตามตัวชี้วัดเหล่านี้ และหากตัวเลขออกมาแข็งแกร่ง ก็อาจเป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากฉันทามติในเชิงเข้มงวดที่กำลังก่อตัวขึ้นภายใน Fed ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ภาพดังกล่าวจะถูกเติมเต็มด้วยสุนทรพจน์ของ Michael Barr ผู้ว่าการ Federal Reserve ซึ่งในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเขาแสดงท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายอย่างต่อเนื่อง ผมคงไม่แปลกใจหากถ้อยแถลงในวันนี้ของเขาจะสอดคล้องกับมุมมองของบรรดานักเทรดที่กำลังวางโพสิชันเพื่อค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น สำหรับยูโรและปอนด์ สถานการณ์เช่นนี้ยิ่งเป็นผลลบหลังจาก “เซอร์ไพรส์” ในช่วงเช้านี้ คือดัชนี PMI ยูโรโซนแตะระดับสูงสุดในรอบสามปี แต่ก็ยังไม่สามารถช่วยให้เงินสกุลเดียวแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เนื่องจากตลาดให้ความสำคัญกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐอย่างชัดเจน หากข้อมูลสหรัฐในช่วงค่ำยืนยันถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ และ Barr ใช้น้ำเสียงเชิงเข้มงวดมากขึ้น EUR/USD และ GBP/USD ก็มีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงต่อไปพร้อมกัน เนื่องจากวันนี้ค่าเงินปอนด์แทบไม่มีปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมใด ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศได้ถูกสะท้อนไปในราคาแล้ว และคู่เงินจึงขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอกอย่างสิ้นเชิง ผมเชื่อว่าข้อมูลในช่วงเย็น มากกว่าตัวเลขยุโรปในช่วงเช้า จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของทั้งสองคู่เงินไปจนจบช่วงการซื้อขายวันนี้
สำหรับยูโร ระดับสำคัญด้านบนอยู่ที่ 1.1433 การเบรกทะลุขึ้นไปเหนือระดับนี้อาจทำให้คู่เงินขึ้นไปทดสอบบริเวณ 1.1454 และต่อเนื่องไปที่ 1.1478 ได้ ฉากทัศน์นี้จะมีความเป็นจริงก็ต่อเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในช่วงค่ำออกมา “อ่อนแออย่างชัดเจน” เท่านั้น หากไม่มีเซอร์ไพรส์เช่นนี้ ต่อให้ดัชนี PMI ยูโรโซนทำสถิติในช่วงเช้าวันนี้ ก็มีแนวโน้มว่าจะยังไม่สามารถเอาชนะน้ำเสียงเชิงเข้มงวดจาก Fed ได้ การเบรกหลุดลงด้านล่างต่ำกว่า 1.1410 ดูมีความเป็นไปได้มากกว่า โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 1.1392 และ 1.1376 เนื่องจากข้อมูลในช่วงค่ำและสุนทรพจน์ของ Barr มีแนวโน้มที่จะหนุนค่าเงินดอลลาร์ต่อไป
สำหรับปอนด์ ระดับสำคัญด้านบนอยู่ที่ 1.3307 หากเบรกเหนือระดับนี้ได้ คู่เงินอาจขยับขึ้นไปยังบริเวณ 1.3341 และต่อที่ 1.3368 อย่างไรก็ตาม หลังจากตัวเลข PMI ที่อ่อนแอในวันนี้ และในภาวะที่ไม่มีปัจจัยใหม่มาช่วยสร้างความเชื่อมั่น การเคลื่อนไหวลักษณะนี้ดูเป็นไปได้ไม่มากนัก การหลุดลงต่ำกว่า 1.3275 โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 1.3243 และ 1.3220 จึงสอดคล้องกับภาพรวมมากกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อวันนี้จะไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจจากสหราชอาณาจักรเพิ่มเติมแล้ว
สำหรับยูโร ผมกำลังจับตาแนวต้านด้านบนที่ 1.1429 อยู่ หลักการคิดนั้นง่ายมาก: ถ้าคู่เงินพยายามยืนเหนือระดับนี้แต่ไม่มีแรงซื้อเพียงพอจะประคองราคาไว้ได้ แล้วราคาหลุดกลับลงมา นั่นคือสัญญาณขาย แม้จะนำตัวเลข PMI ช่วงเช้าที่ออกมาดีมากมาพิจารณาด้วยแล้วก็ตาม ภาพรวมนี้ก็ยังใช้ได้อยู่ ตราบใดที่ตลาดกำลังรอข้อมูลจากฝั่งสหรัฐในช่วงค่ำ
ส่วนระดับอ้างอิงด้านล่างที่ 1.1400 จะทำงานด้วยหลักการตรงกันข้าม แต่การซื้อแถวนี้ควรทำอย่างระมัดระวัง: แค่ตัวเลข PMI ของยูโรโซนที่แข็งแกร่งอย่างเดียว ยังไม่เพียงพอที่จะลดแรงกดดันจาก Fed ลงได้ ดังนั้นการตั้งเป้ากำไรสำหรับการเทรดลักษณะนี้ ควรตั้งไว้ในระดับที่พอเหมาะไม่สูงเกินไป
สำหรับเงินปอนด์ ระดับขอบบนอยู่ที่ 1.3308 โครงสร้างของสัญญาณกลับตัวก็เหมือนกันที่นี่ และเมื่อพิจารณาจากข้อมูล PMI ที่น่าผิดหวังในวันนี้ การเบรกหลอกขึ้นไปด้านบนแล้วกลับตัวลงมาเคลื่อนไหวภายในกรอบเดิมอย่างรวดเร็ว ดูเป็นสถานการณ์ที่มีความเป็นไปได้ ระดับอ้างอิงด้านล่างที่ 1.3260 บ่งชี้ถึงการเข้าซื้อเมื่อราคาดีดกลับหลังจากการเบรกหลอกลงด้านล่าง แต่ระดับนี้ควรใช้ความระมัดระวังในการเทรด ความอ่อนแอในภาคบริการเองไม่ได้สนับสนุนการกลับตัวอย่างยั่งยืน ดังนั้นแรงดีดกลับใด ๆ บริเวณนี้ควรมองว่าเป็นเพียงการเคลื่อนไหวทางเทคนิค มากกว่าจะเป็นการเริ่มต้นของแนวโน้มใหม่
*บทวิเคราะห์ในตลาดที่มีการโพสต์ตรงนี้ เพียงเพื่อทำให้คุณทราบถึงข้อมูล ไม่ได้เป็นการเจาะจงถึงขั้นตอนให้คุณทำการซื้อขายตาม
บทวิเคราะห์ของทาง InstaSpot จะทำให้คุณทราบถึงแนวโน้มของตลาด! ในการที่เป็นลูกค้าของทาง InstaSpot นั้นคุณจะได้รับการบริการเพื่อการซื้อขายอย่างเต็มประสิทธิภาพอย่างมากมาย
