21.09.202614:08 Forex Analysis & Reviews: ยูโรเผชิญแรงกดดันท่ามกลางความปั่นป่วนทางการเมืองและภัยคุกคามด้านพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้น

EUR/USD กำลังพยายามตั้งหลัก แต่ก็เหมือนกับว่าพื้นใต้เท้ากำลังเลื่อนหายไป ความเสี่ยงทางการเมืองที่ทวีความรุนแรงขึ้นในฝรั่งเศสและเยอรมนี ประกอบกับความมุ่งมั่นของ Fed ที่จะฉุดเงินเฟ้อให้กลับสู่กรอบเป้าหมาย 2% แทบจะไม่ว่าต้องแลกด้วยต้นทุนต่อเศรษฐกิจสหรัฐมากเท่าใด กำลังกดดันคู่เงินหลักคู่นี้อย่างหนัก

พลวัตของสถานะการเก็งกำไรในดอลลาร์สหรัฐ

เฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการกองทุนต่างก็ถูก Kevin Warsh ทำให้ตั้งตัวไม่ทันจากน้ำเสียงแบบเหยี่ยวของเขาในงานแถลงข่าวหลังการประชุม FOMC ก่อนหน้านั้น กลุ่มเก็งกำไรได้ปรับลดสถานะ Long ดอลลาร์ต่อเนื่องกันถึงเจ็ดสัปดาห์ แต่มาบัดนี้พวกเขาจำเป็นต้องกลับลำอย่างรวดเร็ว JP Morgan ระบุว่า ก่อนหน้าการประชุม ค่าเงินดอลลาร์อยู่ในระดับต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐานราว 2–4% และหลังจากนั้นการซื้อขายก็กลายเป็นเกมไล่ตามให้ทันมูลค่าที่ควรจะเป็น

Bank of America ชี้ว่า แถลงการณ์ของคณะกรรมการได้ตัดถ้อยคำที่เคยบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อส่วนหนึ่งมีสาเหตุจากด้านอุปทานออกไป นั่นสะท้อนถึงความตั้งใจของ Fed ที่จะทุ่มน้ำหนักเต็มที่ในการต่อสู้กับระดับราคาที่สูง ผลก็คือ ธนาคารยังคงคาดการณ์การเข้มงวดนโยบายการเงินไม่เพียงแค่ในเดือนธันวาคม แต่รวมถึงในเดือนตุลาคมด้วย Goldman Sachs มีมุมมองไปในทิศทางเดียวกัน

จุดยืนของพวกเขาดูมีเหตุผลเมื่อพิจารณาควบคู่กับถ้อยแถลงของ Austan Goolsbee ประธาน Chicago Fed ระบุว่า ช็อกจากด้านอุปทานยืดเยื้อนานกว่าเดิมและส่งผลกระทบรุนแรงกว่าที่คาดไว้ ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว Fed จึงจำเป็นต้องดำเนินการอย่างเด็ดขาด แม้ว่าการขึ้นดอกเบี้ยจะสร้างความเจ็บปวดให้กับเศรษฐกิจสหรัฐก็ตาม

เมื่อธนาคารกลางไม่เห็นข้อจำกัดทางการเมืองมาบีบคั้น ก็สามารถเข้มงวดนโยบายได้อย่างเต็มที่โดยไม่ต้องลังเล ตรงกันข้าม ECB ต้องเผชิญภูมิหลังที่ต่างออกไป ได้แก่ ดาบแห่งความเสี่ยงทางการเมืองที่ห้อยอยู่เหนือศีรษะในเยอรมนีและฝรั่งเศส รวมถึงความเสี่ยงจากวิกฤตพลังงานที่อาจปะทุขึ้น นายกรัฐมนตรี Friedrich Merz กำลังมีคะแนนนิยมร่วงลงอย่างหนัก หลังจากพรรคของเขาพ่ายแพ้การเลือกตั้งระดับภูมิภาคสองแห่ง ในสนามหนึ่ง CDU ไม่สามารถผ่านเกณฑ์ 5% ได้ จบที่เพียง 4.9% และพลาดการมีตัวแทนในสภา ส่วนอีกสนามหนึ่งต้องเสียที่นั่งให้กับฝ่ายซ้าย

ผลการเลือกตั้งระดับภูมิภาค

ฝรั่งเศสเองก็มีความผันผวนไม่น้อยไปกว่ากัน รัฐบาลออกมาประกาศอย่างภาคภูมิใจถึงแผนการลดการขาดดุลงบประมาณ ขณะที่ฝ่ายค้านในรัฐสภาเคยบีบให้หลายๆ นายกรัฐมนตรีต้องลาออกจากตำแหน่งมาแล้ว ขณะนี้การลาออกอีกครั้งกำลังคุกรุ่นอยู่ ทำให้ส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสและเยอรมนีขยับขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่วิกฤตหนี้ยุโรปในปี 2012

ซาอุดีอาระเบียได้เตือนสหภาพยุโรปว่าไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลงการส่งมอบบางส่วนได้ เนื่องจากท่อส่งน้ำมัน East–West ถูกปิด ซึ่งทำให้ความเสี่ยงของการเกิดวิกฤตพลังงานรอบใหม่เพิ่มสูงขึ้น และยังกดดันค่าเงินยูโรมากขึ้นด้วย

ในเชิงเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า EUR/USD ได้สร้างรูปแบบ inside bar หากราคาทะลุเหนือระดับสูงสุดที่ 1.1495 ขึ้นไปได้ จะเพิ่มความเสี่ยงของการรีบาวด์และเป็นเหตุผลในการเข้าซื้อระยะสั้น แต่หากฝ่ายกระทิงไม่สามารถทำได้ และราคาเกิดหลุดลงต่ำกว่า 1.1455 ดอลลาร์ นั่นจะเป็นสัญญาณในการขาย