16.09.202608:37 Forex Analysis & Reviews: กลยุทธ์การเทรดระหว่างวันสำหรับเทรดเดอร์มือใหม่ประจำวันที่ 16 กันยายน

เมื่อวานนี้ค่อนข้างสงบแม้ว่าจะมีข้อมูลปัจจัยพื้นฐานที่หลากหลายและขัดแย้งกันพอสมควร

สำหรับเงินยูโร ปัจจัยสำคัญคือผลสำรวจ ZEW ของเยอรมนีครั้งล่าสุด ซึ่งเป็นการสำรวจรายเดือนความคิดเห็นของนักวิเคราะห์การเงินเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจเยอรมนี ดัชนีความคาดหวังแทบไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่การประเมินภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันปรับตัวดีขึ้นอย่างชัดเจน ในทางกลับกัน ดัชนีความคาดหวังของยูโรโซนปรับตัวลดลง ท่ามกลางฉากหลังของการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของ European Central Bank เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความแตกต่างระหว่างเศรษฐกิจเยอรมนีที่มีความยืดหยุ่นมากกว่า กับความคาดหวังต่อเศรษฐกิจยูโรโซนที่อ่อนแอลง ยังคงกดดันคู่เงิน EUR/USD โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดกำลังประมวลผลจุดยืนแบบเข้มงวดของ ECB หลังการตัดสินใจเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

เงินปอนด์ได้รับสัญญาณที่ปะปนจากตลาดแรงงาน: การพุ่งขึ้นอย่างแรงของจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานกระตุ้นให้เกิดแรงขายรอบแรก แต่ตัวเลขอัตราการว่างงานที่ทรงตัวอยู่ที่ 4.9% ช่วยจำกัดไม่ให้เกิดการเทขาย GBP/USD รุนแรงกว่านี้ ผมมองว่าการผสมกันระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรที่ออกมาในเชิงบวกแบบปานกลาง นโยบายการเงินแบบเข้มงวดของ ECB และตัวเลขอังกฤษที่ออกมาคละเคล้ากัน ยังคงสร้างฉากหลังที่เอียงไปทางค่าเงินดอลลาร์ และผมไม่คาดว่าจะเห็นการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของทั้งยูโรหรือปอนด์ในวันนี้

ในสหรัฐ ดัชนี Empire State manufacturing ลดลง 13 จุดในเดือนกันยายนมาอยู่ที่ 7.6 ถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบสี่ปีของเดือนสิงหาคม แต่อย่าลืมว่านี่เป็นเพียงภาพสะท้อนสภาวะปัจจุบันของผู้ผลิตในรัฐนิวยอร์กเท่านั้น และการปรับตัวลงรอบนี้ยังไม่ถึงขั้นบ่งชี้ถึงการกลับทิศของแนวโน้ม เพราะตัวเลขยังคงอยู่ในแดนบวกอยู่ ยอดสั่งซื้อใหม่ขยับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่การขนส่งสินค้าชะลอลงเล็กน้อย ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างอุปสงค์กับการผลิต อีกประเด็นสำคัญคือ ระยะเวลาการส่งมอบยาวนานขึ้น และปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบทวีความรุนแรงขึ้น — องค์ประกอบเหล่านี้ตามปกติแล้วเป็นสัญญาณถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อห่วงโซ่อุปทาน และสอดคล้องกับการเร่งตัวของการเติบโตของราคาต้นทุนและราคาขายจากระดับที่สูงอยู่แล้ว การจ้างงานและจำนวนชั่วโมงการทำงานเพิ่มขึ้น และผู้ประกอบการยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อระยะใกล้ แม้ว่าตัวดัชนีโดยรวมจะอ่อนตัวลงก็ตาม

เหตุการณ์หลักของวันนี้ยังคงเป็นการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Federal Reserve ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50–3.75% ติดต่อกัน 5 ครั้ง แต่ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสราว 90% ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับ 4.0% และความเชื่อมั่นนั้นเองที่กำลังหนุนค่าเงินดอลลาร์ล่วงหน้า วันนี้สหราชอาณาจักรยังจะประกาศตัวเลขเงินเฟ้อเดือนสิงหาคม ซึ่งคาดว่าจะเร่งขึ้นมาอยู่ที่ 3.1% เมื่อเทียบรายปี จาก 2.9% ตัวเลขนี้สำคัญเพราะจะส่งผลโดยตรงต่อจุดยืนของ Bank of England ในวันพรุ่งนี้: ยิ่งเงินเฟ้อออกมาสูงเกินคาดมากเท่าใด BoE ก็ยิ่งลำบากมากขึ้นที่จะตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม อย่างไรก็ตาม จุดโฟกัสหลักของวันนี้ไม่ได้อยู่ที่ตัวเลขดอกเบี้ยของ Fed เอง แต่เป็นน้ำเสียงของประธาน Fed Kevin Warsh ในงานแถลงข่าวช่วงเย็น ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่าดอลลาร์จะยังคงแข็งค่าต่อหลังการตัดสินใจ หรือจะคืนกำไรให้กับยูโรและปอนด์ หากแนวทางการสื่อสารในอนาคตออกมาอย่างระมัดระวังมากขึ้น

Momentum

สำหรับยูโร ระดับแกนสำคัญทางด้านขาขึ้นอยู่ที่ 1.1551 ถ้าทะลุขึ้นไปได้อาจเปิดทางให้คู่เงินดีดสู่ 1.1571 และจากนั้นที่ 1.1595 อย่างไรก็ตาม ฉากทัศน์นี้ต้องอาศัยการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาดอย่างรวดเร็วภายในไม่กี่ชั่วโมงก่อนการตัดสินใจของ Fed ซึ่งเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก ในมุมมองของผม สิ่งที่เป็นไปได้มากกว่าคือการหลุดลงต่ำกว่า 1.1529 ซึ่งจะเปิดทางไปยัง 1.1507 และ 1.1486 — เส้นทางที่สอดคล้องกับฉากหลังของวันนี้ ตั้งแต่ความคาดหวังที่อ่อนแอในยูโรโซน ไปจนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐ

สำหรับเงินปอนด์ ระดับแกนสำคัญทางด้านขาขึ้นอยู่ที่ 1.3494 ซึ่งอาจดันราคาไปยัง 1.3512 และต่อเนื่องไปที่ 1.3531 หากสเตอร์ลิงจะไปถึงระดับเหล่านี้ได้ จะต้องมีอย่างใดอย่างหนึ่งเกิดขึ้น คือ ตัวเลขเงินเฟ้อวันนี้ออกมาดีกว่าคาดอย่างชัดเจน หรือการแข็งค่าของดอลลาร์สะดุดลงอย่างเห็นได้ชัด การหลุดระดับ 1.3464 ลงไปหา 1.3435 และ 1.3401 ดูสมเหตุสมผลกว่ามาก โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาว่าเงินปอนด์มีเหตุผลให้ต้องอ่อนค่าลงตั้งแต่เช้าแล้ว หลังจากตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานพุ่งขึ้น

Mean Reversion

สำหรับยูโร ผมมองที่ขอบบนบริเวณ 1.1556 แนวคิดนั้นง่ายมาก: ถ้าคู่นี้พยายามยืนเหนือระดับนี้ไว้ได้ แต่ไม่มีแรงซื้อสำหรับการไปต่อ แล้วราคาสไลด์ลงกลับมา นั่นจะกลายเป็นสัญญาณเปิดขาย ล่วงหน้าก่อนการตัดสินใจของ Fed สถานการณ์แบบนี้ถือว่าเหมาะทีเดียว เพราะนักลงทุนในตลาดไม่น่าจะกล้าเปิดสถานะขนาดใหญ่สวนทางกับดอลลาร์ เพียงไม่กี่ชั่วโมงก่อนประกาศอัตราดอกเบี้ย ส่วนแนวล่างที่ 1.1533 ใช้หลักคิดตรงกันข้าม — ผมจะมองหาโอกาสเปิดฝั่งซื้อ หลังจากการทะลุลงต่ำกว่าระดับนั้นไม่สำเร็จ — แต่อย่าลืมเพิ่มความระมัดระวังเป็นพิเศษในจุดนี้: การซื้อสวนดอลลาร์ในช่วงก่อนการประชุม ที่ตลาดแทบจะแน่ใจอยู่แล้วว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย และเป้าหมายของการรีบาวด์ลักษณะนี้ควรกำหนดให้ค่อนข้างจำกัด

สำหรับเงินปอนด์ ระดับขอบบนอยู่ที่ 1.3499 โดยใช้หลักการเดียวกันในเรื่องการกลับตัวของราคา: หากราคาขยับขึ้นไปเหนือระดับนี้แต่ไม่มีแรงตามต่อ นั่นเป็นสัญญาณให้ขาย และเมื่อพิจารณาจากความอ่อนแอโดยรวมของเงินปอนด์หลังตัวเลขตลาดแรงงานเมื่อเช้านี้ ผลลัพธ์แบบนั้นดูมีความเป็นไปได้ค่อนข้างมาก ระดับอ้างอิงด้านล่างที่ 1.3462 หมายถึงการมองหาจังหวะซื้อจากการดีดกลับขึ้นมาหลังการหลุดลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวแบบหลอก แต่ควรเทรดตามสถานการณ์นี้อย่างระมัดระวัง เพราะสภาพแวดล้อมโดยรวมของสเตอร์ลิงตอนนี้ย่ำแย่มาก แม้การดีดตัวทางเทคนิคจะสำเร็จ ก็มีแนวโน้มจะอยู่ได้ไม่นานก่อนที่คู่เงินนี้จะกลับมาถูกขายต่อ