16.09.202608:37 Форекс анализи и прегледи: Вътредневни стратегии за начинаещи трейдъри на 16 септември

Вчера беше сравнително спокойно въпреки многото противоречиви фундаментални данни.

За еврото ключов фактор бяха най-новите стойности на германския индекс ZEW — месечно проучване сред финансови анализатори за икономическите перспективи на Германия. Индексът на очакванията се промени съвсем слабо, докато оценката на текущите условия се подобри осезаемо; за разлика от това очакванията за еврозоната се понижиха на фона на миналоседмичното повишение на лихвите от Европейската централна банка. Това разминаване между по-устойчива германска икономика и отслабващи очаквания за еврозоната продължава да тежи върху EUR/USD, особено докато пазарът усвоява „ястребовата“ позиция на Европейската централна банка след миналоседмичното решение.

Паундът получи смесен сигнал от пазара на труда: рязък скок в новите заявления за помощи при безработица предизвика първоначална вълна на разпродажби, но неизмененият процент на безработица от 4,9% предотврати по-мащабен спад на GBP/USD. Смятам, че комбинацията от умерено позитивни данни от Обединеното кралство, „ястребова“ позиция на ЕЦБ и смесени британски показатели запазва фона в полза на щатския долар, и не очаквам съществено възстановяване днес нито за еврото, нито за паунда.

В САЩ индексът Empire State за промишлеността се понижи през септември с 13 пункта до 7,6, отстъпвайки от четиригодишния връх през август — но трябва да се има предвид, че това е моментна снимка на текущите условия за производителите в щата Ню Йорк и спадът все още не означава обръщане на тенденцията, тъй като показателят остава в позитивна територия. Новите поръчки нараснаха леко, докато доставките се понижиха леко; важно е да се отбележи разминаването между търсенето и производството. Също така съществено: сроковете за доставка се удължиха, а недостигът на суровини се засили — компоненти, които традиционно сигнализират за нарастващ натиск върху веригите на доставки и съответстват на ускорен ръст на входящите и изходящите цени от вече високи нива. Заетостта и отработените часове се увеличиха, а компаниите остават относително оптимистично настроени за близкото бъдеще въпреки отслабването на индекса.

Основното събитие за деня остава решението на Федералния резерв за лихвените проценти. Централната банка запази лихвите в диапазона 3,50–3,75% в рамките на пет заседания, но пазарите вече оценяват приблизително 90% вероятност за повишение до 4,0%, а самата тази увереност предварително подкрепя долара. Днес Обединеното кралство ще публикува и инфлацията за август — очаква се ускоряване до 3,1% на годишна база от 2,9% — и този показател е важен, тъй като ще окаже пряко влияние върху позицията на Bank of England утре: колкото по-голяма е изненадата нагоре, толкова по-трудно ще бъде за BoE да запази лихвите без промяна. Все пак основният фокус през деня не е върху самото ниво на лихвата на Фед, а върху риториката на председателя Kevin Warsh на вечерната пресконференция — неговият тон ще определи дали доларът ще продължи да се засилва след решението или ще върне част от печалбите си спрямо еврото и паунда при по-предпазливи насоки за бъдещата политика.

Momentum

За еврото ключовият възходящ „pivot“ е 1,1551; пробив над това ниво може да изтласка валутната двойка към 1,1571, а след това към 1,1595. Този сценарий обаче изисква бърза промяна в пазарните настроения в рамките на часове преди решението на Фед, което е рядкост. Много по-реалистичен, по мое мнение, е пробив под 1,1529, който би отворил пътя към 1,1507 и 1,1486 — траектория, която съответства на днешния фон, от слабите очаквания за еврозоната до силното пазарно убеждение за повишение на лихвите в САЩ.

За паунда възходящият „pivot“ е 1,3494, което би могло да изведе цената до 1,3512, а след това до 1,3531. За да достигне стерлингът тези нива, ще е необходима или изненадващо силна инфлационна стойност днес, или очевиден провал на ралито на долара. Много по-логично изглежда пробив под 1,3464 в посока 1,3435 и 1,3401, особено като се има предвид, че паундът вече имаше причина да отслабне тази сутрин след скока в новите заявления за помощи при безработица.

Mean Reversion

При еврото наблюдавам горната граница при 1.1556. Идеята е проста: двойката се опитва да се задържи над това ниво, но не се появяват купувачи за продължение на движението нагоре и цената се плъзга обратно надолу — това става сигнал за продажба. В навечерието на решението на Fed този сценарий изглежда напълно резонен, тъй като пазарните участници едва ли ще заемат големи позиции срещу долара само часове преди обявяването на решението за лихвите. Долната референтна граница 1.1533 работи по обратната логика — търся дълги позиции след неуспешен пробив под това ниво — но тук трябва да се действа с особено внимание: покупките срещу долара в навечерието на заседание, на което пазарът е почти сигурен в увеличение на лихвите, не са лесни, а целта за подобен отскок трябва да бъде поставена много скромно.

За паунда горната граница е 1.3499. Същата логика за връщане важи и тук: движение над това ниво без последващо продължение е сигнал за продажба, а като се има предвид общата слабост на паунда след днешните сутрешни данни за пазара на труда, такъв изход изглежда напълно възможен. Долното референтно ниво 1.3462 предполага покупки при отскок след фалшив пробив надолу, но търгувайте този сценарий с повишено внимание: фонът за sterling в момента е толкова неблагоприятен, че дори успешен технически отскок вероятно ще бъде краткотраен, преди двойката да възобнови спада.