07.09.202615:52 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD – การวิเคราะห์ราคาและแนวโน้ม: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หนุนค่าเงินดอลลาร์และกดดันราคาทองคำ

ทองคำ (XAU/USD) เผชิญแรงขายต่อเนื่องเป็นวันที่สอง อย่างไรก็ดี ราคายังคงยืนอยู่เหนือจุดต่ำสุดของวันศุกร์ ซึ่งเกิดขึ้นท่ามกลางตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดสำหรับเดือนที่ผ่านมา ปัจจัยดังกล่าวทำให้ฝั่งผู้ขาย (bearish traders) เลือกระมัดระวังก่อนตัดสินใจเดิมพันต่อบนโอกาสการปรับตัวลงเพิ่มเติม

รายงาน U.S. Nonfarm Payrolls (NFP) ซึ่งเป็นตัวเลขสำคัญที่นักลงทุนติดตามอย่างใกล้ชิด ระบุว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างงานใหม่ได้ 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 56,000 ตำแหน่งอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกัน ข้อมูลอื่นชี้ให้เห็นว่าอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ตามที่คาดไว้ ส่วนอัตราเงินเฟ้อด้านค่าจ้างรายปี ซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมง ลดลงจาก 3.2% มาอยู่ที่ 3.1%

ในเวลาเดียวกัน ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น และการคาดการณ์ที่มากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ ถูกมองว่าเป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และกดดันราคาทองคำ

ควบคู่กันนั้น ภาพรวมตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงถูกประเมินว่ามีเสถียรภาพและอยู่ในทิศทางที่ดีขึ้น

ตามมุมมองของนักวิเคราะห์จาก TD Securities ข้อมูลล่าสุดตอกย้ำความเห็นว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังมีเสถียรภาพ พวกเขาเน้นย้ำว่า จากตัวเลขทางการยังสะท้อนให้เห็นถึง “แรงขับเคลื่อนเชิงบวกในภาคเอกชนในด้านการจ้างงาน” ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานอยู่ในสภาพที่ดีและมีโอกาสปรับตัวดีขึ้นต่อไป

ขณะเดียวกัน Christopher Waller กรรมการ Fed ระบุเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาว่า เขามีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม หากข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศออกมาในระยะข้างหน้ายืนยันได้ว่าความกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังชะลอลง ปัจจัยนี้เองที่ทำให้ฝั่งผู้เล่นที่มองค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า (dollar bulls) ยังไม่กล้าเปิดสถานะเชิงรุกมากนัก ก่อนหน้าการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชุดใหม่ในปลายสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจเป็นแรงหนุนต่อราคาทองคำได้

ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ (CPI) จะถูกเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ตามลำดับ การวิเคราะห์ตัวเลขเหล่านี้จะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคตของ Fed ซึ่งจะส่งผลกระทบมากที่สุดต่อทิศทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น และจะเป็นตัวกระตุ้นรอบใหม่ต่อการเคลื่อนไหวของ XAU/USD

ในอีกด้านหนึ่ง ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ กำลังหนุนให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) สูงขึ้น และเสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา กองกำลังทหารสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 3 ลำ ส่งผลให้กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (Islamic Revolutionary Guard Corps) ตอบโต้ด้วยการโจมตีเรือ 6 ลำ การตอบโต้กันไปมานี้ยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของการขนส่งทางทะเลผ่านเส้นทางยุทธศาสตร์ดังกล่าว และสร้างความเสี่ยงเพิ่มเติมต่อเสถียรภาพของอุปทานน้ำมันจากตะวันออกกลาง ซึ่งปัจจัยทั้งหมดนี้ช่วยหนุนให้ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูงและผลักดันความคาดหวังเงินเฟ้อให้เพิ่มขึ้น

ปัจจัยนี้กำลังกดดันราคาทองคำ ทำให้ผู้ซื้อเลือกที่จะระมัดระวังมากขึ้นก่อนจะตัดสินใจเปิดสถานะซื้อ (long positions) ใหม่เพิ่มเติม

ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงทรงตัวได้อย่างมั่นคงเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) และเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 100 วัน (100-day SMA) แต่ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 200 วัน (200-day SMA) สะท้อนให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ (sideways) ยังคงดำเนินต่อไป แม้ว่าค่าออสซิลเลเตอร์จะอ่อนตัวลงก็ตาม ขณะนี้ออสซิลเลเตอร์อยู่ในโซนกลาง ยืนยันภาพการเคลื่อนไหวในกรอบของ XAU/USD ระดับแนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ 4,450 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับใกล้ที่สุดคือบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 100 วัน (100-day SMA)