26.08.202613:59 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD – การวิเคราะห์ราคาและแนวโน้ม: ทองคำเผชิญแรงขายเมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

ทองคำ (XAU/USD) อยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวแข็งค่าขึ้นก่อนการประกาศดัชนี Personal Consumption Expenditures (PCE) ของสหรัฐฯ กดดันต่อราคาทองคำ แม้ว่าการปรับตัวลงจะยังคงอยู่ในกรอบจำกัด

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐที่จะประกาศในวันนี้ รวมถึงสุนทรพจน์ของประธาน Federal Reserve (Fed) Kevin Warsh ในการประชุม Jackson Hole Symposium ในวันศุกร์ น่าจะให้สัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในอนาคต ความคาดหวังเหล่านี้จะส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและราคาทองคำตามมา

ความคาดหวังว่า Fed จะคงนโยบายการเงินไว้โดยไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุม FOMC วันที่ 15–16 กันยายนกำลังแข็งแกร่งขึ้น ท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงและความอ่อนแอในตลาดแรงงาน นอกจากนี้ ยังควรสังเกตว่ากลยุทธ์การเข้าซื้อพันธบัตรของ US Treasury มีแนวโน้มจะนำไปสู่การปรับตัวลดลงต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ อีกทั้งเจ้าหน้าที่ระดับสูงสองคนยังชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่ Treasury จะใช้เงินเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในบัญชี General Account เพื่อเป็นแหล่งเงินทุนสำหรับแผนการเพิ่มการซื้อพันธบัตรระยะยาวล่าสุด พัฒนาการในเชิงบวกเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ในตะวันออกกลางยังสร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมัน ช่วยคลายความกังวลด้านเงินเฟ้อและส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

ปัจจัยเหล่านี้อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และเอื้อให้เกิดสภาวะที่เอื้อต่อการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

ราคาน้ำมันร่วงลงมาใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ หลังจากอิหร่านประกาศการกลับมาเปิดการเจรจากับโอมานเกี่ยวกับการกำกับดูแลการขนส่งเชิงพาณิชย์ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทั้งสองประเทศเห็นว่าจำเป็นต้องหารือเรื่องการจัดตั้งเส้นทางเดินเรือร่วมชั่วคราวผ่านเส้นทางเดินเรือที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์แห่งนี้ นอกจากนี้ สหรัฐอเมริกายังได้เสนอผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรและยุติการปิดล้อมทางทะเลแก่สาธารณรัฐอิสลามอิหร่าน เพื่อแลกกับการเปิดช่องแคบอีกครั้งและการยุติการโจมตีโดยกองกำลังตัวแทนในภูมิภาคของอิหร่าน ความเคลื่อนไหวดังกล่าวได้จุดประกายความหวังต่อการแก้ไขความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านผ่านช่องทางการทูต ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงต่อไป และส่งผลให้ราคาทองคำปรับเพิ่มขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ จำเป็นต้องเห็นแรงขายต่อเนื่องที่ชัดเจนมากขึ้น เพื่อยืนยันการเกิดจุดสูงสุดระยะสั้น

ในเชิงเทคนิค การทะลุขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ล่าสุด และการแกว่งตัวสะสมกำลังเหนือระดับ 4,600 ดอลลาร์ ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนฝั่งกระทิง อย่างไรก็ตาม ระดับเลขกลม 4,700 ดอลลาร์ได้กลายเป็นแนวต้านสำคัญ แม้เช่นนั้น เครื่องมือวัดโมเมนตัม (oscillators) ยังคงให้สัญญาณเชิงบวก ยืนยันความได้เปรียบของฝั่งกระทิงในตลาด แต่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการย่อปรับฐาน ระดับแนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่บริเวณเลขกลม 4,600 ดอลลาร์ ต่ำกว่าระดับนี้ ฝั่งกระทิงยังมีแนวรับจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน การปรับตัวลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวจะพลิกกลับมาเป็นความได้เปรียบของฝั่งหมี