12.08.202608:46 Forex Analysis & Reviews: ราคาทองคำดีดกลับขึ้นมายืนเหนือ 4,400 ดอลลาร์ ก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ

ราคาทองคำปรับเพิ่มขึ้น 0.7 เปอร์เซ็นต์ในวันนี้ สู่ระดับ 4,401.57 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยระหว่างวันเคยบวกได้สูงสุดถึง 1.1 เปอร์เซ็นต์ และกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์อีกครั้ง หนึ่งวันหลังจากร่วงลงมาจากจุดสูงสุดในรอบสองเดือน ส่วนราคาเงินปรับเพิ่มขึ้น 1.2 เปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 65.45 ดอลลาร์ และแพลทินัมกับพัลลาเดียมก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน

บรรดาเทรดเดอร์กำลังประเมินความเป็นไปได้ของข้อตกลงในการเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้งควบคู่ไปกับการรอตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐ ซึ่งอาจให้สัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve เมื่อวานนี้รัฐมนตรีกลาโหมของปากีสถานระบุว่า สหรัฐและอิหร่านใกล้จะบรรลุข้อตกลงบางอย่างเกี่ยวกับช่องแคบดังกล่าว แต่คำกล่าวนี้มีขึ้นหลังจากทั้งสองฝ่ายเพิ่มท่าทีแข็งกร้าวอย่างมีนัยสำคัญในการจัดการเส้นทางคมนาคมทางน้ำที่มีความสำคัญต่อการไหลเวียนพลังงานของโลก ราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นท่ามกลางภาวะชะงักงันที่ยังยืดเยื้อในตะวันออกกลาง ได้ทำให้ภาพรวมแนวนโยบายการเงินไม่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ปัจจัยทั้งหมดนี้สะท้อนว่าเทรดเดอร์ยังหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันก้อนใหญ่ก่อนหน้ารายงานเงินเฟ้อ: ข้อมูลจาก interest-rate swaps บ่งชี้ว่า โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้น 0.25 จุดในเดือนหน้ามีความเป็นไปได้เกือบเท่า ๆ กัน ทั้งสองด้าน ตามประมาณการเฉลี่ยของนักเศรษฐศาสตร์ รายงานดังกล่าวคาดว่าจะระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.1 เปอร์เซ็นต์ในเดือนกรกฎาคม หลังจากปรับตัวลดลง 0.4 เปอร์เซ็นต์ในเดือนก่อนหน้า ภายหลังรายงานตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอเมื่อวันศุกร์ การชะลอตัวของอัตราการเพิ่มขึ้นของราคาอาจช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อในหมู่กรรมการของ Fed อย่างไรก็ตาม แรงส่งไปสู่แนวนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น—which โดยทั่วไปเป็นปัจจัยลบต่อทองคำซึ่งไม่มีดอกผล—จะยิ่งแข็งแกร่ง หากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงสร้างแรงกดดันเงินเฟ้อเพิ่มเติม

แม้ภาพรวมปัจจัยมหภาคจะเอื้ออำนวยมากขึ้น แต่ก็ยังคงเปราะบาง ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและการคาดการณ์การเข้มงวดนโยบายของ Fed ที่ลดลงช่วยหนุนราคาสินทรัพย์ในกลุ่มโลหะมีค่า อย่างไรก็ดี แรงกดดันเงินเฟ้อที่กลับมารุนแรงขึ้นอีกครั้ง การดีดตัวของราคาน้ำมันรอบใหม่ หรือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาดีกว่าคาด อาจทำให้ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยกลับมาร้อนแรงได้อย่างรวดเร็ว

แนวรับบริเวณ 4,200 ดอลลาร์เริ่มมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ ขณะที่แนวต้านหลักด้านบนยังคงอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งขณะนี้อยู่เพียงเล็กน้อยใต้ระดับ 4,500 ดอลลาร์

สำหรับภาพทางเทคนิคปัจจุบันของทองคำ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้ที่สุดที่ 4,432 ดอลลาร์ให้ได้เสียก่อน ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ตั้งเป้าไปที่ระดับ 4,481 ดอลลาร์ โดยเหนือกว่าระดับนั้นไปแล้ว การทะลุขึ้นต่อจะค่อนข้างยาก เป้าหมายที่ไกลที่สุดอยู่บริเวณ 4,546 ดอลลาร์ ในกรณีที่ราคาปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามเข้าควบคุมบริเวณ 4,372 ดอลลาร์ หากทำได้ การหลุดช่วงราคาดังกล่าวจะสร้างความเสียหายอย่างหนักต่อสถานะของฝั่งซื้อ และกดให้ราคาทองคำลงไปสู่ระดับต่ำแถว 4,304 ดอลลาร์ พร้อมมีโอกาสลงต่อไปถึง 4,249 ดอลลาร์