27.07.202604:28 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวม GBP/USD วันที่ 27 กรกฎาคม: อิหร่านและสหรัฐฯ อาจกลับสู่โต๊ะเจรจา

คู่เงิน GBP/USD ไม่ได้ปรับตัวลดลงต่อในวันศุกร์ และโดยรวมแล้วเคลื่อนไหวในกรอบแคบตลอดทั้งวัน ทั้งที่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคจำนวนมาก ซึ่งส่วนใหญ่หนุนให้ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม ปอนด์ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงขาลงแบบปรับฐาน หลังจากปรับตัวขึ้นต่อเนื่องมาสามสัปดาห์

โดยภาพรวม การอ่อนค่าล่าสุดของเงินปอนด์สามารถอธิบายได้ว่า “พอจะสมเหตุสมผล” อยู่บ้าง ก่อนหน้านี้ปอนด์แข็งค่าติดต่อกันสามสัปดาห์ ต่างจากยูโร ดังนั้น การปรับฐานลงเล็กน้อยด้วยเหตุผลทางเทคนิคจึงถือว่าเหมาะสม ซึ่งเราได้เห็นการปรับฐานดังกล่าวไปแล้ว นอกจากนี้ยังควรสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรยังคงชะลอตัวลง แทบไม่ตอบสนองต่อสถานการณ์ตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม ในเดือนมิถุนายน Bank of England ระบุชัดเจนว่าไม่โน้มเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบายการเงิน ดังนั้นเงินเฟ้อที่ลดลงจึงไม่อาจตีความได้ว่าเป็นการถอยห่างจากโอกาสการขึ้นดอกเบี้ย เพราะ BoE เองก็ไม่ได้เตรียมจะขึ้นดอกเบี้ยอยู่แล้ว

ในทางกลับกัน ตอนนี้ BoE อาจหันไปสู่นโยบายการผ่อนคลาย และนี่คือปัจจัยสำคัญที่กดดันให้เงินปอนด์อ่อนค่า แต่สำคัญแค่ไหน? สำหรับการอ่อนค่าลงราว 100 จุดของปอนด์ – ใช่ แต่สำหรับแนวโน้มขาลงระยะยาว – ไม่ใช่ ขณะเดียวกัน ทั้งอิหร่านและสหรัฐดูเหมือนจะเหนื่อยกับการสู้รบและต้องการกลับไปเจรจากันต่อ กล่าวได้ว่า “ละครน้ำเน่าตะวันออกกลาง” ยังดำเนินต่อไป Donald Trump ตระหนักอีกครั้งว่า ขีปนาวุธและระเบิดจะไม่สามารถบังคับให้อิหร่านกลับไปที่โต๊ะเจรจา หรือทำให้เตหะรานยอมรับข้อตกลงที่วอชิงตันเสนอได้ ดังนั้นการสู้รบอย่างต่อเนื่องจึงไม่เพียงไร้ความหมาย แต่ยังมีต้นทุนสูง รัฐมนตรีกลาโหม Pete Hegseth ได้ยื่นขอวงเงินสนับสนุนเพิ่มเติมจากสภาคองเกรสเพื่อทำสงครามกับอิหร่าน และก่อนหน้านั้น Trump ก็เคยยื่นเรื่องในลักษณะเดียวกันมาแล้ว ขณะนี้พรรครีพับลิกันถือเสียงข้างมากในสภาคองเกรส ทำให้งบประมาณเพิ่มเติมยังเป็นไปได้ แต่ภายในเดือนพฤศจิกายน พรรครีพับลิกันจะสูญเสียที่นั่งอย่างน้อยหนึ่งสภา และหลังจากนั้น Trump จะไม่สามารถผลักดันการตัดสินใจที่ตัวเองต้องการเพียงฝ่ายเดียวได้อีก

Trump ยังจำเป็นต้องยุติสงครามให้เร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ แต่ต้องยุติจากจุดยืนของผู้ชนะ การทำสงครามกับอิหร่านต่อไปจะไม่ก่อให้เกิดข้อตกลง ดังนั้นจึงเหลือทางออกเดียวคือการกลับสู่โต๊ะเจรจา เราไม่คิดว่าการเจรจาครั้งใหม่จะประสบความสำเร็จ แต่อย่างน้อยต้องเข้าใจก่อนว่า ทั้งเตหะรานและวอชิงตันต่างติดอยู่ในทางตันซ้อนทางตัน ทั้งสองฝ่ายไม่สามารถตกลงกันได้ในทุกประเด็น และสงครามก็ไม่ก่อให้เกิดผลลัพธ์ใด ๆ ทั้งต่อสหรัฐและอิหร่าน การสู้รบต่อไปจึงไร้ประโยชน์ แต่ในขณะเดียวกัน การเจรจาก็ดูเหมือนจะไม่มีความหมายเช่นกัน ด้วยเหตุนี้เราจึงเห็น “การแกว่งตัว” ในสถานการณ์ คือบางช่วงทั้งสองฝ่ายกลับมายิงขีปนาวุธใส่กัน และบางช่วงก็หันกลับมาหารือประเด็นสำคัญ ไม่มีความคืบหน้าชัดเจนทั้งในสนามรบและในเวทีเจรจา

เราควรคาดหวังการแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์หรือไม่? ในเชิงรูปแบบ – คำตอบคือได้ ตลาดอาจเดินหน้าซื้อดอลลาร์สหรัฐต่อจากปัจจัยใดปัจจัยหนึ่ง โดยเพิกเฉยต่อปัจจัยที่ไม่สอดคล้องกับทิศทางดังกล่าว ต้องไม่ลืมว่าตลาดไม่ได้มีหน้าที่ต้องเคลื่อนไหวตามที่ใครต้องการ หรือสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานและภูมิรัฐศาสตร์อยู่ตลอดเวลา อย่างไรก็ตาม ณ ตอนนี้ เรายังไม่เห็นเหตุผลรองรับที่ชัดเจนสำหรับการแข็งค่าต่อเนื่องของเงินดอลลาร์สหรัฐ

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 27 กรกฎาคม อยู่ที่ 69 pips ซึ่งถือว่าเป็นระดับ “ปานกลาง” สำหรับคู่นี้ ในวันจันทร์ที่ 27 กรกฎาคม เราคาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 1.3252 ถึง 1.3390 ช่องเชิงเส้นถดถอยด้านบน (upper linear regression channel) ถูกปรับตัวหันลง แสดงให้เห็นถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง ดัชนี CCI ได้เกิดสัญญาณ Bearish divergence และเข้าสู่เขต “ซื้อมากเกินไป” (overbought) ซึ่งเป็นสัญญาณของการเริ่มต้นการปรับฐานลง

แนวรับใกล้ที่สุด:

S1 – 1.3306

S2 – 1.3245

S3 – 1.3184

แนวต้านใกล้ที่สุด:

R1 – 1.3367

R2 – 1.3428

R3 – 1.3489

คำแนะนำด้านการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นเอาไว้ได้ นโยบายของ Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดหวังการเติบโตระยะยาวจากสกุลเงินสหรัฐฯ ปี 2026 ในขณะนี้ดูเป็นบวกอย่างมากสำหรับดอลลาร์จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ แต่ในที่สุดนิทานเรื่องสวยหรูย่อมมีวันจบลง อย่างไรก็ดี บนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ (weekly timeframe) ยังคงมีลักษณะ Sideway (flat) อยู่ระหว่างระดับ 1.3150 และ 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นที่ดำเนินมายาวนานสี่ปี ซึ่งยังเปิดโอกาสให้คาดหวังการปรับตัวขึ้นต่อของสกุลเงินปอนด์ในระยะกลางได้ สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อ (long) โดยมีเป้าหมายที่ 1.3489 และ 1.3550 เมื่อราคายืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การยืนตัวของราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เปิดโอกาสให้เปิดสถานะขาย (short) โดยมีเป้าหมายที่ 1.3252 และ 1.3240

คำอธิบายภาพประกอบ:

ช่องเชิงเส้นถดถอย (linear regression channels) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นในการเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน (corrections);

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) บ่งชี้กรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้าจากการประเมินด้วยตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;

ดัชนี CCI — การเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (overbought สูงกว่า +250) หมายถึงมีแนวโน้มที่จะเกิดการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามในไม่ช้า