09.07.202609:01 Forex Analysis & Reviews: ผลตอบแทนทองคำกลับมาเติบโตอีกครั้ง แม้ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น

ราคาทองคำพุ่งขึ้นในวันนี้แตะระดับ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ความย้อนแย้งของสถานการณ์ในตอนนี้คือ การปรับตัวขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางฉากหลังของความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมากในตะวันออกกลาง ทั้งที่ก่อนหน้านี้โลหะมีค่าชนิดนี้มักตอบสนองต่อพัฒนาการลักษณะนี้ด้วยการปรับตัวลดลง

การโจมตีอิหร่านของสหรัฐอเมริกาในวันที่สองได้ดันให้ราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้นและทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น แต่ยังไม่ได้สร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ ขนาดของสถานการณ์ครั้งนี้ถือว่าน่าจับตา การโจมตีซึ่งตามรายงานของ US Central Command ระบุว่า มีเป้าหมายเพื่อทำให้ความสามารถของอิหร่านในการรบกวนการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซอ่อนแรงลงนั้น เริ่มต้นขึ้นเพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากที่ประธานาธิบดี Trump แถลงว่า ในมุมมองของเขา การหยุดยิงได้สิ้นสุดลงแล้ว เตหะรานขู่จะเปิดปฏิบัติการตอบโต้ในวงกว้างต่อฐานทัพของสหรัฐฯ ในตะวันออกกลาง ท่ามกลางบรรยากาศดังกล่าว ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น ขณะที่วอชิงตันได้ยกเลิกการผ่อนปรนที่อนุญาตให้อิหร่านสามารถขายน้ำมันทั่วโลกอย่างเด็ดขาด

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันต่อทองคำอาจกลับมาได้ทุกเมื่อ ดังที่เห็นได้ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา การยกระดับความขัดแย้งทางทหารมักทำให้เทรดเดอร์กังวลว่า Federal Reserve อาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้นเพื่อสู้กับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ รายงานการประชุมเดือนมิถุนายนของ Fed ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ ยิ่งตอกย้ำความกังวลเหล่านี้ สมาชิกบางคนของคณะกรรมการมองว่ามีเหตุผลเพียงพอที่จะขึ้นดอกเบี้ยในช่วงเวลาดังกล่าว แม้ว่าสุดท้ายพวกเขาจะสนับสนุนการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ก็ตาม ในภาพรวม รายงานการประชุมสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นของ Fed ต่อภาวะเงินเฟ้อ ขณะเดียวกันก็ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สูงขึ้นโดยปกติแล้วเป็นปัจจัยถ่วงราคาทองคำซึ่งไม่มีดอกผล และขณะนี้ปัจจัยดังกล่าวกำลังมีน้ำหนักมากกว่าสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์

บรรยากาศในตลาดยังคงระมัดระวังอย่างเห็นได้ชัด มากกว่าจะตื่นตระหนก ตลาดรับรู้สัญญาณเตือนจากตะวันออกกลางแล้ว แต่ยังไม่มองว่าสถานการณ์นี้เป็นวิกฤตเต็มรูปแบบ นี่เป็นประเด็นสำคัญ เทรดเดอร์ตระหนักดีถึงความรุนแรงของสถานการณ์ แต่ยังไม่พร้อมจะลงเดิมพันว่าการยกระดับความตึงเครียดรอบนี้จะลุกลามกลายเป็นอะไรที่มากไปกว่าตอนหนึ่งในวัฏจักรยืดเยื้อของสงครามและการเจรจา

ในมุมมองทางเทคนิคของราคาทองคำในตอนนี้ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องทะลุแนวต้านใกล้ที่สุดบริเวณ 4,124 ดอลลาร์ให้ได้เสียก่อน ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ราคามุ่งหน้าไปทดสอบระดับ 4,186 ดอลลาร์ และเหนือระดับดังกล่าวขึ้นไปจะเริ่มเป็นบริเวณที่ทะลุผ่านได้ค่อนข้างยาก เป้าหมายไกลที่สุดจะอยู่บริเวณ 4,249 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาทองคำอ่อนตัวลง ฝั่งขายจะพยายามยึดระดับ 4,062 ดอลลาร์ให้ได้ หากทำสำเร็จ การหลุดกรอบราคาจะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อสถานะฝั่งซื้อ กดราคาทองคำลงไปบริเวณจุดต่ำสุดแถว 4,008 ดอลลาร์ และมีโอกาสขยับลงต่อไปถึงระดับ 3,954 ดอลลาร์