02.07.202618:14 Forex Analysis & Reviews: สรุปข่าวตลาดหุ้นสหรัฐประจำวันที่ 2 กรกฎาคม

ดัชนีดอลลาร์ (USDX) เคลื่อนไหวในกรอบแคบใกล้ระดับ 101.00 ก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ

ก่อนการเปิดทำการของเซสชันสหรัฐฯ และการประกาศตัวเลขข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังทรงตัวอยู่บริเวณระดับ 101.00 บนกราฟรายวัน ดัชนีกำลังเคลื่อนไหวเหนือเส้น EMA 50 งวด (99.87) และเส้น EMA 200 งวด (99.30) ส่วนเส้น EMA 200 งวด บนกราฟรายสัปดาห์ (100.80) ได้ถูกทะลุผ่านขึ้นไปแล้วและเปลี่ยนสถานะมาเป็นแนวรับ ซึ่งถือเป็นสัญญาณขาขึ้นที่แข็งแกร่งในเชิงคลาสสิก บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว หากดัชนียังคงยืนเหนือระดับ 100.80 ได้

โมเมนตัมยังอยู่ในโซนขาขึ้นในระดับปานกลาง: ค่า RSI(14) อยู่แถวบริเวณ 60 จึงยังมีพื้นที่ให้ปรับตัวขึ้นต่อได้ แต่ค่า OsMA ได้ให้แท่งลบแท่งแรกออกมาแล้ว สะท้อนถึงแรงส่งที่เริ่มลดลง และมีแนวโน้มที่จะเห็นการแกว่งตัวสะสมระยะสั้น ค่า stochastic หลุดลงมาต่ำกว่า 30 และกำลังเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป ซึ่งก็สอดคล้องกับมุมมองว่าตลาดน่าจะพักตัวมากกว่าที่จะกลับทิศแนวโน้ม ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้จากลิงก์

ตลาดแรงงาน, AI และการปลดพนักงานในภาคบริษัท

รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตรประจำเดือนมิถุนายนสร้างความประหลาดใจอีกครั้ง — การจ้างงานนอกภาคการเกษตรเพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ราว 85,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขของเดือนมีนาคมและเมษายนได้รับการปรับทบทวนเพิ่มขึ้นรวมกันอีก 93,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.3% และอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานอยู่ที่ 61.8% สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ผู้เชี่ยวชาญมองว่าตัวเลขดังกล่าวสะท้อนทั้งผลกระทบเชิงฤดูกาลและการปรับโครงสร้างตลาดแรงงานระยะยาวที่ได้รับแรงหนุนจากการนำ AI มาใช้

ท่ามกลางสถานการณ์นี้ ภาคธุรกิจก็เผชิญแรงกดดันเช่นกัน: Microsoft เตรียมปรับลดพนักงานมากกว่า 5,000 ตำแหน่งทั่วโลก (ต่ำกว่า 2.5% ของจำนวนพนักงานทั้งหมด 220,000 คน) ภายหลังมูลค่าตลาดลดลงเกือบ 20% (ราว 600 พันล้านดอลลาร์) และเกิดความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่สูง รวมถึงความเสี่ยงต่อธุรกิจดั้งเดิม การปลดพนักงานซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในฝ่ายขาย ฝ่ายที่ปรึกษา และแผนกเกม Xbox มีกำหนดเริ่มต้นสัปดาห์หน้า สามารถดูรายละเอียดได้ตามลิงก์ที่แนบมา

เฟดหยุดขึ้นดอกเบี้ยชั่วคราว แต่อาจเปลี่ยนท่าทีได้หากตัวเลขจ้างงานยังแข็งแกร่ง

การจ้างงานที่ชะลอลงทำให้ Fed มีเหตุผลที่จะไม่เร่งรีบขึ้นดอกเบี้ยแบบฉุกเฉิน ขณะที่ Chair Kevin Warsh แม้จะมีน้ำเสียงเข้มงวดขึ้นในบางช่วง แต่ก็เริ่มอ่อนลงในเชิงวาทกรรม และเน้นย้ำถึงศักยภาพของ AI ในการยกระดับผลิตภาพ ตลาดได้สะท้อนคาดการณ์ไปมากแล้วว่าจะไม่มีการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม แต่หากตัวเลขการจ้างงานออกมาดีกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ ก็อาจพลิกความคาดหวังได้อย่างรวดเร็ว — ดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นได้อีกราว 3–5%

ดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุนจากบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกิดจากวิกฤตตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อและราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งยิ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและเป็นเหตุผลสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดของ Fed ผู้นำธนาคารระดับภูมิภาคมีท่าที “hawkish” มากขึ้นเรื่อย ๆ: หากอัตราเงินเฟ้อไม่ชะลอลง ยังมีความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดหุ้นด้วย ดูรายละเอียดได้ตามลิงก์