02.07.202618:14 Forex Analysis & Reviews: ملخص أخبار سوق الأسهم الأمريكية في 2 يوليو

مؤشر الدولار (USDX) يستقر حول مستوى 101.00 قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة

قبل افتتاح الجلسة الأمريكية وقبيل صدور بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة، يستقر مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى 101.00. وعلى الرسم البياني اليومي، يتداول المؤشر أعلى المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 فترة عند 99.87 والمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 فترة عند 99.30. أما المتوسط المتحرك الأسي الأسبوعي لـ 200 فترة عند 100.80 فقد تم اختراقه بالفعل وتحول إلى مستوى دعم. يُعد هذا إشارة صعودية قوية كلاسيكية، تشير إلى احتمال بدء اتجاه صاعد طويل الأجل إذا استقر المؤشر فوق 100.80.

الزخم يميل إلى الإيجابية بشكل معتدل؛ إذ يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI(14) حول مستوى 60، ما يترك مجالًا لمزيد من الارتفاع، لكن مؤشر OsMA سجّل أول عمود سلبي، ما يدل على بعض فقدان الزخم واحتمال دخول المؤشر في حركة تماسك قصيرة الأجل. كما أن مؤشر الستوكاستيك انزلق دون مستوى 30 ويقترب من منطقة التشبع البيعي، وهو ما يرجّح أكثر حدوث وقفة في موجة الصعود الحالية بدلًا من انعكاس في الاتجاه. راجع الرابط لمزيد من التفاصيل.

سوق العمل والذكاء الاصطناعي وتسريحات الموظفين في الشركات

فاجأ تقرير وظائف القطاع غير الزراعي لشهر يونيو مرة أخرى — إذ ارتفع التوظيف في هذا القطاع بمقدار 172,000 وظيفة مقابل توقعات بنحو 85,000 وظيفة، كما أُجريت مراجعات لأرقام مارس وأبريل أضافت معًا 93,000 وظيفة. ظل معدل البطالة عند 4.3%، وبلغ معدل المشاركة في قوة العمل 61.8%، بما يتماشى مع توقعات السوق. ويرى الخبراء أن المشهد الحالي يعكس مزيجًا من العوامل الموسمية وإعادة هيكلة طويلة الأجل في السوق مدفوعة باعتماد تقنيات الذكاء الاصطناعي.

وفي هذا السياق، يواجه القطاع الشركاتي أيضًا ضغوطًا متزايدة: تستعد شركة Microsoft لخفض أكثر من 5,000 وظيفة حول العالم (أقل من 2.5% من قوة عملها البالغة 220,000 موظف)، وذلك عقب تراجع يقارب 20% في القيمة السوقية للشركة (حوالي 600 مليار دولار) وظهور مخاوف تتعلق بتكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والتهديدات التي تواجه خطوط الأعمال التقليدية. وستبدأ عمليات التسريح، التي ستركّز أساسًا على أقسام المبيعات والاستشارات وقسم ألعاب Xbox، اعتبارًا من الأسبوع المقبل. راجع الرابط للمزيد من التفاصيل.

توقف مؤقت من جانب الاحتياطي الفيدرالي، لكن قوة بيانات التوظيف قد تغيّر كل شيء

وتيرة التوظيف الأبطأ تمنح الاحتياطي الفيدرالي مبرراً لعدم التسرع في اتخاذ قرار طارئ برفع أسعار الفائدة، في حين أن الرئيس Kevin Warsh — رغم لهجته الأكثر تشدداً في بعض الأحيان — خفّف من حدة خطابه وأكّد على قدرة الذكاء الاصطناعي على تعزيز الإنتاجية. السوق قام إلى حدّ كبير بتسعير عدم تنفيذ أي تشديد إضافي، لكن صدور تقارير توظيف أقوى من المتوقع يمكن أن يغيّر التوقعات بشكل حاد — وقد يرتفع الدولار حينها بنسبة تتراوح بين 3–5% أخرى.

يحظى الدولار أيضاً بدعم من مزاج العزوف عن المخاطر الناجم عن الأزمة المستمرة في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار الطاقة، ما يغذي مخاطر التضخم ويبرّر سياسة أكثر تشدداً من جانب الاحتياطي الفيدرالي. قادة البنوك الإقليمية يزدادون ميلاً للتشدد: فإذا لم تتباطأ وتيرة ارتفاع الأسعار، تبقى زيادات الفائدة احتمالاً قائماً، مما يضيف مزيداً من الضغوط على أسواق الأسهم. راجع الرابط للمزيد من التفاصيل.