01.07.202610:03 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD – การวิเคราะห์และคาดการณ์ราคา: ทองคำยังคงเผชิญแรงกดดัน

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สาม และในวันพุธกำลังซื้อขายอยู่ใต้ระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โลหะมีค่าชนิดนี้ยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดของวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับอ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน และความคาดหวังต่อการใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวมากขึ้นของ Federal Reserve เมื่อรวมกันแล้ว ปัจจัยเหล่านี้บ่งชี้ว่าราคาทองคำยังคงเปราะบางต่อการปรับตัวลงต่อไป

เมื่อวันอังคาร ผู้แทนสหรัฐฯ Jared Kushner และ Steve Witkoff เดินทางถึงกาตาร์เพื่อหารือเกี่ยวกับการนำข้อตกลงเบื้องต้น ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อยุติความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน มาปฏิบัติใช้อย่างเป็นรูปธรรม อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่อิหร่านได้ปฏิเสธรายงานเกี่ยวกับการประชุมที่จะมีขึ้นกับทูตสหรัฐฯ ทำให้ความหวังต่อข้อตกลงสันติภาพระยะยาวลดลง และยังคงรักษาเบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เอาไว้ ความตึงเครียดถูกตอกย้ำมากขึ้นจากพัฒนาการในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ เมื่อรวมกับความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐ ปัจจัยเหล่านี้ยังคงสนับสนุนความคาดหวังต่อท่าทีการเงินแบบเข้มงวดของ Federal Reserve และหนุนให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น

รายงาน JOLTS เมื่อวันอังคารระบุว่า ตำแหน่งงานว่างในสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็น 7.594 ล้านตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองปี ขณะเดียวกันดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 91.2 ในเดือนมิถุนายน จาก 90.6 ในเดือนก่อนหน้า ประธาน Federal Reserve สาขา Cleveland นาง Beth Hammack ยังส่งสัญญาณว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังคงเป็นไปได้ หากแรงกดดันเงินเฟ้อยังคงยืดเยื้อ ตามข้อมูลจาก CME Group FedWatch Tool ความน่าจะเป็นที่ Federal Reserve จะใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวเพิ่มเติมก่อนสิ้นปีอยู่สูงกว่า 80% ความคาดหวังเหล่านี้ยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่า และส่งผลให้ภาพรวมระยะสั้นของทองคำเป็นลบ

ขณะเดียวกัน ผู้เล่นในตลาดอาจยังคงระมัดระวังก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ในงานประชุม European Central Bank (ECB) Forum ที่เมืองซินตรา ความผันผวนเพิ่มเติมของทั้งดอลลาร์สหรัฐและคู่เงิน XAU/USD ในวันพุธอาจได้รับอิทธิพลจากการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐ ได้แก่ รายงานการจ้างงานภาคเอกชน ADP และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต ISM มองไปข้างหน้า เหตุการณ์หลักจะเป็นการเผยแพร่รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Payrolls: NFP) ในวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ดี พื้นฐานเศรษฐกิจในปัจจุบันยังคงเอื้อให้ราคาทองคำเผชิญกับแรงกดดันด้านขาลงต่อไป การฟื้นตัวในลักษณะรีบาวด์ทางเทคนิคมีแนวโน้มจำกัด และอาจดึงดูดแรงขายรอบใหม่

ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำกำลังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Simple Moving Average (SMA) 100 คาบ บนกราฟ 4 ชั่วโมงค่อนข้างมาก ทำให้มุมมองระยะสั้นยังคงเป็นขาลง Indicators อย่าง MACD ยังเคลื่อนไหวในแดนลบ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) กำลังเคลื่อนลงเข้าใกล้ระดับ 50 สัญญาณเหล่านี้เมื่อพิจารณาร่วมกันบ่งชี้ว่าศักยภาพการปรับตัวขึ้นมีจำกัด แนวต้านแรกอยู่ที่บริเวณเส้น SMA 100 คาบ แถว ๆ 4,050 ดอลลาร์ ตามมาด้วยระดับจิตวิทยาที่ 4,100 ดอลลาร์ และแนวต้านถัดไปบริเวณ 4,170 ดอลลาร์ การทะลุผ่านและยืนเหนือระดับนี้อย่างมั่นคงจึงจะช่วยลดทอนแนวโน้มขาลงในปัจจุบันได้ สำหรับแนวรับแรกอยู่ในโซน 3,940–3,960 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับระดับต่ำสุดของปีนี้ การหลุดแนวรับโซนดังกล่าวอาจเป็นสัญญาณของการปรับตัวลงต่อภายในเฟสการแกว่งตัวสะสมราคาในปัจจุบัน