30.06.202604:15 Forex Analysis & Reviews: บทวิเคราะห์ GBP/USD ประจำวันที่ 30 มิถุนายน: เงินปอนด์พยายามดีดตัวขึ้นอีกครั้ง

คู่สกุลเงิน GBP/USD พยายามดีดตัวขึ้นจากระดับ “ก้นหลุม” ในวันจันทร์ แต่ก็ยังไม่ประสบความสำเร็จอีกครั้ง เมื่อวานนี้ไม่มีเหตุการณ์สำคัญใด ๆ ทั้งในสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร และตลาดก็หยุดตอบสนองต่อประเด็นภูมิรัฐศาสตร์มานานแล้ว ดังนั้นในระยะนี้ สถานะการเจรจาระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ จะคืบหน้าไปถึงไหน จะมีโอกาสหยุดยิงระหว่างเลบานอนกับอิสราเอลที่เกี่ยวข้องกับ Hezbollah หรือไม่ หรือข้อตกลงหยุดยิงในช่องแคบฮอร์มุซจะถูกละเมิดอีกกี่ครั้ง ก็แทบไม่มีความหมายมากนัก เพราะท้ายที่สุดแล้ว ดอลลาร์สหรัฐยังคงปรับตัวแข็งค่าต่อเนื่องแม้หลังจากมีการลงนามบันทึกความเข้าใจไปแล้วก็ตาม

โครงเรื่องหลักที่ใช้อธิบายสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดขณะนี้ คือมุมมองของ Federal Reserve ต่อการคุมเข้มนโยบายการเงิน โดยในทางปฏิบัติ Fed ยังไม่ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเลยด้วยซ้ำ แต่ตลาดกลับรีบร้อนเข้าซื้อดอลลาร์กันล่วงหน้า อย่างไรก็ตาม ขอเตือนว่า Bank of England ในตอนนี้ยังไม่มีเหตุผลรองรับเพียงพอที่จะต้องคุมเข้มนโยบายการเงิน แต่เหตุผลดังกล่าวอาจจะเริ่มชัดเจนขึ้นได้เมื่อถึงปลายปี ตามมุมมองของผู้เชี่ยวชาญหลายคน รวมถึง Andrew Bailey ที่คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคของสหราชอาณาจักรจะเร่งตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ส่งผลให้จุดยืนของ BoE อาจขยับไปในทิศทางที่ “ฮอว์กิช” มากขึ้น

นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในระดับสูง ยังไม่อาจยืนยันได้อย่างมั่นใจว่าความขัดแย้งยุติลงแล้ว แต่ก็ไม่ใช่เรื่องสมเหตุสมผลนักหากจะฟันธงว่าความขัดแย้งจะปะทุขึ้นอีก หากสถานการณ์สันติลงอย่างแท้จริง และเตหะรานกับวอชิงตันสามารถสรุปข้อตกลงสันติภาพที่ครอบคลุมทั้งประเด็นนิวเคลียร์และช่องแคบฮอร์มุซได้ ราคาน้ำมันก็มีแนวโน้มปรับตัวลดลงต่อไป ซึ่งปัจจุบันได้ร่วงลงมาอยู่ในระดับเดียวกับช่วงเดือนมกราคม–กุมภาพันธ์ 2026 แล้ว ส่งผลให้เงินเฟ้ออาจเริ่มชะลอตัว และในกรณีเช่นนั้น ต่อให้ Fed เองก็อาจไม่จำเป็นต้องเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงิน

ควรย้ำด้วยว่า Donald Trump แต่งตั้ง Kevin Warsh ขึ้นเป็นประธาน Fed ไม่ใช่เพื่อเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยโดยตรง ดังนั้น ในมุมมองของเรา ต่อให้ Fed เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยจริง ก็น่าจะเป็นมาตรการชั่วคราวเพื่อ “ดับไฟ” เงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเท่านั้น จากนั้นธนาคารกลางก็น่าจะกลับมาใช้นโยบายผ่อนคลายอีกครั้ง ในระยะยาว Fed ภายใต้การนำของ Warsh จึงน่าจะยังคงมีท่าทีแบบ “โดวิช” มากกว่ายุคของ Jerome Powell

เรายังไม่ทราบเช่นกันว่า Warsh จะดำเนินการอย่างไรในระยะใกล้นี้ สิ่งที่แทบจะแน่นอนคือเขาจะพยายามมีอิทธิพลต่อคณะกรรมการนโยบายการเงิน และจำกัดการสื่อสารของ Fed กับสาธารณชนให้น้อยที่สุด ตัวอย่างเช่น แผนภาพ “dot plot” อาจถูกยกเลิกไม่ให้นำมาเผยแพร่ก็เป็นได้ การเปลี่ยนแปลงย่อมเกิดขึ้นแน่นอน แต่ลักษณะของการเปลี่ยนแปลงนั้นยังไม่ชัดเจน ด้วยเหตุนี้ เราจึงมองว่าตลาดได้รีบ “ราคาเข้าไปล่วงหน้า” กับการคุมเข้มนโยบายของ Fed มากเกินไป อีกทั้งเรามองด้วยว่าปัจจัยอื่น ๆ อีกหลายประการที่เอื้อต่อค่าเงินปอนด์อังกฤษกำลังถูกตลาดมองข้ามไป บนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ ทั้งยูโรและปอนด์ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นที่ต่อเนื่องมานานสี่ปีเอาไว้ได้

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน GBP/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 30 มิถุนายน อยู่ที่ 66 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” สำหรับคู่นี้ ในวันอังคารที่ 30 มิถุนายน เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่างระดับ 1.3190 และ 1.3322 ช่องเชิงเส้น Regression ด้านบนมีทิศทางลง แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลง อินดิเคเตอร์ CCI ได้เข้าสู่เขต oversold สองครั้งและได้สร้างสัญญาณ divergence ฝั่งขาขึ้นสองครั้ง บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง

แนวรับใกล้เคียง:

• S1 – 1.3245
• S2 – 1.3184
• S3 – 1.3123

แนวต้านใกล้เคียง:

• R1 – 1.3306
• R2 – 1.3367
• R3 – 1.3428

คำแนะนำในการเทรด:

คู่สกุลเงิน GBP/USD ยังรักษาแนวโน้มขาลงไว้อย่างต่อเนื่อง นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเราไม่คาดการณ์ว่าเงินสหรัฐฯ จะมีการแข็งค่าขึ้นในระยะยาว ปี 2026 เป็นปีที่ให้ผลเชิงบวกต่อดอลลาร์อย่างมากจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ และล่าสุดมาจากความพร้อมของ Fed ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย อย่างไรก็ตาม ในกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ ราคายังคงแกว่งตัวในลักษณะ sideway อยู่ระหว่าง 1.3150 และ 1.3780 ภายในกรอบแนวโน้มขาขึ้นระยะสี่ปี สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อ (long) โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3306 และ 1.3367 เมื่อราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ในทางกลับกัน เมื่อราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถเทรดฝั่งขาย (bearish) ได้โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3123

คำอธิบายประกอบภาพ:

• ช่อง Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องมีทิศทางไปในทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่ง;
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (20,0, smoothed settings) แสดงแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน;
• ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการย่อตัว (correction);
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาโดยประมาณที่คู่นี้มีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวภายใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน;
• การที่อินดิเคเตอร์ CCI เข้าสู่เขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) บ่งชี้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มไปในทิศทางตรงข้ามอาจกำลังจะมาถึง