23.06.202609:31 Forex Analysis & Reviews: ทองคำร่วงลงอีก 1.5%

ราคาทองคำยังคงปรับตัวลดลงในวันนี้ อยู่ที่บริเวณ 4,119 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยได้ลบกำไรที่เพิ่งทำได้ล่าสุดไปจนหมด สาเหตุหลักยังคงเดิม: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยบวกจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลงหลังข้อตกลงกับอิหร่าน ขณะที่ท่าทีแข็งกร้าวเชิงนโยบายการเงินของ Federal Reserve ยังคงเป็นปัจจัยกดดันหลักต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ

แรงกดดันรอบใหม่มาจาก Austin Goolsbee ประธาน Chicago Fed เมื่อวันจันทร์เขาได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้ออย่างตรงไปตรงมา และตั้งคำถามว่าปัจจัยทั้งหมดที่ผลักดันให้ราคาสูงขึ้นนั้นเป็นเพียงปัจจัยชั่วคราวจริงหรือไม่ โดยเขากล่าวว่า “ตอนนี้เรากำลังเผชิญปัญหาเงินเฟ้อที่สูงกว่าระดับเป้าหมายอย่างมีนัยสำคัญและกำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ผิด”

ประเด็นสำคัญคือ นี่คือสัญญาณแบบเดียวกับที่ทองคำ “กลัว” มากที่สุด เพราะเป็นการตอกย้ำว่าธนาคารกลางสหรัฐพร้อมจะตรึงดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงหรือแม้แต่ปรับขึ้นต่อไป อย่าลืมว่า น้ำเสียงแข็งกร้าวจากประธานคนใหม่ Kevin Warsh เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้สร้างความตื่นตระหนกให้กับตลาดไปแล้ว และกลบผลเชิงบวกจากบันทึกข้อตกลงสันติภาพที่เพิ่งลงนามไป

ดอลลาร์ที่แข็งค่าก็ยิ่งเพิ่มภาระให้กับโลหะมีค่า ตั้งแต่การประชุม Fed ครั้งล่าสุด ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นมากกว่า 1% ซึ่งโดยอัตโนมัติทำให้ราคาทองคำที่อิงดอลลาร์แพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ และเป็นอุปสรรคต่อการปรับตัวขึ้นของราคา

ที่น่าสนใจคือ แม้แต่นักลงทุนฝั่งขาขึ้นที่มั่นใจมากที่สุด ยังเริ่มปรับมุมมองให้ผ่อนลง Deutsche Bank ได้ปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาสสามลง 4,300 ขณะที่ราคาทองคำยังทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุด โดยร่วงลง 500 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 4,900 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากสถาบันไม่คาดว่า Fed จะลดดอกเบี้ยภายในปีนี้อีกต่อไป

นับตั้งแต่เริ่มสงครามปลายเดือนกุมภาพันธ์ ราคาทองคำได้สูญเสียมูลค่าไปราวหนึ่งในห้า ขณะที่ราคาซิลเวอร์ร่วงลงไปราวหนึ่งในสาม ด้านเทคนิคแล้ว ภาพรวมแนวโน้มยังคงอ่อนแอ

ด้วยเหตุนี้ สายตาทั้งหมดจึงจับจ้องไปที่การประกาศดัชนี PCE ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญมากที่สุด และตลาดคาดว่าจะเห็นตัวเลขเร่งตัวขึ้น หากข้อมูลออกมาสูงกว่าที่คาด ความเชื่อมั่นต่อการใช้นโยบายดอกเบี้ยแบบสายเหยี่ยวจะยิ่งถูกตอกย้ำ และราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะลงไปทดสอบกรอบล่างบริเวณ 4,000 ดอลลาร์ หากหลุดระดับดังกล่าวลงไปได้ ทองคำอาจมีโอกาสดีดตัวกลับระยะสั้น

วันนี้ราคาเงินร่วงลงค่อนข้างแรง ลดลง 3.6% มาอยู่ที่ 62.72 ดอลลาร์ ขณะที่แพลทินัมและพาลาเดียมต่างก็ปรับตัวลดลงมากกว่า 2% เช่นกัน

ในส่วนของภาพทางเทคนิคปัจจุบันของทองคำ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องดึงราคากลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านใกล้สุดที่ 4,186 ดอลลาร์ให้ได้ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ไปทดสอบเป้าหมายถัดไปที่ 4,249 ดอลลาร์ และเหนือระดับนี้ขึ้นไปจะเป็นบริเวณที่ทะลุผ่านได้ค่อนข้างยาก เป้าหมายไกลสุดจะอยู่บริเวณ 4,304 ดอลลาร์ หากทองคำปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามยึดการควบคุมบริเวณ 4,124 ดอลลาร์ให้ได้ หากสามารถกดราคาทะลุกรอบนี้ลงมา จะส่งผลกระทบต่อสถานะของฝั่งซื้ออย่างมีนัยสำคัญ และกดให้ราคาทองคำลงไปทดสอบระดับต่ำที่ 4,062 ดอลลาร์ พร้อมโอกาสที่จะลงต่อไปถึงประมาณ 4,008 ดอลลาร์