26.05.202603:43 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวม EUR/USD วันที่ 26 พฤษภาคม: “ความมองในแง่ดีอย่างระมัดระวัง” คืออะไร และตลาดตีความอย่างไร?

คู่สกุลเงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ สะท้อนบรรยากาศการเทรดในตอนนี้ที่อาจเรียกได้ว่าเป็น “ความหวังอย่างระมัดระวัง” โดยสาระสำคัญของความหวังนี้แทบจะตั้งอยู่บนจำนวนข่าวเชิงบวกที่ปรากฏในกระแสข้อมูลเป็นหลัก ยิ่งผู้เชี่ยวชาญ แหล่งข่าววงใน สื่อมวลชน และสำนักข่าวต่างๆ รายงานว่าข้อตกลงระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ใกล้จะบรรลุผลเท่าไร ตลาดก็ยิ่งโน้มเอียงไปเชื่อในอนาคตที่สดใสมากขึ้นเท่านั้น ทั้งที่ในความเป็นจริง ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณของข้อตกลงที่ครอบคลุม ยุติธรรม และเป็นที่พอใจร่วมกันอย่างแท้จริง ดังนั้น “ข้อเท็จจริง” จึงควรถูกให้ความสำคัญเหนือกว่าความเห็นหรือ “ข้อมูลวงใน” ของใครก็ตาม

สำหรับ “ข่าววงใน” ก็เป็นประเด็นหนึ่งที่ควรแยกมาพูด ตัวอย่างเช่น Fox News ประเมินว่าข้อตกลงเสร็จไปแล้วถึง 95% เหลือเพียงรายละเอียดเล็กน้อยให้ประสานกันเท่านั้น ขณะที่สื่ออื่นๆ รายงานว่ามีความคืบหน้าจริง แต่ไม่ได้เกิดขึ้นในประเด็น “นิวเคลียร์” หากไม่มี “ความเข้าใจร่วมกันด้านนิวเคลียร์” ก็จะไม่มีสันติภาพที่ยั่งยืน ฝ่ายต่างๆ อาจตกลงกันได้ในทุกจุดที่เป็นข้อขัดแย้ง แต่หากไม่สามารถหาฉันทามติในมิติด้านนิวเคลียร์ของความขัดแย้งได้ ข้อตกลงสุดท้ายก็จะไม่เกิดขึ้น

ช่องแคบฮอร์มุซอาจเปิดให้เดินเรือได้เร็วที่สุดตั้งแต่วันพรุ่งนี้ สิ่งที่ต้องทำก็เพียงหยุดการโจมตีเรือที่ต้องการผ่านเท่านั้น ที่นั่นจึงไม่ได้มีปัญหาเชิงเทคนิคที่รุนแรงอะไรนัก และในทำนองเดียวกัน ก็สามารถ “ปิด” ได้อย่างง่ายดายเพียงกลับมาโจมตีเรือที่ต้องการผ่านช่องแคบอีกครั้ง ดังนั้น การเปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยไม่มีสันติภาพระยะยาวระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ แทบไม่มีเหตุผลมากนัก แน่นอนว่าความตึงเครียดด้านพลังงานทั่วโลกจะผ่อนคลายลง ราคาน้ำมันจะเริ่มปรับตัวลดลง (ซึ่งเริ่มเกิดขึ้นแล้วแม้ช่องแคบยังปิดอยู่) และอัตราเงินเฟ้อจะชะลอลง แต่คำถามคือจะยั่งยืนได้นานแค่ไหน

ในเวลานี้ มีรายงานว่าเตหะรานและวอชิงตันเห็นพ้องกันเพียงบันทึกความเข้าใจเท่านั้น ซึ่งเป็นเพียงขั้นเริ่มต้นของการเจรจาเพื่อมุ่งสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้าย ที่จะเปิดทางให้มีการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรบางส่วนต่ออิหร่าน และยุติปฏิบัติการสู้รบ หลังจากนั้นทั้งสองฝ่ายจึงจะพยายามหาทางบรรลุสันติภาพระยะยาว ซึ่งดังที่กล่าวไปแล้วว่าจำเป็นต้องมีความตกลงอย่างสมบูรณ์ใน “ประเด็นนิวเคลียร์” หากพิจารณาจากข้อมูลที่ออกมาจากแหล่งข่าวอิสระและไม่ใช่สาย Republican จะพบว่ายังไม่มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในมิติสำคัญนี้

ดังนั้น แม้ว่าตลาดจะมีเหตุให้ “ฉลอง” อยู่บ้าง ก็สมเหตุสมผลที่จะต้องตระหนักว่า ไม่ว่าข้อตกลงใด การขยายระยะเวลาหยุดยิง หรือการเปิดช่องแคบฮอร์มุซขึ้นใหม่ ย่อมดีกว่าการคงไว้ซึ่งการปิดล้อมและสงคราม แต่ความยินดีและความคึกคักก็สามารถพลิกกลับกลายเป็นการล่มสลายของการเจรจาและการกลับมาสู่ภาวะสงครามได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งตลาดต้องเตรียมรับความเป็นไปได้นี้เช่นกัน ในช่วงวันและสัปดาห์ข้างหน้า ความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐอาจลดลง ขณะที่ตลาดเตรียมตัวรับข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้น หากมีข่าวว่าการเจรจาล้มเหลว หรือหากตลาดเริ่มตระหนักได้ว่า “ความก้าวหน้าในประเด็นนิวเคลียร์” ยังไม่เกิดขึ้น ดอลลาร์สหรัฐก็จะกลับมาเป็นที่ต้องการอีกครั้งในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย คู่เงิน EUR/USD จึงมีแนวโน้มต้องแกว่งตัวขึ้นลงไปมากับ “ชิงช้า” เหล่านี้ จนกว่าจะมีการตั้งมั่นของการสงบศึกขั้นสุดท้ายระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ตลอด 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 26 พฤษภาคม อยู่ที่ 54 pips ซึ่งถือว่าเป็นระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1599 และ 1.1679 ในวันอังคาร ช่องด้านบนของเส้น Linear Regression หันขึ้นด้านบน บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนทิศทางแนวโน้มไปเป็นขาขึ้น ที่จริงแล้ว แนวโน้มขาขึ้นในปี 2025 อาจกลับมาเดินต่อเนื่องไปแล้วราวหนึ่งเดือนก่อนหน้านี้ อินดิเคเตอร์ CCI ได้เข้าสู่เขต overbought และเกิด “bearish divergence” สองครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณของการปรับฐานลงที่ยังคงดำเนินอยู่ในปัจจุบัน

แนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

แนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวลง ซึ่งมีความเป็นไปได้สูงว่าเป็นเพียงการปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมทั่วโลก ปัจจัยพื้นฐานระดับมหภาคต่อดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก และมีเพียงปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่คอยหนุนค่าเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1536 ส่วนเมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อ (long) ยังคงมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1780 และ 1.1841 ตลาดเคลื่อนตัวออกห่างจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์มาระยะหนึ่งแล้ว แต่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์กลับเป็นที่ต้องการมากขึ้น เนื่องจากความหวังของตลาดต่อสันติภาพในตะวันออกกลางอ่อนแรงลง

คำอธิบายภาพประกอบ:

ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในช่วงนั้นมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรพิจารณาเทรด ณ ตอนนี้;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากระดับความผันผวนในปัจจุบัน;

อินดิเคเตอร์ CCI – การที่ค่าเข้าไปในเขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250)