18.05.202604:19 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD: บทวิเคราะห์รายสัปดาห์ จับตาเงินเฟ้ออังกฤษ

คู่สกุลเงิน GBP/USD ร่วงลงเกือบ 300 จุด (pips) ในสัปดาห์ที่แล้ว ช่วงแรก การเคลื่อนไหวขาลงดูเหมือนจะเป็นเพียงการปรับฐานอีกรอบก่อนที่แนวโน้มหลักจะกลับมาดำเนินต่อ ทว่าพอถึงปลายสัปดาห์ก็ชัดเจนขึ้นว่ามีบางอย่างผิดปกติ ตลาดกลับมาตอบสนองต่อการยกระดับความตึงเครียดทางวาทกรรมในความขัดแย้งตะวันออกกลางอีกครั้ง Iran และสหรัฐฯ ไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกันได้อีกครั้ง และผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็นว่าแทบไม่มีความคืบหน้าในการเจรจา ผลกระทบด้านลบต่อสกุลเงินปอนด์ยิ่งรุนแรงขึ้นจากวิกฤตการเมืองในสหราชอาณาจักรและอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นเป็น 3.8% ในเดือนเมษายน ดังนั้น แม้เราจะไม่อาจบอกได้ว่าการร่วงของปอนด์สเตอร์ลิงนั้นไร้เหตุผล แต่ก็ดูเป็นการเกินไปหากจะมองว่าควรถึงขั้น “ล่มสลาย” ทั้งหมด

ในสัปดาห์ใหม่ Donald Trump และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จะกลับมาเป็นประเด็นสำคัญอีกครั้ง เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีข้อมูลออกมาว่า สหรัฐฯ และ Israel อาจกลับมาเปิดฉากโจมตี Iran อีกครั้งเร็วสุดตั้งแต่วันจันทร์ เราไม่ได้นำข้อมูลดังกล่าวมาให้น้ำหนักมากจนเกินไป แต่ขณะเดียวกัน ความเป็นไปได้ที่สถานการณ์จะปะทุขึ้นอีกก็ยังมีอยู่ไม่น้อย ประเด็นสำคัญคือ ไม่อาจคาดเดาการกระทำของ Trump ได้เลย ยิ่งกว่านั้น เจ้าหน้าที่ที่รับรู้ข้อมูลเกี่ยวกับสถานะการเจรจากับ Tehran นั้นมีอยู่ไม่มาก หากสื่อไม่มีรายงานออกมา ก็ไม่ได้หมายความว่าไม่มีการเจรจา หรือสถานการณ์กำลังยกระดับเสมอไป ทั้ง Washington และ Tehran เองก็ยังไม่ได้ประกาศยุติกระบวนการเจรจาอย่างเป็นทางการ ดังนั้น จึงยังห่างไกลจากความแน่นอนว่าสงครามในตะวันออกกลางจะปะทุขึ้นอีกในสัปดาห์นี้

ในบรรดาเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่มีนัยสำคัญจริง ๆ สามารถเน้นไปที่รายงานเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร รายงานฉบับนี้น่าสนใจเพราะอาจบ่งชี้ได้ว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคไม่ได้เร่งตัวขึ้นในเดือนเมษายน แต่กลับชะลอลงเสียด้วยซ้ำ ย้อนกลับไปในเดือนมีนาคม ขณะที่เงินเฟ้อในสหรัฐฯ และ EU เร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรปรับขึ้นเพียง 0.3% เท่านั้น สำหรับเดือนเมษายน มีโอกาสที่ตัวเลขจะลดลงกลับมาอยู่ที่ระดับ 3% หากตัวเลขจริงออกมาต่ำถึงขนาดนี้ ปอนด์สเตอร์ลิงอาจอ่อนค่าลงต่อ เพราะในกรณีดังกล่าว Bank of England ก็แทบไม่มีความจำเป็นต้องเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม

เรายังคาดว่าช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ผลกระทบด้านภูมิรัฐศาสตร์ถูกขยายให้รุนแรงขึ้นด้วยความคาดหวังต่อรายงานเงินเฟ้อที่กำลังจะออกมา ย้อนให้เห็นว่าความคาดหวังเชิงเข้มงวด (hawkish) ต่อ Federal Reserve กำลังเพิ่มสูงขึ้น และหลายฝ่ายคาดว่า Bank of England จะขึ้นดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อน อย่างไรก็ตาม หากเงินเฟ้ออยู่เพียง 3% ก็แทบไม่มีเหตุผลให้ต้องทำเช่นนั้น ส่งผลให้ European Central Bank อาจกลายเป็นธนาคารกลางเพียงแห่งเดียวในกลุ่ม “บิ๊กทรี” ที่ปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อนนี้ ซึ่งน่าจะเป็นสาเหตุให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเพียงครึ่งหนึ่งของจำนวนจุดที่ปอนด์อ่อนลงในสัปดาห์ที่แล้ว

โดยรวมแล้ว เรามองว่าปัจจัยลบสำหรับคู่เงิน GBP/USD ถูกตลาดรับรู้และสะท้อนราคาไปเกือบเต็มที่แล้วในสัปดาห์ก่อน ปัจจัยเหล่านั้นมีอยู่จริง แต่ยังไม่รุนแรงมากพอที่จะรองรับการร่วงลงต่ออีก 300 จุดของปอนด์ ในระยะหนึ่งคู่เงินอาจยังคงเคลื่อนไหวลงต่อด้วยแรงเฉื่อย และจะขึ้นอยู่กับพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่ GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 101 pips สำหรับคู่ปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” ในวันจันทร์ที่ 18 พฤษภาคม เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวภายในกรอบระหว่าง 1.3223 ถึง 1.3425 ช่อง Linear Regression ด้านบนได้หันตัวขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้น ขณะเดียวกันอินดิเคเตอร์ CCI ยังไม่ให้สัญญาณใดๆ ในช่วงหลัง

แนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.3306

S2 – 1.3245

S3 – 1.3184

แนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.3367

R2 – 1.3428

R3 – 1.3489

คำแนะนำในการเทรด:

คู่ GBP/USD มีการร่วงลงอย่างรวดเร็ว ดังนั้นในขณะนี้แนวโน้มขาขึ้นจึงยังไม่ใช่ประเด็นหลัก นโยบายของ Donald Trump ยังคงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐ และเราไม่คาดหวังการเติบโตในระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ปี 2026 ดูมีแนวโน้มว่าจะเป็นปีที่ดีมากสำหรับดอลลาร์ ดังนั้นจึงสามารถพิจารณาเปิดสถานะ Long โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3550 และ 1.3611 ได้ หากราคายืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ แต่หากราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถเทรดสถานะ Short โดยมีเป้าหมายที่ 1.3245 และ 1.3223 ตามปัจจัยทางเทคนิคได้ สภาวะตลาดเปลี่ยนจากหน้ามือเป็นหลังมือภายในเวลาเพียงสัปดาห์เดียว

คำอธิบายประกอบรูปภาพ:

• ช่อง Linear Regression: ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
• เส้น Moving Average (ตั้งค่า 20,0, smoothed): ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเปิดสถานะเทรด
• Murray Levels: ระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการพักตัว (correction)
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง): ช่องราคาโดยประมาณที่คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในอีกไม่กี่วันข้างหน้า โดยอิงจากค่าความผันผวนปัจจุบัน
• อินดิเคเตอร์ CCI: เมื่อค่าเข้าเขต Oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต Overbought (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะกลับทิศในทิศทางตรงกันข้าม