ดูเพิ่มเติม: InstaSpot trading indicators สำหรับ GBP/AUD
คู่เงิน GBP/AUD ปิดสัปดาห์แรกของเดือนเมษายนท่ามกลางภาวะไม่แน่นอนอย่างรุนแรง สะท้อนให้เห็นถึงปฏิสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างความคาดหวังด้านนโยบายการเงินและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่ Bank of England ยังคงระมัดระวังและเตือนว่าตลาดอาจคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยเกินจริง Reserve Bank of Australia กำลังเผชิญความเสี่ยงภาวะ stagflation ที่เพิ่มสูงขึ้น และตลาดกำลังกำหนดราคาให้น่าจะมีโอกาสสูงถึง 55% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนพฤษภาคม กิจกรรมการซื้อขายยังซบเซาเนื่องจากเป็นวันหยุด Good Friday และความสนใจถูกเบนไปที่ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ
สถานการณ์ปัจจุบัน: จับตา NFP และความแตกต่างด้านนโยบายการเงิน
ในวันศุกร์ที่ 3 เมษายน ตลาดการเงินหลายแห่งปิดทำการเนื่องในวัน Good Friday ส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดลดลงและความผันผวนมีแนวโน้มสูงขึ้นในการเปิดตลาดวันจันทร์ บรรดาเทรดเดอร์ต่างระมัดระวังก่อนการประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (Nonfarm Payrolls) เดือนมีนาคม ซึ่งมีกำหนดออกเวลา 12:30 น. ตามเวลา GMT
ในการประชุมวันที่ 19 มีนาคม Bank of England คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% แต่ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อจาก 3.0% เป็น 3.5% ขณะเดียวกัน ความคาดหวังเงินเฟ้อของภาคธุรกิจในสหราชอาณาจักรเพิ่มสูงขึ้น โดยผู้ตอบแบบสำรวจส่วนใหญ่ขณะนี้คาดว่าเงินเฟ้อในช่วง 12 เดือนข้างหน้าจะอยู่ที่ 3.7% แทน 3.4% ตามที่เคยประเมินไว้ก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเทียบเท่าเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว
อย่างไรก็ตาม ในการให้สัมภาษณ์กับสื่อ Andrew Bailey ผู้ว่าการ BOE เตือนว่านักลงทุนไม่ควรเร่งคาดการณ์การเข้มงวดนโยบายการเงินในเร็ว ๆ นี้ และการตัดสินใจครั้งต่อไปจำเป็นต้องพิจารณาชุดความเสี่ยงทั้งหมดอย่างรอบคอบ จากถ้อยแถลงดังกล่าว นักเศรษฐศาสตร์บางรายจึงปรับลดคาดการณ์จำนวนครั้งการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้จากสองครั้งเหลือหนึ่งครั้ง
ในออสเตรเลีย สถานการณ์แตกต่างออกไป ราคาพลังงานที่สูงขึ้นอันเกี่ยวเนื่องกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางกำลังกดดันให้เงินเฟ้อเร่งตัว และหนุนให้ตลาดคาดหวังว่า RBA จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อ ท่ามกลางความเสี่ยง stagflation ที่เพิ่มขึ้น ณ วันที่ 1 เมษายน สัญญาฟิวเจอร์ส ASX บนอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร 30 วันสำหรับเดือนพฤษภาคม 2026 บ่งชี้โอกาส 55% ที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายจะถูกปรับขึ้นสู่ระดับ 4.35% ในการประชุม RBA ครั้งถัดไป
ขณะเดียวกัน นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสามครั้งในปี 2026 ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินสดแตะระดับ 4.85% ซึ่งไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2008
ข้อมูลการค้าต่างประเทศของออสเตรเลียที่ออกมาในเชิงบวกช่วยสนับสนุนมุมมองเรื่องนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของ RBA โดยดุลการค้าเกินดุลขยายตัวเป็น 5.69 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย มากกว่าสองเท่าของตัวเลขเดือนมกราคม การส่งออกเพิ่มขึ้น 4.9% เมื่อเทียบรายเดือน โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกทองคำที่พุ่งขึ้นเกือบ 30% ขณะที่การนำเข้าลดลง 3.2%
อย่างไรก็ดี การส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์หลักอย่างแร่เหล็ก ถ่านหิน และ LNG ยังซบเซา ซึ่งชี้ให้เห็นถึงอุปสงค์พื้นฐานที่ยังไม่แข็งแกร่งพอ
ทั้งนี้ ควรกล่าวด้วยว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคล่าสุดของออสเตรเลียยังไม่สะท้อนผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และคาดว่าผลกระทบดังกล่าวจะเริ่มปรากฏในรายงานเดือนมีนาคม
จีน ซึ่งเป็นคู่ค้าหลักของออสเตรเลีย ได้เผยดัชนี PMI ภาคบริการที่ลดลงสู่ระดับ 52.1 ในเดือนมีนาคม จาก 56.7 ในเดือนกุมภาพันธ์ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยค่าเงิน AUD มีปฏิกิริยาต่อข้อมูลชุดนี้ค่อนข้างจำกัด
ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น วันนี้จะมีการประกาศตัวเลข Nonfarm Payrolls ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมีนาคม เวลา 12:30 GMT โดยมุมมองส่วนใหญ่ของตลาดคาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 60,000 ตำแหน่ง หลังจากตัวเลขน่าผิดหวังที่ -92,000 ในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่คาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.4% อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์บางส่วนมองว่ามีความเสี่ยงด้านบนต่อผลลัพธ์เชิงผ่อนคลาย (dovish) และคาดตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนกว่าราว 30,000 ตำแหน่ง
หากตัวเลขออกมาอ่อนแออาจกดดันค่าเงินดอลลาร์ และเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินหลักทั้งสองสกุล (GBP และ AUD) ทั้งนี้ ควรสังเกตว่าด้วยเหตุที่เป็นวัน Good Friday ปฏิกิริยาของตลาดทันทีหลังประกาศอาจจำกัดและมียอดการซื้อขายต่ำ โดยอาจเห็นการตอบสนองที่ชัดเจนขึ้นในช่วงเปิดตลาดวันจันทร์
มุมมองภาพรวม: สองสมมติฐาน
สมมติฐาน A (สมมติฐานหลัก): แรงกดดันต่อเนื่อง, AUD ปรับตัวขึ้น
สถานการณ์ที่มีแนวโน้มมากที่สุดในช่วงสัปดาห์ข้างหน้าคือแรงกดดันต่อเนื่องต่อคู่เงิน GBP/AUD ให้ปรับตัวลงสู่บริเวณ 1.9000 (เส้น EMA144 บนกราฟรายเดือน)–1.8860 (จุดต่ำสุดเดือนกุมภาพันธ์) ความคาดหวังเชิงเข้มงวดต่อ RBA (ความเป็นไปได้ 55% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม) และความเสี่ยงภาวะ stagflation ในออสเตรเลียอาจจะกลับกลายเป็นปัจจัยหนุน AUD เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นดึงดูดเงินทุนไหลเข้า
ปัจจัยกระตุ้นสำหรับสถานการณ์นี้:
- ราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูง
- การยืนยันสัญญาณเชิงเข้มงวดจาก RBA
- ท่าทีระมัดระวังจาก Bank of England
สถานการณ์ B (เป็นลบต่อ AUD): AUD อ่อนค่า
สถานการณ์นี้มีโอกาสเกิดขึ้นได้ หาก:
- ราคาน้ำมันร่วงลงมาต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ ท่ามกลางสัญญาณการคลี่คลายความตึงเครียด
- เริ่มเห็นสัญญาณเศรษฐกิจออสเตรเลียชะลอตัว (การส่งออกสินแร่เหล็กและถ่านหินอ่อนแอ)
- Bank of England ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน (สวนทางกับคำเตือนก่อนหน้าโดย Bailey)
เป้าหมาย: การดีดตัวกลับขึ้นไปที่ 1.9240 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน หรือ EMA50 บนกราฟรายวัน) – 1.9450 (EMA200 บนกราฟรายสัปดาห์)
สรุป
คู่เงิน GBP/AUD อยู่ในจุดศูนย์กลางของภาวะ “fundamental divergence” อย่างชัดเจน โดย Bank of England ยังคงมีท่าทีระมัดระวัง และเตือนว่าตลาดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเกินความเป็นจริง ในทางกลับกัน Reserve Bank of Australia ต้องเผชิญกับความเสี่ยงของภาวะ stagflation ที่เพิ่มสูงขึ้น และตลาดประเมินโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมไว้สูงถึงราว 55%
โซนสำคัญที่ 1.9000–1.9240 จะเป็นสมรภูมิชี้ชะตาในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า การยืนเหนือระดับดังกล่าวจะยังคงเปิดโอกาสให้ราคาฟื้นตัวขึ้นไปที่ 1.9400–1.9450 แต่หากหลุดลงไปด้านล่าง จะเปิดทางให้ร่วงต่อสู่บริเวณ 1.8700–1.8500
ไม่ว่าสถานการณ์จะเป็นแบบใด ความผันผวนยังคงอยู่ในระดับสูง นักลงทุนควรจับตาดูข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ (NFP) ที่จะประกาศในวันนี้ ความคืบหน้าเกี่ยวกับช่องแคบ Hormuz และที่สำคัญคือถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ RBA และ BOE ก่อนการประชุมเดือนพฤษภาคม ตามที่ผู้ว่าการ Bailey ระบุไว้ การตัดสินใจครั้งต่อไปจะต้องให้ความสำคัญกับความเสี่ยงในทุกมิติ ผู้ที่ประสบความสำเร็จจะเป็นผู้ที่สามารถชั่งน้ำหนักให้สมดุลระหว่างความคาดหวังเชิงเข้มงวดต่อ RBA กับคำเตือนจาก BOE ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่
*บทวิเคราะห์ในตลาดที่มีการโพสต์ตรงนี้ เพียงเพื่อทำให้คุณทราบถึงข้อมูล ไม่ได้เป็นการเจาะจงถึงขั้นตอนให้คุณทำการซื้อขายตาม
บทวิเคราะห์ของทาง InstaSpot จะทำให้คุณทราบถึงแนวโน้มของตลาด! ในการที่เป็นลูกค้าของทาง InstaSpot นั้นคุณจะได้รับการบริการเพื่อการซื้อขายอย่างเต็มประสิทธิภาพอย่างมากมาย
