31.03.202609:32 Forex Analysis & Reviews: ตลาดหุ้นวันที่ 31 มีนาคม: S&P 500 และ NASDAQ ดีดตัวขึ้น หลัง Trump ส่งสัญญาณอาจลดความตึงเครียด

เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นหลักปิดผสมกัน โดย S&P 500 ปรับตัวลดลง 0.39% ขณะที่ Nasdaq 100 ลดลง 0.73% ส่วน Dow Jones Industrial Average ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.11%

บรรยากาศในตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจนในช่วงเช้า ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นปรับตัวขึ้นตั้งแต่ช่วงเปิดการซื้อขาย ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง การเปลี่ยนแปลงของจังหวะตลาดครั้งนี้เป็นปฏิกิริยาโดยตรงต่อถ้อยแถลงของประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ที่กล่าวต่อทีมที่ปรึกษาของเขา โดยในการกล่าวครั้งนั้น เขาแสดงท่าทีว่าสหรัฐยินดีจะยุติปฏิบัติการทางทหารกับอิหร่าน แม้ว่าจะยังมีข้อจำกัดอย่างมากต่อการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซอยู่ก็ตาม

ตลาดตีความถ้อยแถลงดังกล่าวอย่างชัดเจนว่าเป็นสัญญาณของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และความเสี่ยงที่การขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะหยุดชะงัก เป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของการกำหนดราคาพลังงาน การปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันสะท้อนถึงการลดลงของส่วนเพิ่มความเสี่ยง (risk premium) ที่ถูกรวมไว้ในราคา ณ ปัจจุบัน อันเป็นผลมาจากโอกาสที่ความขัดแย้งจะคลี่คลาย

ในเวลาเดียวกัน ตลาดหุ้นมักตอบสนองในเชิงบวกต่อความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ดีขึ้นและความกลัวต่อเสถียรภาพของเศรษฐกิจโลกที่ลดลง ช่วยเพิ่มความต้องการรับความเสี่ยง ซึ่งส่งผลให้ฟิวเจอร์สดัชนีหลักปรับตัวสูงขึ้น ฟิวเจอร์ส S&P 500 ปรับขึ้น 0.8% ขณะที่ฟิวเจอร์สหุ้นยุโรปขยับขึ้น 0.3% อย่างไรก็ตาม การรีบาวด์ในเอเชียค่อนข้างจำกัด ดัชนี MSCI Asia Pacific ลดลง 1% และดูเหมือนกำลังมุ่งหน้าสู่การปิดเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2008

ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ทรงตัวอยู่ราว ๆ 103 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนหน้านี้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวเคยขยับขึ้นไปใกล้ 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะเดียวกัน ตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐ (Treasuries) ก็ยังคงอยู่ในแนวโน้มปรับตัวขึ้น และค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่ในกลุ่ม G10

การที่สหรัฐถอนตัวออกจากความขัดแย้งกับอิหร่านจะช่วยผ่อนคลายความตึงเครียด และปรับปรุงแนวโน้มในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งหลักที่การหยุดชะงักก่อนหน้านี้ได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น การฟื้นฟูการไหลเวียนของน้ำมันจากตะวันออกกลางจะเป็นประโยชน์ต่อนำเข้าน้ำมันรายใหญ่ในเอเชียอย่างอินเดียและจีน และช่วยบรรเทาความกังวลด้านความเสี่ยงต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ดี ควรสังเกตว่าในช่วงเดือนที่ผ่านมา Trump ได้แสดงจุดยืนต่อสาธารณะในหลากหลายทิศทางเกี่ยวกับวิธีจัดการกับการปิดช่องทางเดินเรือดังกล่าว ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบที่กว้างกว่าของเป้าหมายและสารที่ส่งออกไปเกี่ยวกับสงครามที่สับสนไม่ชัดเจน บางครั้งเขาขู่จะทิ้งระเบิดใส่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานพลเรือน หากช่องทางเดินเรือไม่ถูกเปิดอีกครั้งภายในวันที่ที่กำหนด แต่ในบางครั้งเขาก็ลดทอนความสำคัญของช่องแคบนี้ต่อสหรัฐ โดยระบุว่าการปิดช่องทางเดินเรือเป็นปัญหาที่ประเทศอื่นต้องไปแก้ไขกันเอง

สำหรับภาพทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 ภารกิจหลักของฝั่งซื้อในวันนี้คือการผ่านระดับแนวต้านใกล้ที่สุดที่ 6,385 ให้ได้ ซึ่งจะช่วยให้ดัชนีมีโมเมนตัมขาขึ้นและอาจเปิดทางไปสู่การดีดตัวขึ้นสู่ 6,394 สิ่งที่มีความสำคัญไม่แพ้กันสำหรับฝั่งกระทิงคือการยืนเหนือระดับ 6,403 ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของผู้ซื้อ หากเกิดการปรับฐานลงจากภาวะรับความเสี่ยงที่ลดลง ฝั่งซื้อต้องแสดงพลังให้เห็นบริเวณ 6,373 การหลุดระดับดังกล่าวลงไปจะกดให้เครื่องมือการซื้อขายถอยกลับสู่ 6,364 อย่างรวดเร็ว และเปิดทางลงต่อไปยัง 6,355