30.03.202620:25 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD. Smart Money. Trump ต้องการเกาะ Kharg

คู่เงิน GBP/USD กลับตัวลงมาแข็งค่าทางฝั่งดอลลาร์สหรัฐอีกครั้งทันทีที่ราคาน้ำมันเริ่มปรับขึ้นต่อ และสถานการณ์ในตะวันออกกลางเคลื่อนไปสู่ความตึงเครียดรอบใหม่มากขึ้น แม้ว่าขณะนี้ Donald Trump จะเลื่อนเส้นตายในการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านออกไปแล้วถึงสองครั้ง และแทบจะออกมาพูดทุกวันเกี่ยวกับการเจรจากับ “คนที่ใช่” ในอิหร่าน แต่อิหร่านก็ยังคงปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ ยิงถล่มเรือบรรทุกน้ำมันที่พยายามผ่านเส้นทางดังกล่าว และไม่แสดงท่าทีว่าพร้อมจะเจรจากับวอชิงตัน ดังนั้น ภายใต้เงื่อนไขเช่นนี้ เทรดเดอร์จึงเลือกมองว่าสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางเป็นเรื่องรุนแรงและยืดเยื้อ

หากจะพูดให้แฟร์ Washington เองก็แสดงให้เห็นถึงความต้องการจะยุติสงคราม แต่ต้องเป็นไปตามเงื่อนไขและสไตล์ของตัวเอง ตลอดทั้งสัปดาห์ Donald Trump นำเสนอภาพสถานการณ์ราวกับว่าฝ่ายตรงข้ามเป็นฝ่ายมาร้องขอสันติ ขณะที่ Washington พร้อมจะตอบรับในเชิงบวก—แต่มีข้อแม้อยู่หลายข้อ (ราว ๆ 15 ข้อ หากจะนับให้ชัดเจน) มองจากภายนอกแล้วก็เหมือนกับว่า: “เรามายุติสงครามที่เราจุดชนวนขึ้นกันเถอะ นี่คือรายการคำขาดทั้งหมด” Iran เข้าใจดีว่าการ “หยุดยิงแบบ Trump” หมายถึงอะไร และจึงปฏิเสธการเจรจาทุกกรณี แม้จะมีข้อเสนอผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรแลกกับการละทิ้งอาวุธนิวเคลียร์และการพัฒนาโครงการที่เกี่ยวข้องก็ตาม Tehran พร้อมจะเดินหน้าปิดกั้นช่องแคบ Hormuz ต่อไป ซึ่งตอนนี้ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดสำหรับทุกตลาด ผลก็คือ ฉากหลังด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นลบมากกว่าบวก ส่งผลให้การปรับขึ้นของค่าเงินปอนด์ถูกจำกัด ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจซึ่งอาจช่วยหนุนค่าเงินอังกฤษกลับถูกนักเทรดมองข้าม

ความเป็นไปได้ที่ทั้งสองคู่สกุลเงินจะปรับตัวลงต่อยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง การพูดถึงโอกาสรีบาวด์เข้าสู่ภาวะกระทิงในตอนนี้จึงเป็นเพียงการคาดเดาที่ไม่มีสัญญาณยืนยันหรือหลักฐานรองรับ ในชั่วโมงนี้ยังไม่ปรากฏรูปแบบราคา (pattern) ใดเลย ทั้งแบบใหม่และแบบเดิม ความไม่สมดุลสองจุดล่าสุดสามารถมองได้ว่าเสร็จสิ้นแล้ว ถูกทำให้ใช้การไม่ได้ และไม่มีความเกี่ยวข้องอีกต่อไป วันนี้อาจเกิดการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) ลงไปทดสอบระดับต่ำสุดของวันที่ 13 มีนาคม พร้อมกับการก่อตัวของความไม่สมดุลฝั่งขาย (bearish imbalance) ใหม่ เป็นไปได้ว่าทั้งสองสถานการณ์อาจเกิดขึ้นควบคู่กัน

แนวโน้มขาขึ้นของปอนด์ในภาพใหญ่ยังไม่ถูกทำลาย ตราบใดที่ราคายังยืนได้เหนือระดับ 1.3012 สัญญาณฝั่งซื้อควรถูกให้ความสำคัญมากกว่า อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ยังไม่ปรากฏทั้งรูปแบบและสัญญาณฝั่งกระทิง และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนแรงกดดันฝั่งขายอยู่ฝ่ายเดียว

ในวันจันทร์ แทบไม่มีปัจจัยข่าวสารสำคัญ ยกเว้นเพียงชุดถ้อยแถลงรอบใหม่ของ Donald Trump ถึงกระนั้น การอ่อนค่าของปอนด์ก็ยังไม่หยุดแม้กระทั่งในวันนี้ ตลาดกำลังเตรียมตัวรับมือกับการยกระดับความตึงเครียดระลอกใหม่ในตะวันออกกลาง

สำหรับสหรัฐฯ เมื่อดูในภาพรวมของข่าวสารและข้อมูลต่าง ๆ แล้ว ในระยะยาวแทบไม่มีเหตุผลจะไปคาดหวังอะไรนอกจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ แม้แต่ความขัดแย้งระหว่าง Iran และสหรัฐฯ ก็แทบไม่เปลี่ยนแปลงภาพนี้เท่าใดนัก สถานะของดอลลาร์สหรัฐในระยะยาวยังคงน่าเป็นห่วง และดูดีเพียงในระยะสั้นเท่านั้น ตลาดแรงงานยังคงอ่อนแอลง เศรษฐกิจกำลังก้าวเข้าใกล้ภาวะถดถอย เฟด—ซึ่งต่างจาก ECB และ Bank of England—ไม่มีแผนจะเข้มงวดทางการเงินมากไปกว่านี้แล้ว และในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาก็เกิดคลื่นการประท้วงใหญ่ต่อต้าน Donald Trump ระลอกที่สี่ทั่วประเทศ มองในเชิงเศรษฐศาสตร์แล้ว แทบไม่มีเหตุผลเชิงพื้นฐานที่รองรับการแข็งค่าของดอลลาร์

การจะเกิดแนวโน้มขาลงของดอลลาร์อย่างจริงจังจำเป็นต้องมีฉากหลังด้านข้อมูลข่าวสารที่หนุนดอลลาร์ในเชิงบวกอย่างแข็งแกร่งและต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสิ่งที่ยากจะคาดหวังได้ภายใต้ Donald Trump ณ ตอนนี้ ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ช่วยพยุงดอลลาร์มาแล้วกว่า 1 เดือน แต่ในที่สุดแรงหนุนนี้ก็จะค่อย ๆ จางหายไป เพียงแต่ยังยากจะชี้ชัดว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด จึงยังตัดความเป็นไปไม่ได้ที่สกุลเงินสหรัฐอาจแข็งค่าต่อไปได้อีกหนึ่งสัปดาห์ หนึ่งเดือน หรือแม้แต่หลายเดือน หากเกิดความขัดแย้งในวงกว้างจนปฏิบัติการทางทหารลุกลามจากตะวันออกกลางเข้าสู่ดินแดนยูเรเชีย ดอลลาร์ก็มีโอกาสแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและยาวนาน อย่างไรก็ดี ผู้เขียนยังคงมีท่าทีมองโลกในแง่ดีอยู่บ้างและหวังว่าสถานการณ์เช่นนั้นจะไม่เกิดขึ้น หากเป็นเช่นนั้น ศักยภาพการแข็งค่าของดอลลาร์จะถูกจำกัดด้วยระยะเวลาของความตึงเครียดและปฏิบัติการทางทหารในตะวันออกกลาง

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:

• สหราชอาณาจักร – การเปลี่ยนแปลง GDP ไตรมาส 4 (06:00 UTC)
• สหรัฐอเมริกา – การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งงานว่าง JOLTS (14:00 UTC)

ในวันที่ 31 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงสองรายการ ซึ่งก็อาจถูกกลบด้วยประเด็นภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง ผลกระทบของฉากหลังด้านข้อมูลข่าวสารต่ออารมณ์ตลาดในวันอังคารจึงอาจอยู่ในระดับไม่รุนแรงนัก

แนวโน้มและคำแนะนำในการเทรด GBP/USD:

สำหรับค่าเงินปอนด์ ภาพใหญ่ในระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น แต่ในตอนนี้ยังไม่มีรูปแบบฝั่งซื้อที่ใช้งานได้ การร่วงลงของคู่สกุลเงินในช่วงสัปดาห์หลังมานั้นรุนแรงมาก เนื่องจากการผสมผสานของปัจจัยลบหลายด้าน หาก Donald Trump ไม่เป็นฝ่ายเริ่มจุดชนวนความขัดแย้งในตะวันออกกลาง การแข็งค่าของดอลลาร์อย่างรุนแรงเช่นนี้ก็อาจไม่เกิดขึ้น ผู้เขียนมองว่าการปรับฐานลงรอบนี้อาจสิ้นสุดลงอย่างกะทันหันไม่ต่างจากตอนเริ่มต้น อย่างไรก็ตาม ณ ขณะนี้ยังไม่อาจสรุปได้ว่าช่วงขาลงได้สิ้นสุดแล้ว

ในระยะสั้นอาจมีสองสถานการณ์ที่น่าสนใจสำหรับนักเทรด สถานการณ์แรกคือการกวาดสภาพคล่องลงไปทดสอบระดับต่ำสุดของวันที่ 13 มีนาคม แล้วจึงค่อยเกิดรูปแบบฝั่งซื้อและสัญญาณตามมา สถานการณ์ที่สองคือการเกิดความไม่สมดุลฝั่งขายที่ราคาปิดในวันนี้ แล้วจึงค่อยเกิดสัญญาณขายบนพื้นฐานของรูปแบบดังกล่าว