24.03.202620:05 Forex Analysis & Reviews: การวิเคราะห์ Smart Money คู่เงิน GBP/USD

ตลอดช่วงห้าวันที่ผ่านมา คู่เงิน GBP/USD มีความเคลื่อนไหวดังนี้: ร่วงลง 110 จุด ขึ้น 180 จุด ร่วงลง 120 จุด ขึ้น 200 จุด และร่วงลงอีก 70 จุด จะเห็นได้ว่าทิศทางของราคามีการเปลี่ยนแปลงเกือบทุกวัน และกิจกรรมการเทรดก็อยู่ในระดับสูงมาก เทรดเดอร์สลับฝั่งไปมาอย่างต่อเนื่องตามกระแสข่าวที่เปลี่ยนไปในแต่ละวัน

เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีข่าวออกมาว่า Bank of England ไม่ได้เอนเอียงไปทางใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายอีกต่อไป เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรอาจเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่เดือนมีนาคมเป็นต้นไป ดังนั้น ธนาคารกลางอังกฤษจึงกลับมาให้น้ำหนักกับการต่อสู้กับการเพิ่มขึ้นของระดับราคาผู้บริโภคที่อยู่ในระดับสูงอีกครั้ง เมื่อวานนี้ฝั่งผู้ซื้อได้รับแรงหนุนจาก Donald Trump ซึ่งใช้ท่าทีที่เน้นการลดความตึงเครียดและปรองดองต่ออิหร่าน ท่าทีดังกล่าวสร้างความพึงพอใจให้กับทุกฝ่าย ยกเว้นดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม พอถึงวันอังคาร เทรดเดอร์ก็เริ่มตั้งคำถามว่าถ้อยแถลงของ Trump เมื่อวันจันทร์นั้นเป็นเพียงการ “ปั่นตลาด” หรือไม่

ในขณะเดียวกัน แนวโน้มขาขึ้นของเงินปอนด์ยังคงชัดเจนโดยไม่มีข้อกังขาใด ๆ ภาวะเสียสมดุลฝั่งขาลง 17 สามารถถือได้ว่าใช้ไม่ได้แล้ว และภาวะเสียสมดุลเล็กน้อยก่อนหน้านี้ก็ได้สร้างปฏิกิริยาราคาไปแล้วสองครั้งและอาจถือว่า “ถูกใช้ไปแล้ว” คำถามคือ นี่หมายความว่าฝั่งซื้อมีโอกาสดันราคาให้สูงขึ้นต่อไปโดยไม่มีแนวต้านแล้วหรือไม่?

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวลักษณะนี้จำเป็นต้องมีแรงหนุนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา สถานการณ์ในตะวันออกกลางแทบไม่เปลี่ยนแปลง อิหร่านยังคงปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ กลุ่มประเทศในอ่าวยังคงโต้ตอบกันด้วยการยิงขีปนาวุธและโดรน ประเทศในสหภาพยุโรปเร่งรับมือวิกฤตพลังงานที่เริ่มก่อตัวขึ้น และธนาคารกลางต่าง ๆ ก็กำลังเตรียมรับมือเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ดังนั้น ทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายยังไม่มีปัจจัยสนับสนุนที่ชัดเจน ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเอื้อให้ฝั่งขาย ขณะที่ฝั่งซื้อได้แรงหนุนจากข้อเท็จจริงที่ว่าปัจจัยนี้ไม่อาจสนับสนุนฝั่งขายไปได้ตลอด

ในขณะนี้ยังไม่มีรูปแบบขาขึ้นใด ๆ และเมื่อไม่มีรูปแบบเหล่านี้ เทรดเดอร์ก็ไม่มีเหตุผลรองรับในการเปิดสถานะซื้อ เมื่อพิจารณาจากการที่ราคาผันผวนแรงขึ้นลงทั้งสองทางในแต่ละวัน บางทีการไม่มีรูปแบบชัดเจนอาจเป็นเรื่องดีกว่า ความเป็นไปได้ของการปรับตัวลงอีกระลอกในทั้งสองคู่เงินยังค่อนข้างสูง และทุกการพูดถึงการเคลื่อนไหวที่อาจถูกขับเคลื่อนด้วยแรงซื้อยังคงเป็นเพียงสมมติฐานที่ไร้การยืนยัน

แนวโน้มขาขึ้นของเงินปอนด์ยังคงอยู่ ตราบใดที่ยังยืนเหนือระดับ 1.3012 ผมจะให้ความสำคัญกับสัญญาณฝั่งซื้อเป็นหลัก อย่างไรก็ดี ขณะนี้ยังไม่มีรูปแบบหรือสัญญาณขาขึ้น และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นภาระถ่วงทั้งยูโรและปอนด์

ในวันอังคาร ภาพรวมข่าวสารของเงินปอนด์ออกมาค่อนข้างผสม เพราะดัชนี PMI ภาคบริการและภาคการผลิตเคลื่อนไหวสวนทางกัน ดังนั้น การร่วงลงของราคาวันนี้ไม่อาจโยงโดยตรงกับข้อมูลเศรษฐกิจได้

สำหรับสหรัฐฯ ภาพรวมข่าวสารยังคงเป็นไปในลักษณะที่ว่า ในระยะยาว แทบยากที่จะคาดหวังสิ่งใดนอกจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ แม้แต่ความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงข้อเท็จจริงนี้ สถานการณ์ของดอลลาร์สหรัฐยังคงยากลำบากในระยะยาวและดูดีเฉพาะในระยะสั้น ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐยังคงสร้างความผิดหวังมากกว่าจะช่วยให้สบายใจ การปฏิบัติการทางทหารของ Trump การขู่ประเทศเดนมาร์ก เม็กซิโก คิวบา โคลอมเบีย ประเทศในสหภาพยุโรป แคนาดา และเกาหลีใต้ คดีอาญาที่มีต่อ Jerome Powell การปิดหน่วยงานรัฐบาลชั่วคราว เรื่องอื้อฉาวของชนชั้นนำสหรัฐที่เกี่ยวข้องกับคดี Epstein ความเป็นไปได้ที่ Trump จะถูกถอดถอนภายในสิ้นปี และแนวโน้มที่พรรครีพับลิกันอาจพ่ายแพ้ในการเลือกตั้ง ล้วนช่วยตอกย้ำภาพของวิกฤตเชิงการเมืองและโครงสร้างในสหรัฐฯ

ในมุมมองของผม ฝั่งซื้อมีกลไกพร้อมสำหรับการกลับมาเดินหน้าต่อในปี 2026 แต่ในตอนนี้เทรดเดอร์ให้ความสนใจอย่างเต็มที่กับภูมิรัฐศาสตร์และวิกฤตพลังงาน

เพื่อให้แนวโน้มขาลงพัฒนาต่อเนื่อง จำเป็นต้องมีฉากหลังข่าวเชิงบวกที่เข้มแข็งและต่อเนื่องสำหรับดอลลาร์ ซึ่งเป็นสิ่งที่ยากจะคาดหวังได้ภายใต้การนำของ Donald Trump และก็ไม่น่าจะได้แรงหนุนจากภูมิรัฐศาสตร์ด้วย แม้ว่าในตอนนี้เรายังไม่อาจตัดความเป็นไปได้ใด ๆ ทิ้งได้ หากเกิดความขัดแย้งขนาดใหญ่ระดับโลกและลุกลามจากตะวันออกกลางเข้าสู่ยูเรเชีย ดอลลาร์ก็น่าจะมีโอกาสแข็งค่าขึ้นอย่างมากและยาวนาน อย่างไรก็ตาม ผมยังคงมองในเชิงบวกอย่างระมัดระวังว่ามันจะไม่เกิดขึ้น หากเป็นเช่นนั้น ศักยภาพการแข็งค่าของดอลลาร์จะถูกจำกัดด้วยลักษณะเชิงลบของเหตุการณ์ในตะวันออกกลาง

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร

• สหราชอาณาจักร – ดัชนีราคาผู้บริโภค (09:00 UTC)

ในวันที่ 25 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการสำคัญเพียงรายการเดียว แต่ก็ถือว่ามีน้ำหนักระดับหนึ่ง กระแสข่าวที่ออกมามีแนวโน้มจะส่งผลต่อบรรยากาศในตลาดตลอดทั้งวัน

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD

ในภาพระยะยาว แนวโน้มของเงินปอนด์ยังเป็นขาขึ้น แต่ในตอนนี้ยังไม่มีรูปแบบขาขึ้นที่ใช้งานอยู่ การดิ่งลงอย่างรุนแรงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเกิดจากการผสมผสานของปัจจัยลบที่ไม่เอื้ออำนวยเป็นหลัก หาก Donald Trump ไม่ได้เป็นฝ่ายเปิดฉากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง การแข็งค่าของดอลลาร์อย่างรุนแรงเช่นนี้ก็คงไม่เกิดขึ้น ผมมองว่าการปรับฐานขาลงรอบนี้อาจสิ้นสุดลงอย่างกะทันหันไม่ต่างจากตอนเริ่มต้น

อย่างไรก็ตาม ณ ตอนนี้ การเคลื่อนไหวขาลงยังไม่อาจถือได้ว่าสิ้นสุดลง ภาวะเสียสมดุล 17 ถูกทำให้ใช้ไม่ได้แล้ว แต่ก็ยังไม่ได้นำไปสู่การก่อตัวของรูปแบบขาขึ้นใหม่ใด ๆ