24.03.202620:01 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Smart Money. ฝั่งขาขึ้นขาดแรงหนุนที่แข็งแกร่ง

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นอย่างอ่อนแรง ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างเต็มรูปแบบ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา คู่เงินดังกล่าวได้เปลี่ยนทิศทางหลายครั้ง และบรรดานักเทรดต่างเพิกเฉยต่อรูปแบบบนกราฟทางเทคนิค เมื่อวันจันทร์ Donald Trump ระบุว่าสงครามในตะวันออกกลางจะสิ้นสุดลงในไม่ช้า ซึ่งทำให้ฝั่งผู้ขายถอยร่นทันที อย่างไรก็ตาม เพียงครึ่งชั่วโมงถัดมา Iran ก็ออกมาประกาศว่ายังไม่มีการเจรจากับสหรัฐฯ และช่องแคบ Hormuz จะยังคงปิดอยู่ ตลาดเลือกเชื่อ Trump ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์มักอ่อนค่าลงเมื่อมีข่าวการลดระดับความตึงเครียด และฝั่งผู้ซื้อจึงดันคู่เงินให้ปรับตัวสูงขึ้น ทั้งนี้ การปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อถ้อยแถลงของ Trump ได้รับการสนับสนุนด้วยพัฒนาการเชิงรูปธรรม

การเติบโตทั้งหมดของดอลลาร์สหรัฐในช่วง 4–5 สัปดาห์ที่ผ่านมา ถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ นั่นคือเหตุผลที่ผมย้ำอยู่หลายครั้งว่าผมไม่เชื่อว่าทิศทางขาขึ้นได้จบลงแล้ว แม้ราคาจะหลุดระดับจุดต่ำสำคัญที่เป็นตัวสร้างเทรนด์ไปแล้วก็ตาม ขณะนี้ทุกอย่างกำลังเคลื่อนไปสู่การถูกทำให้ใช้ไม่ได้ของ imbalance 12 และการที่รูปแบบขาลง (bearish pattern) ถูกทำให้ใช้ไม่ได้ ถือเป็นสัญญาณแรกของการเปลี่ยนแปลงในมุมมองของเทรดเดอร์ แน่นอนว่า imbalance 11 ยังอยู่ และยังเป็นสัญญาณขาลง ราคาจึงอาจตอบสนองต่อบริเวณดังกล่าวได้ นอกจากนี้ สงครามในตะวันออกกลางก็ยังไม่ยุติ การซื้อขายในวันจันทร์แสดงให้เห็นว่าฝั่งซื้อยังสามารถดันราคาให้สูงขึ้นได้ แต่พวกเขาต้องการอะไรมากไปกว่าคำพูดของ Trump เพียงอย่างเดียว

ผมจะเชื่อในการปรับตัวลงต่อก็ต่อเมื่อปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งต่อฝั่งขาย ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ สิ่งนี้จะต้องไม่ใช่แค่สถานการณ์ที่ยากลำบากในตะวันออกกลาง แต่ต้องเลวร้ายลงไปอีก แล้วนั่นหมายถึงอะไร? ราคาน้ำมันจะต้องปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง มีประเทศอื่น ๆ เข้ามาเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งมากขึ้น และเศรษฐกิจของประเทศพัฒนาแล้วจะต้องได้รับผลกระทบเป็นระยะเวลานาน ความขัดแย้งเองก็จะต้องยืดเยื้อไปอีกหลายเดือน ก่อนหน้านี้ผมได้ระบุไว้ว่าผมยังไม่เห็นปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแรงพอรองรับสถานการณ์เช่นนั้น แต่ในขณะเดียวกันก็แทบไม่มีข่าวบวกจากตะวันออกกลางเลย สถานการณ์สามารถปะทุรุนแรงขึ้นได้ทุกเมื่อ

ณ ตอนนี้ยังไม่มีรูปแบบใหม่สำหรับการเปิดสถานะ ในอนาคตอันใกล้มีโอกาสที่ imbalance 11 จะถูกทดสอบ และหากราคาตอบสนองต่อรูปแบบดังกล่าว การเคลื่อนไหวขาลงอาจกลับมาดำเนินต่อโดยมีเป้าหมายต่ำกว่า 1.1400 อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ต้องการแรงหนุนจากภูมิรัฐศาสตร์ หากตลาดหันกลับมาให้ความสำคัญกับปัจจัยเศรษฐกิจตามปกติ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว European Central Bank และ Bank of England ได้วางรากฐานสำหรับการแข็งค่าของยูโรและปอนด์ ด้วยการส่งสัญญาณความพร้อมที่จะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น แต่ในตอนนี้ เทรดเดอร์ยังคงให้ความสนใจกับช่องแคบ Hormuz และอิหร่านมากกว่า

ภาพบนกราฟยังคงบ่งชี้ถึงการครอบงำของฝั่งขาขึ้น แนวโน้มขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย แต่ในเวลานี้ผู้ซื้ออยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก เนื่องจากกระแสข้อมูลที่เปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลัน การจะเปิดสถานะซื้อใหม่จำเป็นต้องมี bullish pattern ใหม่ ๆ หรืออย่างน้อยก็ต้องมีการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) จากสองคลื่นขาลงล่าสุด ซึ่งตอนนี้มีการกวาดสภาพคล่องเกิดขึ้นแล้ว แต่เพียงเท่านี้ยังไม่เพียงพอที่จะเป็นรูปแบบที่สามารถเทรดได้ด้วยตัวเอง

พื้นฐานข่าวในวันอังคารถือว่าผสมผสานสำหรับยูโร เนื่องจากดัชนี PMI ภาคการผลิตของเยอรมนีและยูโรโซนออกมาดีกว่าคาด ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ ส่งผลให้ทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายไม่ได้รับแรงสนับสนุนที่ชัดเจน

ยังมีเหตุผลอีกมากมายที่เปิดโอกาสให้ฝั่งซื้อดันราคาให้สูงขึ้น และแม้แต่การปะทุของความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ยังไม่สามารถลบล้างเหตุผลเหล่านี้ได้ ในเชิงโครงสร้างและภาพรวมเชิงนโยบาย ทิศทางการดำเนินนโยบายของ Trump — ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่นำไปสู่การอ่อนค่าลงอย่างมากของดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว — ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลง ในระยะสั้น สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (flight to safety) แต่ปัจจัยนี้ไม่สามารถค้ำจุนค่าเงินดอลลาร์ได้ตลอดไป และขณะนี้ยังไม่มีปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแกร่งอื่น ๆ สำหรับดอลลาร์

ผมยังไม่เชื่อในแนวโน้มขาลง ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราว แต่ยังไม่ชัดเจนว่าจะยืนระยะได้นานเพียงใด อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นถูกทำให้สะดุดลง ซึ่งเป็นสิ่งที่ต้องยอมรับ ยังมีโอกาสที่จะเกิดการกวาดสภาพคล่องและกลับเข้าสู่แนวโน้มเดิม แต่ภูมิรัฐศาสตร์อาจกดดันคู่เงิน EUR/USD อีกครั้ง

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยูโรโซน

• ยูโรโซน – คำแถลงของประธาน ECB Christine Lagarde (10:45 UTC)
• เยอรมนี – ดัชนีสภาพธุรกิจ (Business Climate Index) (11:00 UTC)

ในวันที่ 25 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงสองรายการ ซึ่งล้วนไม่ใช่ปัจจัยสำคัญเป็นพิเศษ ผลกระทบของกระแสข่าวที่มีต่อบรรยากาศการซื้อขายในวันพุธจึงอาจจำกัดอยู่ในระดับหนึ่ง

แนวโน้ม EUR/USD และคำแนะนำในการเทรด

ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น พื้นฐานด้านข้อมูลได้เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วจนถึงตอนนี้ประมาณสามสัปดาห์แล้ว แต่แนวโน้มยังไม่อาจถือว่าได้ถูกยกเลิกหรือสิ้นสุดลงโดยสมบูรณ์ ดังนั้นในระยะใกล้ เทรดเดอร์จำเป็นต้องมีรูปแบบและสัญญาณใหม่เพื่อใช้ในการจัดทำมุมมองระยะสั้น

ในอนาคตอันใกล้ ฝั่งขายอาจได้รับสัญญาณจาก imbalance 11 ขณะเดียวกันการที่ imbalance 12 ถูกทำให้ใช้ไม่ได้เองก็ถือเป็นสัญญาณรูปแบบหนึ่ง ส่วนฝั่งซื้อในตอนนี้สามารถหวังพึ่งได้เพียงการก่อตัวของ bullish pattern ใหม่ ๆ และสัญญาณซื้อเพิ่มเติมเท่านั้น