05.02.202617:59 Forex Analysis & Reviews: USD/JPY: การวิเคราะห์และพยากรณ์

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นยังคงอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งมีความมั่นคงระดับปานกลาง อันเนื่องมาจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสถานะการคลังของประเทศจากข้อริเริ่มการคลังที่ขยายตัวที่นายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi ได้เสนอขึ้น ความไม่มั่นคงทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งฉับพลันที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ยังเป็นแรงกดดันเพิ่มเติมต่อค่าเงินเยนอีกด้วย ขณะเดียวกัน ข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคโตเกียวที่อ่อนแอที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ลดความคาดหวังในการปรับอัตราดอกเบี้ยทันทีโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น เป็นการผลักดัน USD/JPY ไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ 157.00

พรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ของ Sanae Takaichi มีแนวโน้มที่จะชนะการเลือกตั้งสภาล่างอย่างเด็ดขาดในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ ผลลัพธ์ดังกล่าวจะช่วยให้นายกรัฐมนตรีสามารถควบคุมกระบวนการนิติบัญญัติได้มากขึ้น และขยายขอบเขตในการดำเนินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ

ในระหว่างการรณรงค์หาเสียงเลือกตั้ง Takaichi ได้เสนอให้แช่เป็นเวลา 2 ปีในการยกภาษีการบริโภค 8% บนสินค้าอาหาร ซึ่งได้เพิ่มความกังวลต่อภาระการคลังของญี่ปุ่นจากการพึ่งพาเงินที่ยืมมาเป็นอย่างมาก ปัจจัยนี้กลายเป็นตัวกระตุ้นสำคัญเบื้องหลังการลดลงล่าสุดในความสนใจในเงินเยนตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้

นอกจากนี้ ในการกล่าวสุนทรพจน์ระหว่างการหาเสียง Takaichi ได้ย้ำถึงประโยชน์ของสกุลเงินแห่งชาติที่อ่อนค่า แม้ว่าเธอจะปรับเปลี่ยนคำพูดในภายหลัง ความเห็นของเธอได้ทำให้เกิดความสงสัยเกี่ยวกับความเต็มใจของฝ่ายเจ้าหน้าที่ในการเข้าแทรกแซงเพื่อสนับสนุนเงินเยน ซึ่งเพิ่มแรงกดดันลงต่อสกุลเงิน

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคหลักของโตเกียวลดลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2022 ซึ่งส่งสัญญาณถึงการผ่อนคลายความกดดันที่เกิดจากความต้องการในการปรับขึ้นราคา และลดความจำเป็นในการขันนโยบายทางการเงินเพิ่มเติมโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น

อย่างไรก็ตาม รายงานการประชุมเดือนมกราคมของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่เผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์เผยให้เห็นถึงท่าทีที่แข็งแรงในหมู่สมาชิกบอร์ดเพื่อรับมือกับความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่เกิดจากความอ่อนเปลี้ยของเงินเยน นอกจากนี้ การสำรวจภาคเอกชนยังรายงานว่าการเติบโตในภาคบริการได้เร่งตัวในเดือนมกราคมในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบเกือบปี

สิ่งนี้จึงยังมีโอกาสที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครึ่งแรกของปี 2026

ในอีกด้านหนึ่งของคู่สกุลเงิน ตลาดกำลังประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมสองครั้งโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้ ซึ่งจะทำให้ USD/JPY ใกล้เคียงระดับจิตวิทยา 157.00

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump กล่าวว่าเขาจะถอนการเสนอชื่อ Kevin Warsh สำหรับตำแหน่งประธาน Fed หาก Warsh สนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และได้แสดงความเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้แตะระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 23 มกราคม หลังจากคำกล่าวเชิงฮาวคิชของผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ Lisa Cook เกี่ยวกับความเสี่ยงที่มีต่อการเร่งขึ้นของเงินเฟ้อ ซึ่งอาจสนับสนุน USD/JPY โดยเฉพาะก่อนถึงสองรายงานตลาดแรงงานสำคัญของสหรัฐฯ

ในทางเทคนิค การทะลุผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันเมื่อวานนี้เอื้อให้กับฝ่ายกระทิง และการเคลื่อนไหววันนี้เหนือระดับจิตวิทยา 157.00 ก็สนับสนุนต่อความเชื่อมั่นของตลาด อีกทั้งค่าดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์ได้เคลื่อนไหวเข้าสู่เขตบวก ในขณะที่ MACD ยังคงอยู่ในเขตลบ แต่ฮิสโตแกรมกำลังแคบลง เป็นสัญญาณว่าแรงกดดันของตลาดหมีอ่อนตัวลง

ถ้าราคาคงตัวเหนือระดับจิตวิทยา 157.00 และทะลุต้าน 157.40 ก็มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวไปยังระดับจิตวิทยา 158.00 หลังจากนั้นคงอาจท้าทายระดับสูงสุดในเดือนมกราคม

หากคู่นี้ไม่สามารถยึดเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันได้ อาจเร่งการลดลงไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ 156.00 และต่ำกว่า

อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ การจัดตั้งทางเทคนิคที่ดีของ USD/JPY ยืนยันถึงศักยภาพในการเพิ่มความแข็งแกร่งเพิ่มเติมของคู่สกุลเงินนี้