22.01.202600:43 Forex Analysis & Reviews: ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับแรงหนุนจากการขายดอลลาร์สหรัฐและสินทรัพย์อเมริกันอย่างมหาศาล

ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียไม่ได้ถูกละเลย โดยมีการแข็งค่าขึ้นอย่างมากสอดคล้องกับตลาดท่ามกลางการขายออกในอารมณ์ตื่นตระหนกของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ในรีวิวครั้งก่อน เราได้กล่าวถึงว่า จนกว่าจะมีการประกาศข้อมูลตลาดแรงงานและอัตราเงินเฟ้อบริโภคในวันที่ 22 และ 28 มกราคม ดอลลาร์ออสเตรเลียไม่น่าจะมีเหตุผลในการกลับมาเติบโตเว้นแต่ข่าวจากสหรัฐฯ จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนัก ซึ่งสิ่งนี้เกิดขึ้นจริงๆ: ความต้องการของทรัมป์ที่ให้ยกพื้นที่ให้เขา — ไม่ใช่เพียงน้อยนิดแต่ทั้งกรีนแลนด์ — ได้กระตุ้นการขายทรัพย์สินอเมริกาขนาดใหญ่

แต่อย่างไรก็ตาม ปัจจัยภายในประเทศหลักที่ส่งผลต่อแนวโน้มของอัตราแลกเปลี่ยน AUD/USD ยังคงเป็นการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ RBA การคาดการณ์ช่วงปลายปีที่แล้วมีความเข้มข้นมากขึ้น และความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะเกิน 3% เป็นระยะเวลานานได้ทำให้ตลาดคาดหวังว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBA สองครั้งจะเกิดขึ้นในปีนี้ ซึ่งนี่เป็นปัจจัยที่สนับสนุนสถานการณ์การขึ้นของราคาดอลลาร์ออสเตรเลียแต่จำเป็นต้องมีการยืนยันแน่ชัด

การสำรวจประจำปีของกลุ่มอุตสาหกรรมออสเตรเลียในเดือนมกราคมได้แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นเริ่มเป็นบวกมากขึ้นแม้จะมีความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับต้นทุนที่สูงกว่าที่เคยเป็นมา

ธุรกิจส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของต้นทุนวัตถุดิบและต้นทุนการผลิตในปี 2026 ซึ่งจะส่งผลให้ราคาขายเพิ่มขึ้น ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ในระยะยาวแล้ว เงินเฟ้อสูงถือว่าเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้มูลค่าเงินออสซี่แข็งขึ้น

ข้อมูลการจ้างงานสำหรับเดือนธันวาคมจะถูกเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี ในขณะที่ข้อมูลสำคัญอื่น ๆ จะยังไม่มีการเผยแพร่จนกว่ารายงานเงินเฟ้อผู้บริโภคในไตรมาสที่ 4 จะออกมาในวันที่ 28 มกราคม ซึ่งบ่งบอกว่าสถานการณ์ข่าวจะเงียบลง การคาดการณ์ตลาดแรงงานเป็นกลางโดยมีแนวโน้มมองในแง่ดีเล็กน้อย: NAB คาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะยังอยู่ที่ 4.3% ขณะที่การจ้างงานจะเพิ่มขึ้นอีก 40,000 ตำแหน่ง ซึ่งจะช่วยชดเชยข้อมูลที่อ่อนแอก่อนหน้านี้บางส่วนและจะช่วยสนับสนุนเงินออสซี่อย่างเล็กน้อย

การตั้งค่าเก็งกำไรในดอลลาร์ออสเตรเลียไม่เปลี่ยนแปลงมากนักในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แสดงว่านักลงทุนยังอยู่ในสถานการณ์รอดู ท่ามกลางตำแหน่งสุทธิสั้นที่ปัจจุบันอยู่ที่ -1.3 พันล้าน; ราคาคำนวณด้วยได้สูญเสียแรงขับเคลื่อนและกลับสู่ค่าเฉลี่ยในระยะยาว

จากข้อมูลทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน AUD/USD ควรอยู่ในโซนการเคลื่อนไหวที่จำกัด รอข้อมูลเงินเฟ้อประจำไตรมาสที่ 4 เนื่องจากตัวเลขเหล่านั้นจะช่วยให้ปรับการคาดการณ์การดำเนินการของ RBA ในอนาคตได้ แต่เนื่องจากตลาดถูกกระทบด้วยกระแสการขายหลักทรัพย์อเมริกันออกไป ออสซี่จึงไม่พ้นจากการได้รับผลกระทบเช่นกัน โดยราคาพุ่งสูงถึงระดับสูงใหม่ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ทั้งนี้ ตามทฤษฎีแล้ว คลื่นขาขึ้นนี้ควรพัฒนาไปถึง 0.6945 แต่ว่ายังเร็วเกินไปที่จะคาดหวังการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งเช่นนั้นโดยไม่คำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ สมมุติว่า AUD/USD จะยังคงเพิ่มขึ้นหากดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนตัวลง มิฉะนั้นอาจกลับไปถึงกลางช่วงกว้างที่ 0.6660/0.6770 เนื่องจากไม่มีเหตุผลอื่นใดที่ออสซี่จะแข็งค่าขึ้นต่อจนกว่าจะมีข้อมูลด้านการจ้างงานและเงินเฟ้อถูกเปิดเผยออกมา