28.11.202510:11 Forex Analysis & Reviews: วันขอบคุณพระเจ้าทำให้นักลงทุนสะท้อนถึงอนาคตของดัชนี S&P 500

พื้นที่ศักดิ์สิทธิ์ไม่อาจปล่อยให้ว่างเปล่าได้ ขณะที่ตลาดสหรัฐปิดทำการในวันขอบคุณพระเจ้า นักลงทุนจึงหันความสนใจไปยังภูมิภาคอื่น ๆ อย่างเอเชียและยุโรป ในขณะเดียวกัน ผู้ค้าก็มีโอกาสที่จะคิดพิจารณาเกี่ยวกับอนาคตของดัชนี S&P 500 ตามการคาดการณ์ฉันทามติจากผู้เชี่ยวชาญของ Reuters ดัชนีหุ้นที่หลากหลายนี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 12% ในปี 2026 เนื่องจากการผ่อนปรนของนโยบายการเงินของ Federal Reserve ความแข็งแรงของเศรษฐกิจสหรัฐ และการเติบโตอย่างต่อเนื่องของภาคเทคโนโลยี

ที่น่าสนใจคือ ในเวลาที่ตลาดสหรัฐปิดทำการ นักลงทุนเลือกที่จะซื้อหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีในภูมิภาคอื่น ดัชนีหุ้นเอเชียมีการเติบโตที่ดีกว่าดัชนีหุ้นอเมริกาในปี 2025 เนื่องจากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายขึ้น ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยค้างคืนให้อยู่ในระดับต่ำและไม่ได้รีบร้อนที่จะเพิ่มมัน แม้อัตราเงินเฟ้อจะเกินเป้าหมาย 2% ติดต่อกัน 43 เดือนแล้วก็ตาม ธนาคารกลางเกาหลีเพิ่งจะเริ่มมีสัญญาณว่าจะสิ้นสุดรอบขยายตัวของนโยบายการเงิน

พลวัตของดัชนีหุ้นสหรัฐและเอเชีย

ในปี 2026 ทุกสิ่งมีความเสี่ยงที่จะถูกพลิกผัน เฟดได้ใช้เวลา แต่ตอนนี้พร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอย่างรวดเร็ว ท่ามกลางตลาดแรงงานที่เย็นลง ตามที่ Stephen Miran สมาชิกของ FOMC กล่าวว่า การชะลอตัวอย่างมากของการจ้างงานนั้นเกี่ยวข้องกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดเกินไป เขาลงคะแนนเสียงให้ลดต้นทุนการกู้ยืมลง 50 จุดพื้นฐานในการประชุม FOMC สองครั้งก่อนหน้า นักลงทุนเชื่อว่า Kevin Hassett ผู้เข้าข้างทำเนียบขาว จะเป็น "นกพิราบ" อย่างเด่นชัด โอกาสที่เขาจะได้รับการแต่งตั้งจาก Donald Trump ให้เป็นประธานเฟดกลับทำให้อ่อนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

หาก ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงลดลงตรงกับอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง จะช่วยเพิ่มแรงส่งให้กับ S&P 500 การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์เพิ่มรายได้จากต่างประเทศให้กับบริษัทในดัชนีหุ้นกว้าง ในขณะเดียวกัน การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลตามการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำให้ต้นทุนของพวกเขาลดลง รายได้ของบริษัทที่ดีมีส่วนในการฟื้นตัวของตลาดหุ้นหลังจากการตกต่ำในเดือนเมษายน มีเหตุผลที่จะเชื่อว่าข้อได้เปรียบนี้จะยังคงทำงานเพื่อประโยชน์ของนักลงทุนที่มองโลกในแง่ดี

Beige Book ของ Fed ระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังประสบกับการขยายตัวที่มีลักษณะเป็นรูปตัว K ช่องว่างระหว่างคนร่ำรวยที่สุดและคนจนที่สุดในประชากรกำลังขยายตัว คนรวยยิ่งรวยขึ้นจากการลงทุนในดัชนีหุ้นที่เติบโตขึ้น ในขณะที่คนจนแทบจะประคองตัวรอดไปได้ อย่างไรก็ตาม การลงทุนมหาศาลในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์กำลังเสริมสร้างการลงทุน ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญของ GDP โดยหากปราศจากการลงทุนเหล่านี้ เศรษฐกิจก็จะดูแย่กว่าที่เป็นอยู่ในขณะนี้มาก

ในทางเทคนิค บนกราฟรายวันของ S&P 500 ฝ่ายหมีล้มเหลวในการกลับแนวโน้มโดยใช้รูปแบบ Expanding Wedge อย่างไรก็ตาม รูปแบบนี้ทำงานได้ทั้งสองทิศทาง การทะลุผ่านระดับต้านทานที่ 6,845 จะเปิดโอกาสให้สามารถเพิ่มสถานะ long ได้