17.11.202513:56 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin เข้าสู่ซูเปอร์ไซเคิล

บิตคอยน์สามารถมีทุกอย่างได้: การสนับสนุนจากวอลล์สตรีท, สภาพแวดล้อมทางการเมืองที่เอื้ออำนวย, และการไหลเข้าของทุนสถาบันอย่างต่อเนื่อง แต่ถ้าไม่มีใครต้องการซื้อ บิตคอยน์ก็ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องลดลง การลดลงของ BTC/USD ต่ำกว่า $100,000 ได้เพิ่มความกลัวว่าซิโทเคนนี้อาจจะเข้าสู่ฤดูหนาวคริปโตใหม่ ยิ่งตลาดขาลึกเท่าไหร่ สินทรัพย์ดิจิทัลก็ถูกขายออกอย่างรุนแรงมากขึ้น—ไม่เพียงแต่จากปลาวาฬคริปโต แต่รวมถึงนักลงทุนรายย่อยด้วย

ถึงแม้ว่าจะสูญเสียมูลค่าตลาดไป $600,000 ล้านนับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคม บิตคอยน์ยังคงเพิ่มขึ้น 40% นับตั้งแต่การชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีของ Donald Trump และเพิ่มขึ้น 5% ตั้งแต่ต้นปี ปัญหาคือ นักลงทุนยังไม่มีคำอธิบายที่ชัดเจนว่าทำไม BTC/USD ถึงตก ใช่ การไหลออกจาก ETF และแรงกดดันต่อเงินสำรองทางดิจิทัลของบริษัทมีผลกระทบต่อตลาด แต่เหล่านี้เป็นผลกระทบรอง ถ้าไม่มีการลดลงของราคาสินทรัพย์พื้นฐาน ปัญหาเหล่านี้ก็จะไม่เกิดขึ้นตั้งแต่แรก

การไหลของทุนใน Bitcoin ETFs

เพื่อตามหาคำตอบ นักเทรดหันกลับมามองประวัติศาสตร์ พวกเขาจำได้ว่าการ Halving ของ Bitcoin—เป็นการที่รางวัลจากการขุดลดลงครึ่งหนึ่ง—มักทำให้เกิดภาวะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและตามมาด้วยการปรับฐานที่รุนแรง นักลงทุนไม่ต้องการตกอยู่ในกับดักที่ BTC/USD ราคาร่วงลงมากกว่า 50% ดังนั้นพวกเขาจึงเลือกที่จะขายออกก่อน ซึ่งเป็นการเร่งให้เกิดการลดลงของราคา

ข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นว่าความต้องการซื้อออปชั่นแบบพุทที่มีราคาทรานส์ $90,000 และ $85,000 สูงกว่าความสนใจในออปชั่นแบบคอลที่มีราคาทรานส์ $120,000 และ $140,000 อย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน สภาพคล่องโดยรวมของตลาดคริปโตยังคงแย่ลง ความสามารถในการดูดซับคำสั่งขาย 1% ของตลาดลดลงประมาณ 30% เทียบกับระดับสูงสุดในปี 2025

แนวโน้มสภาพคล่องในตลาดคริปโต

ท่ามกลางความกังวลเรื่องการถอยกลับ 50% และภาวะฤดูหนาวคริปโตที่ยาวนาน ความเหนื่อยล้าของตลาดเพิ่มแรงกดดันต่อ BTC/USD ผู้ลงทุนสถาบันซื้อ Bitcoin เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง แต่การแสดงผลงานประจำปีที่ผ่านมาค่อนข้างเจียมตัวเมื่อเทียบกับหุ้น ยังไม่ต้องพูดถึงโลหะมีค่า ซึ่งส่งผลให้เกิดความผิดหวัง ดังนั้น สัดส่วนของสินทรัพย์ดิจิทัลในพอร์ตการลงทุนกำลังหดตัวและทำให้ราคาลดลง

การเคลื่อนไหวในทิศทางลงของ BTC/USD มีเงื่อนไขที่จะดำเนินต่อไป การมองโลกในแง่ร้ายกำลังกระจายไปทั่วตลาดการเงิน นักลงทุนกำลังสูญเสียความมั่นใจว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ดัชนีหุ้นกำลังลดลง และความอยากเสี่ยงระดับโลกกำลังจางหาย Bitcoin กลายเป็นตัวเตือนถึงความเสี่ยงในตลาด การร่วงหล่นอย่างฉับพลันของมันบ่งชี้ถึงการจากไปของความโลภ และความกลัวกำลังเข้ามาแทนที่

จากมุมมองทางเทคนิค แผนภูมิ BTC/USD รายวันแสดงถึงแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง ราคาของ Bitcoin ยิ่งแยกห่างจากระดับแรงต้านที่แปรผันโดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล — หลักฐานของการควบคุมที่แข็งแกร่งจากฝ่ายหมี ในสภาพแวดล้อมนี้ มีเหตุผลในการใช้การดีดตัวขึ้นด้านบนเพื่อกำหนดตำแหน่งขายสั้น โดยตั้งเป้าที่ 88,000 และ 79,500