29.10.202508:51 Forex Analysis & Reviews: ตลาดไม่เชื่อในภาวะฟองสบู่

ข่าวดีมากมายมีให้เห็นทั่วไป ขณะที่ข่าวร้ายแทบจะหายไป ถ้าเป็นเช่นนี้แล้ว ทำไมดัชนี S&P 500 จะไม่ขึ้นได้อย่างไร? ดัชนีหุ้นกว้างได้ทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้งท่ามกลางความเชื่อมั่นใหม่เกี่ยวกับการค้า ราคาหุ้น NVIDIA ที่สูงขึ้น และข้อมูลมาโครเชิงบวก อย่างไรก็ตาม ในช่วงท้ายของการซื้อขาย นักลงทุนเลือกที่จะเล่นอย่างปลอดภัยและปิดสถานะ long บางส่วนก่อนที่จะมีการประกาศรายงานที่สำคัญจากบริษัท Magnificent Seven และประกาศหลังการประชุม FOMC ผลคือ ตลาดหุ้นได้ถดถอยลงเล็กน้อย

ตามรายงานจากวงในของ Wall Street Journal ทำเนียบขาวมีความตั้งใจที่จะลดภาษีนำเข้าสินค้าที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์เฟนทานิลจาก 20% เหลือ 10% ผลจากการนี้ อัตราภาษีเฉลี่ยต่อจีนจะลดลงจาก 55% เป็น 45% นี่เป็นอีกหนึ่งขั้นตอนสู่การลดความขัดแย้งทางการค้าและกระตุ้นความสนใจต่อความเสี่ยงของโลก อีกทั้งได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลการจ้างงานในภาคเอกชนที่ดีขึ้นจาก ADP ซึ่งในสี่สัปดาห์ที่สิ้นสุดถึงวันที่ 11 ตุลาคม ตัวชี้วัดนี้เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 14,250 เมื่อเทียบกับการลดลง -32,000 ในเดือนสิงหาคม ตลาดแรงงานกำลังดีขึ้น เช่นเดียวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำไมไม่ซื้อลงทุนในดัชนี S&P 500 ล่ะ?

การเปลี่ยนแปลงของการจ้างงานในภาคเอกชนในสหรัฐฯ

นักลงทุนไม่ได้มองว่าการประชุม FOMC เป็นเหตุการณ์สำคัญในตลาด คำตัดสินจากธนาคารกลางชัดเจนก่อนที่จะสิ้นสุด อัตราเงินเฟดจะลดลงไปที่ 4% และ Jerome Powell อาจละเว้นจากการส่งสัญญาณทิศทางในอนาคตท่ามกลาง FOMC ที่มีความคิดเห็นแตกต่างกัน ในสถานการณ์เช่นนี้ ข่าวดีจากเศรษฐกิจสหรัฐเป็นผลดีต่อ S&P 500

นักลงทุนกำลังเตรียมตัวสำหรับรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของยักษ์ใหญ่เทคโนโลยี คาดว่า ค่าใช้จ่ายของ Microsoft, Alphabet, Amazon, และ Meta จะเพิ่มขึ้นถึง 360 พันล้านดอลลาร์ในปีการเงินปัจจุบันและถึง 420 พันล้านดอลลาร์ในปีหน้า ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ บริษัทแห่งนี้ซึ่งเรียกว่า Magnificent Seven ได้ดันและยังคงดันดัชนีหุ้นแบบกว้างให้ทำสถิติสูงสุด กล่าวคือ S&P 500 ได้พุ่งขึ้น 92% จากระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2022 เมื่อพิจารณาจากประสิทธิภาพของตลาดกระทิงย้อนหลังแล้ว นี่ไม่ใช่การเพิ่มขึ้นที่มากเกินไป

การเปลี่ยนแปลงรายจ่ายของบริษัทเทคโนโลยี

นอกจากนี้ NVIDIA ยังสงสัยเกี่ยวกับแนวคิดเรื่องฟองสบู่ในบริษัทเทคโนโลยี ผู้นำในอุตสาหกรรมนี้ได้ลงนามในสัญญากับบริษัทยา Eli Lilly เพื่อสร้างซุปเปอร์คอมพิวเตอร์สำหรับการพัฒนายาด้วยปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งทำให้หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 5% และช่วยเร่งการเติบโตของ S&P 500

ไม่น่าแปลกใจเลยว่า ในสภาวะเช่นนี้ ธนาคารและบริษัทลงทุนต่าง ๆ ได้เข้ามาประเมินแนวโน้มดัชนีหุ้นกว้างขึ้นเรื่อย ๆ หากเดิมที่ระดับ 7,100 ถูกมองว่าเป็นเกณฑ์ที่สูงมากในช่วงต้นปี ตอนนี้มันกำลังถูกพิจารณาเป็นสถานการณ์ฐาน

ในเชิงเทคนิคแล้ว บนกราฟรายวัน การเคลื่อนไหวของ S&P 500 ที่มุ่งไปยังเป้าหมายที่เคยระบุไว้ก่อนหน้าที่ 6,920 ยังคงเพิ่มแรงหนุน ตราบใดที่ดัชนีหุ้นกว้างยังคงซื้อขายเหนือระดับ 6,800 สำคัญ ควรให้ความสำคัญอยู่ในการซื้อ นอกจากนี้ การที่ทะลุแนวต้านที่ 6,920 จะเปิดทางให้ไปสู่ระดับ 7,045 และ 7,140