29.10.202508:51 Forex Analysis & Reviews: Pasar Tidak Percaya pada Gelembung

Berita baik melimpah, sementara berita buruk hampir tidak ada. Dalam konteks ini, bagaimana mungkin S&P 500 tidak naik? Indeks saham yang luas ini mencapai rekor tertinggi lainnya di tengah optimisme baru mengenai perdagangan, kenaikan harga saham NVIDIA, dan data makroekonomi yang kuat. Namun, menjelang akhir sesi perdagangan, para investor lebih memilih untuk bermain aman dan menutup beberapa posisi long menjelang rilis laporan penting dari perusahaan Magnificent Seven dan pengumuman setelah pertemuan FOMC. Akibatnya, pasar saham mengalami penurunan.

Laporan dari orang dalam Wall Street Journal menyebutkan bahwa Gedung Putih berniat mengurangi tarif impor terkait produk fentanyl dari 20% menjadi 10%. Akibatnya, tarif rata-rata terhadap Tiongkok akan turun dari 55% menjadi 45%. Ini akan menjadi langkah lain menuju de-eskalasi konflik perdagangan dan meningkatkan selera risiko global. Hal ini dilengkapi dengan data positif dari sektor ketenagakerjaan swasta oleh ADP. Selama empat minggu menjelang 11 Oktober, indikator ini naik rata-rata 14.250, dibandingkan dengan -32.000 pada bulan Agustus. Pasar tenaga kerja jelas membaik, begitu pula ekonomi AS. Mengapa tidak membeli S&P 500?

Dinamika Ketenagakerjaan Sektor Swasta di AS

Para investor tidak menganggap pertemuan FOMC sebagai peristiwa pasar yang signifikan. Keputusan dari bank sentral sudah jelas bahkan sebelum pertemuan berakhir. Suku bunga dana federal akan turun menjadi 4%, dan Jerome Powell kemungkinan besar akan menahan diri untuk tidak memberikan sinyal arah masa depannya di tengah FOMC yang terpecah. Dalam kondisi seperti ini, berita baik dari ekonomi AS menguntungkan bagi S&P 500.

Para investor sedang bersiap untuk laporan pendapatan kuartal ketiga dari raksasa teknologi. Diperkirakan bahwa pengeluaran untuk Microsoft, Alphabet, Amazon, dan Meta akan meningkat menjadi $360 miliar pada tahun keuangan saat ini dan menjadi $420 miliar pada tahun berikutnya. Sebagian besar pengeluaran ini akan terkait dengan teknologi kecerdasan buatan. Magnificent Seven inilah yang telah mendorong, dan terus mendorong indeks saham yang luas ke rekor tertinggi. Perlu diingat bahwa S&P 500 telah melonjak 92% dari titik terendahnya pada Oktober 2022. Dilihat dari kinerja pasar bullish sebelumnya, ini bukanlah kenaikan yang berlebihan.

Dinamika Pengeluaran oleh Perusahaan Teknologi

Selain itu, NVIDIA meragukan gagasan tentang adanya gelembung di perusahaan teknologi. Pemimpin industri ini menandatangani kontrak dengan perusahaan farmasi Eli Lilly untuk menciptakan superkomputer guna pengembangan obat menggunakan kecerdasan buatan. Hal ini meningkatkan saham perusahaan sebesar 5% dan mempercepat pertumbuhan S&P 500.

Tidak mengherankan bahwa dalam kondisi seperti ini, bank dan perusahaan investasi berlomba-lomba untuk meningkatkan prediksi indeks saham secara keseluruhan. Jika angka 7.100 dianggap astronomis pada awal tahun, sekarang angka tersebut dipandang sebagai skenario dasar.

Secara teknikal, pada grafik harian, rally S&P 500 yang menargetkan tujuan yang sebelumnya ditunjukkan yaitu 6.920 terus mendapatkan momentum. Selama indeks saham secara keseluruhan diperdagangkan di atas level pivot 6.800, penekanan harus tetap pada pembelian. Selain itu, breakout resistance di 6.920 akan membuka jalan menuju 7.045 dan 7.140.