22.10.202516:24 Forex Analysis & Reviews: ดอลลาร์ค้นหาเหตุผลเพื่อแข็งค่าขึ้น

ไม่มีความผันผวน — ไม่มีปัญหาเลย ตามข้อมูลของ Bank of America การซื้อขายดอลลาร์สหรัฐที่ค่อนข้างเงียบสงบได้ทำให้นักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงจากการเล่าเรื่องเกี่ยวกับ "Sell America" ผลลัพธ์สุดท้ายนี้ได้นำไปสู่การปิดสถานะการขายชอร์ตบนดอลลาร์สหรัฐและช่วยให้ดัชนี USD มีเสถียรภาพ สิ่งนี้สามารถอธิบายได้ว่าเป็นผลจากปัจจัยที่หลากหลายซึ่งมีส่วนทำให้เกิดกรอบการรวมตัวระยะกลางใน EUR/USD

ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายในค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งช่วงจากค่าเฉลี่ยถึง 80% ของเวลาทั้งหมด ในช่วงต้นเดือนตุลาคม ตัวเลขดังกล่าวอยู่ที่ 88% — ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าทศวรรษที่ผ่านมา

ส่วนแบ่งของ USD ที่ซื้อขายภายในช่วงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งช่วง (แผนภาพหรือตารางถ้ามี)

ปัจจัยที่ทำให้ดัชนี USD ไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากเป็นเพราะความไม่แน่นอนทางการเมือง การปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐอเมริกาที่เกิดขึ้นในขณะนี้ได้กินระยะเวลาถึง 22 วัน ซึ่งเป็นครั้งที่ยาวนานที่สุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ ปกติแล้วในเหตุการณ์เช่นนี้เงินดอลลาร์สหรัฐมักจะอ่อนตัวลง อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ทำให้เดือนตุลาคมนี้โดดเด่นคือความอ่อนแอของคู่แข่งของดอลลาร์ยูโรถูกกดดันด้วยปัญหางบประมาณในฝรั่งเศส ในขณะที่เงินเยนกำลังประสบปัญหาจากการที่นายกรัฐมนตรีใหม่ของญี่ปุ่นจำกัดความสามารถของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยับยั้งการเงิน

เป็นผลให้ EUR/USD เผชิญกับแรงผลักดันทางตรงกันข้าม ทำให้สกุลเงินหลักนี้เกิดการควบรวม หากไม่มีความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหรัฐอเมริกา ยูโรน่าจะกำลังแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ Luis de Guindos รองประธานธนาคารกลางยุโรปได้ยืนยันว่าเขาพอใจกับการตั้งค่านโยบายการเงินในปัจจุบัน และอัตราดอกเบี้ยถูกมองว่าเป็นไปตามที่เหมาะสม ตลาดไม่ได้คาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมหรือธันวาคม แต่ในทางตรงกันข้าม อนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับ Fed กำลังสะท้อนให้เห็นว่าน่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปี 2025

ในระยะกลาง การควบรวม EUR/USD ในช่วงระหว่าง 1.14–1.18 มีแนวโน้มที่จะขยับตัวสูงขึ้นมากกว่าต่ำลง การเพิ่มการใช้จ่ายทางการทหารของสหภาพยุโรปและความพยายามในการกระตุ้นเศรษฐกิจของเยอรมนีจะสนับสนุนการเร่งความเร็วในการพัฒนาเศรษฐกิจในยูโรโซน ขณะเดียวกัน การเติบโตของ GDP สหรัฐคาดว่าจะชะลอตัวลงจากการเก็บภาษีซึ่งจะกลายเป็นภาระที่ตกอยู่กับผู้บริโภคชาวอเมริกันมากกว่าผู้นำเข้า เป็นผลให้ช่องว่างของการเติบโตทางเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐและยูโรโซนมีแนวโน้มที่จะลดลง ทำให้ยูโรได้รับการสนับสนุน

ปัจจัยบวกอีกประการหนึ่งสำหรับ EUR/USD คือ นักลงทุนต่างชาติที่ป้องกันความเสี่ยงด้านสกุลเงินเมื่อซื้อหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นการขายดอลลาร์สหรัฐ ตราบใดที่ความรู้สึก TACO (Trump Always Capitulates Optics) ยังคงครอบงำตลาด ดอลลาร์สหรัฐและ S&P 500 มักจะเคลื่อนตัวไปในทิศทางเดียวกัน อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันนี้ไม่สามารถคงอยู่ตลอดไป สุดท้ายแล้วเส้นทางของพวกเขาจะเริ่มแยกจากกันและการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะช่วยส่งเสริมสกุลเงินยูโร

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวัน EUR/USD กำลังสร้างรูปแบบ doji bar หากกลุ่มตลาดขาขึ้นสามารถดึงคู่สกุลเงินนี้กลับเข้าสู่ช่วงมูลค่ายุติธรรมที่ 1.161–1.176 ได้ ส่วนการขายสั้นๆ ที่เปิดจากระดับ 1.1645 ควรถูกปิดและกลับทิศทาง ตำแหน่งถือยาวจะกลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ