14.10.202509:07 Forex Analysis & Reviews: ตลาดนับกำไรของมัน

อย่ายืนอยู่ในทางของกระทิงที่พล่านถึง. คุณสามารถวิจารณ์หุ้นที่มีมูลค่าเกินไป, ตลาดแรงงานและเศรษฐกิจของสหรัฐที่กำลังเย็นตัวลง, หรือความไม่มีประสิทธิภาพในการลงทุนในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ที่คุณต้องการ. แต่การต่อต้านกลุ่ม S&P 500 ที่ไม่หยุดซื้อขาลงตลอดเวลาเป็นการฆ่าตัวตายทางการเงิน. พวกเขาต้องการทุกๆ ข้ออ้างใด ๆ เพื่อกลับไปลงทุนใหม่ – และข้ออ้างครั้งนี้มาในรูปแบบของความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ในสำนักข่าวขาว

รัฐมนตรีว่าการคลัง Scott Bessent เคยกล่าวว่าค่าภาษีศุลก่าร้อยเปอร์เซนต์ที่เสนอให้กับประเทศจีนอาจจะไม่ได้ดำเนินการจริง ๆ และยังมีเวลาสำหรับการเจรจาอยู่. ก่อนหน้านี้, ดอนัลด์ ทรัมป์ นำเสนอในหน้าต่างสื่อสังคมว่าทุกอย่างจะดีกับจีน. ตามที่ Morgan Stanley ระบุถ้าประเด็นการค้าไม่ได้รับการแก้ไขด้วยกันภายในเดือนพฤศจิกายน, S&P 500 จะมีความเสี่ยงในการตกต่ำลง 8-11%. ไม่น่าแปลกใจที่สัญญาณแรกของการบรรเทาความตึงเครียดได้พากระทิงในตลาดกลับมาอีกครั้ง

การแสดงผลของ S&P 500 และการพยากรณ์จาก Morgan Stanley

ผู้ซื้อมีเหตุผลหลากหลายที่คาดการณ์ว่าการกระทิงดัชนีของตลาดกว้างๆจะยังคงสูงขึ้น แม้ว่าอัตราการประเมินผลทางการเงิน (P/E valuations) จะเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ยุคฟองดอทคอม แต่ผู้เชี่ยวชาญ Wall Street ทยอยทำนายการเติบโตของรายได้เฉลี่ย 16% ในปี 2026 สำหรับ 95% ของบริษัทใน S&P 500 สำหรับ "Magnificent Seven" และ Broadcom, การทำนายยืนยันว่ายังคงอยู่ที่ 21% แปดบริษัทเหล่านี้ร่วมกันยึดเหนี่ยว 37% ของวัตถุประสงค์การทุนรวมถือหุ้นทั้งหมดในดัชนี

อัตราผลตอบแทนจากสิทธินิติกรรม (Return on equity) มีค่าเฉลี่ยที่ 18% ในสี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 1991 ด้วยประสิทธิภาพนี้, อัตราผลตอบแทนจากสิทธินิติกรรมของแปดบริษัทขนาดใหญ่ที่สุดอยู่ที่ 68% - สองเท่าของบริษัทที่ดีที่สุดในช่วงวิกฤตฟองดอทคอม

บริษัทใน S&P 500: แนวโน้มของอัตราการประเมินผลทางการเงิน (P/E Ratios) และอัตราผลตอบแทนจากสิทธินิติกรรม (Return on Equity)

แม้ว่าจะมีการพูดคุยถึงสงครามการค้า แต่ในความเป็นจริงแล้ว ไม่มีใครต้องการสงครามเหล่านั้น เช่นกัน ประเทศจีนสนใจในการประชุมระหว่าง Donald Trump และ Xi Jinping ในขณะที่ทำเนียบขาวมุ่งมั่นในการรักษาการรวมตัวของตลาดหุ้นและหลีกเลี่ยงความสับสนจากภาพลักษณ์ที่ประธานาธิบดีเป็นผู้รักษาความสงบสุขในความขัดแย้งทางกลางตะวันออก

เศรษฐกิจของสหรัฐฯยังคงแข็งแกร่ง นักวิเคราะห์จาก Wall Street Journal คาดการณ์ว่าการเติบโตของ GDP จะอยู่ที่ 1.7% ในปี 2025 และผู้เชี่ยวชาญที่ Bloomberg สัมภาษณ์ทำนายว่าจะอยู่ที่ 1.8% โดยผู้เกี่ยวข้องจากคณะกรรมการตลาดเปิดกลางโดยสารร่วมสหรัฐฯคือ John Williams และ Christopher Waller ได้เรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยของกองทุนกลางซึ่งตลาดแรงงานกำลังเยือกเย็นลง ซึ่งทั้งหมดนี้ตอนนี้มีการรวมตัวของ Anna Paulson ซึ่งเป็นประธานใหม่ของธนาคารกลางรัฐ Philadelphia

เมื่อเราพิจารณาความคาดหวังของรายได้บวกจากธนาคารในตอนแรกของฤดูรายงานผลประจำไตรมาสที่สาม จะเห็นได้ชัดว่าการถดถอยล่าสุดของ S&P 500 เป็นโอกาสที่น่าสนใจในการซื้อหุ้นโดยเฉพาะของสหรัฐฯ เป็นสำคัญคือภัยคุกคามจากสงครามการค้าเป็นไม่อื่นหรือไม่อื่นกว่าการยิงปืนลมเนื้อเดียว.

ในด้านทางเทคนิค, หมูตลาดได้จัดการกลับสู่ค่าเป็นธรรมของดัชนีตลาดกว้างที่ 6655 บนแผนภูมิรายวันอย่างรวดเร็ว หากได้มีการแทรกแซงสำเร็จที่ระดับนี้ อาจจะเป็นพื้นฐานสำหรับตำแหน่งที่ยาวใหม่ ในทางกลับกัน, การปฏิเสธอาจทำให้เสี่ยงต่อการรวมเข้าด้วยกันภายใน S&P 500 และอาจแนะนำการปรับลดในเทรนด์สูงขณะนี้.