09.10.202504:17 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวม GBP/USD - 9 ตุลาคม: ทำไมปอนด์จึงตกลง? จริงๆแล้วมันไม่ได้!

วันพุธที่ผ่านมา, คู่สกุลเงิน GBP/USD ได้เทรดลดลงอีกเล็กน้อย แต่มันก็เป็นอย่างที่เขียนว่า "เล็กน้อย" เท่านั้น เราได้วิเคราะห์สาเหตุของการตกของยูโรในบทความที่ส่งต่อมาเกี่ยวกับ EUR/USD (คำเตือนสปอยล์: มันก็ไม่มีอะไรเยอะด้วย) ในที่นี้ เราจะมาส่องดูการทำงานของปอนด์กันมากขึ้น และถามว่า ทำไมถึงต้องลดลงต่อเนื่องล่ะไง? ตอนนี้ที่ฝรั่งเศสผ่านพ้นสถานการณ์วิกฤตการณ์ทางการเมือง ไม่ได้มีผลกระทบต่อสกุลเงินของอังกฤษเลย

จริง ๆ แล้วคำตอบก็ชัดเจนแล้ว ปอนด์มีเหตุผลที่จะต้องตกน้อยกว่ายูโรอีก เหตุการณ์ที่กำลังศึกษาในฝรั่งเศส ซึ่งอาจจะท้าทายเรียกว่ามันเป็น "วิกฤต" ไม่มีอิทธิพลต่อ GBP เลย ที่ทำให้คิดว่า ปอนด์ลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงอำนาจทางการเมืองในฝรั่งเศส เท่ากับกำลังกล่าวว่า มันลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนรัฐบาลในคอสตาริกา

เรายอมรับว่ายูโรและปอนด์มักจะเคลื่อนไหวพร้อมกันเนื่องจากมีการสัมพันธ์อยู่สูง แต่ยูโรมีเหตุผลที่จะต้องเพิ่มเติมมากกว่าที่จะต้องต้องตกในตอนนี้ สรุปคือ การลดลงที่จำกัดบางส่วนในทั้งคู่ในเวลานี้ทำให้ดูไม่มีเหตุผล

เมื่อเรายืนยันที่ระดับเวลาพื้นฐานแต่ละวัน จะเห็นว่าสกุลเงินของอังกฤษไม่มีแนวโน้มลงจริง ๆ เลย ปอนด์ได้เทรดแบบไร้ทิศทางเป็นเดือนและยังคงอยู่ใกล้ค่าสูงสุดที่หลากหลายปีที่ผ่านมา นั่นแสดงว่า หลังจากนี้ ตลาดก็ยังคงสู้กับการแก้ไขที่เหมาะสมที่นับราคาของดอลลาร์ในอดีตได้

แฟรมเวลา 4 ชั่วโมงก็เล่าเรื่องทั่วไปเหมือนกันที่เคลื่อนไหวแนวนอน สิ่งที่แสดงอยู่เป็นแนวโน้มแบบแปรแปลกในแผนภูมิรายวัน ซึ่งถูกสื่อไปในระดับเวลาที่เล็กลงเป็นลำดับขั้นของการเคลื่อนไหวเรียบ小และแบกระหว่างขาสุนัข เพราะฉะนั้น ปอนด์ขับเคลื่อนขึ้นและลงโดยไม่มีข้อเสนอแนะชัดเจนในระดับเวลาที่น้อยลง คุณควรจะระลึกไว้ว่าในตลาดที่กำลังจับตามอง ไม่จำเป็นต้องมีการกระตุ้นที่มีความหมายเบื้องหลังในการเคลื่อนไหวของราคา ช่วงนี้มักจะเกี่ยวกับการสะสมหรือการกระจายของผู้ผลิตตลาด ในช่วงเวลาเช่นนี้ บริบททางสาธิตองจักรวาลอาจจะมีความสำคัญที่เบาสมเหตุ

เราจะได้รู้ถึงทิศทางใหญ่ที่ผู้เล่นสถาบันเลือกให้กับดอลลาร์ เมื่อเราหยุดเตือนอย่างจริงจังว่าในปี 2025 ดอลลาร์ยังคงเป็นผู้เล่นหลัก

ที่อื่นสัปดาห์นี้ จาโรม โพเวล กำหนดพูดคุยวันนี้ และความคิดเห็นของเขาอาจทำให้เกิดปัญหาการปิดกั้นของรัฐบาลและแผนของสำนักกองทุนสำรองสหรัฐฯ สำหรับการประชุมของวันที่ 29 ตุลาคม ทั้งหมดนี้เนื่องจากขาดข้อมูลเศรษฐกิจที่มีความน่าจะเป็นสูง? หากไม่มีการจ้างงาน การว่างงาน หรือข้อมูลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟื้อง การตัดสินใจเชิงนโยบายจะทำอย่างไรได้?

เราเชื่อว่าคำถามนี้สำคัญมาก แน่นอนว่า ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ จะไม่สามารถฟื้นฟูเต็มรูปแบบในเดือนเดียว หลังจากที่ Fed ทำการตัดดอกเบี้ย แต่ในขณะเดียวกัน ทำอย่างไรถึงจะสามารถตัดสินใจเชิงนโยบายจากไม่มีสิ่งใดเลย?

รายงานการจ้างงานของ ADP สำหรับเดือนกันยายนแสดงผลลบ แต่คุณคงรู้ว่า ADP มักจะเป็นที่สองหลังจากรายงาน Nonfarm Payroll และบ่อยครั้งที่สองสิ่งเหล่านี้จะไม่ตรงกัน ดังนั้น ผลของ ADP อันเป็นอนุพันธ์ไม่ได้หมายความว่า NFPs มีส่วนอ่อนทิ้งเลย ทุกความซับซ้อนนี้ทำให้หน้าที่ของ Fed ยากมากขึ้น

ความคิดของเรา ไม่ว่าวิธีการสื่อสารของ Powell เป็นอย่างไร ดอลลาร์ยังคงมุ่งหน้าในทิศทางเดียว คือ ลดลง Fed จะน่าจะตัดดอกเบี้ยลงอีกทั่วหลายปีที่จะมา ในขณะที่ Bank of England ไม่ว่าจะได้หยุดระบบแล้วหรือเกือบจะจบระบบการผลิตแบบเข้มข้น ซึ่งส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟื้องที่เป็นเพียงสองเท่าของระดับเป้าหมายของอังกฤษ

ตั้งแต่วันที่ 9 ตุลาคม ความผันผวนในแต่ละวันเฉลี่ยของ GBP/USD ในรอบการซื้อขาย 5 วันที่ผ่านมาคือ 81 pips — เป็นช่วงที่เหมาะสมสำหรับคู่นี้ ในวันพฤหัสบดี เราคาดว่าคู่นี้จะซื้อขายระหว่าง 1.3292 และ 1.3454 รายงานการถดถอย (linear regression channel) ที่สูงกว่าค่อยๆเพิ่มขึ้น ยืนยันแนวโน้มฤดูร้อนที่กว้างขวาง แนวโน้ม CCI ได้เข้าสู่พื้นที่ที่ขายออกมาเป็นเวลานานแล้ว ซึ่งมีนัยว่าอาจจะมีการเริ่มต้นฤดูร้อนอีกครั้ง

ระดับสนับสนุน:

S1 – 1.3367

S2 – 1.3306

S3 – 1.3245

ระดับต้านทาน:

R1 – 1.3428

R2 – 1.3489

R3 – 1.3550

คำแนะนำในการซื้อขาย:

คู่ GBP/USD กำลังประสบการแก้ไขในระดับที่เป็นเพียงบ้าง แต่ภาพรวมในระยะยาวยังคงเหมือนเดิม นโยบายของ Donald Trump ยังคงส่งผลกระทบที่หนักกับดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้ยากที่จะเพิ่มความแข็งแกร่งของดอลลาร์เพิ่มขึ้นอีก

ดังนั้น ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือเส้นเคลื่อนไหวเฉลี่ย ตำแหน่ง buyn ที่มุ่งหวังไปที่ 1.3672 และ 1.3733 ยังคงเกี่ยวข้อง ถ้าราคาเคลื่อนที่ต่ำกว่าเส้นทางอันราบรื่น ผู้ค้าอาจจะพิจารณาในตำแหน่ง sell ขนาดเล็กๆ ที่มุ่งหวังไปที่ 1.3306 และ 1.3292 ตามลำดับทางเทคนิค

การขายดอลลาร์ออกเช่นนี้ตามปัจจุบันคือสิ่งที่เป็นไปได้จากเวลาถึงเวลา แต่การเพิ่มความแข็งแกร่งของดอลลาร์ที่ยั่งยืนจะต้องใช้ความก้าวหน้าที่จริงจังในการแก้ไขสงครามการค้า หรือการเปลี่ยนแปลงทิศทางทั่วโลก โดยที่สรุปอย่างหนึ่งที่ไม่แสดงความไปหลากหลายที่ชัดเจน

ความเห็นเกี่ยวกับตัวชี้วัดความสามารถอ้างอิง:

• แนวโน้มถดถอย (Linear Regression Channels) ช่วยสำหรับการระบุแนวโน้มที่ยึดมั่น ถ้าทั้งสองช่องทางที่ชี้ให้เห็นวิธีเดียวกัน แนวโน้มจะถือว่าเป็นแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนไหว (20,0, ราบรื่น) กำหนดแนวโน้มในช่วงสั้น และแนะนำแนวโน้มการซื้อขาย
• ระดับ Murray แสดงแนวโน้มสำคัญสำหรับการเคลื่อนไหวและการแก้ไข
• แถบความผันผวน (เส้นสีแดง) เน้นช่วงการซื้อขายที่น่าจะเกิดขึ้นในแต่ละวัน โดยอิงจากความผันผวนในปัจจุบัน
• ตัวชี้วัด CCI ส่งสัญญาณการกลับด้านของแนวโน้มเมื่อเข้าสู่พื้นที่ที่ซื้อมาก (เหนือ +250) หรือยืนยันยาวนาน (ต่ำกว่า -250)