18.09.202509:40 Forex Analysis & Reviews: ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้ (GBP/USD และทองคำอาจกลับมาเติบโตอีกครั้ง)

ผลลัพธ์ของการประชุม Fed เป็นไปตามคาด นั่นคือการลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% แต่ดังที่ฉันได้กล่าวไว้ในบทความก่อนหน้านี้ ความสนใจทั้งหมดอยู่ที่การคาดการณ์ของธนาคารกลาง ซึ่งแสดงให้เห็นตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญจนถึงสิ้นปีนี้และอีกสองปีข้างหน้า

สิ่งที่เป็นตัวสนับสนุนสำคัญสำหรับหัวข้อนี้ซึ่งครอบงำตลาดในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่ใช่การลดอัตราดอกเบี้ย — ซึ่งได้เป็นที่คาดหวังไว้แล้วในมูลค่าของสินทรัพย์ — แต่คือการคาดการณ์

แรกเริ่ม มาดูที่การคาดการณ์กัน ธนาคารกลางคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีก ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคที่คงที่ประมาณ 3% ในการแถลงข่าว นาย Jerome Powell ได้อธิบายการตัดสินใจลดนี้ว่าเป็นการ "ลดการจัดการความเสี่ยง" เขายังชี้ชัดว่าในขณะนี้การลดนี้ยังไม่สามารถถือได้ว่าเป็นจุดเริ่มต้นของการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะลึกมากขึ้น

ในความเป็นจริง ผลลัพธ์ของการประชุมไม่เพียงแค่ลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% - ทำให้ช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนกลางอยู่ที่ 4.00–4.25% - แต่ยังมีการคาดหวังว่าจะมีการลดลงอีกสองครั้งก่อนสิ้นปี

ตามธรรมชาติแล้ว กระแสนี้ได้ให้การสนับสนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีหุ้นขึ้นมาแตะระดับสูงสุดใหม่อีกครั้ง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงไปจนถึงระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน แต่กลับมาฟื้นตัวและขณะนี้สามารถรักษาระดับเหนือ 97.00 ได้

ดังนั้น คำถามจึงเกิดขึ้นว่า ทำไมดอลลาร์ถึงไม่พังทลายเมื่อเทียบกับกลุ่มสกุลเงินหลัก เนื่องจากการลดอัตราและการคาดหวังว่ามีการลดเพิ่มเติม?

สิ่งนี้อาจอธิบายได้จากความอ่อนแอของสกุลเงินคู่ที่มีการซื้อขายกับดอลลาร์ใน Forex เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจของพวกเขาที่ไม่แข็งแรง นอกจากนี้ยังต้องคำนึงถึงข้อจำกัดที่หนักหน่วงที่ Donald Trump กำหนดในรูปแบบของภาษีและข้อผูกพันในการสนับสนุนการฟื้นฟูเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ดังนั้นเราสามารถคาดหวังอะไรในตลาดวันนี้?

ฉันเชื่อว่าความต้องการหุ้นสหรัฐฯ จะยังคงเติบโต ดอลลาร์อาจคงตัวสูงกว่า 97 จุดในดัชนี ตลาดคริปโตจะยังคงอยู่ในแนวโน้มด้านข้างกว้าง

โดยรวม ฉันประเมินภาพรวมตลาดว่ามีแนวโน้มที่เป็นบวกในระดับปานกลาง

การคาดการณ์รายวัน

ทองคำ (XAU/USD)

ทองคำกำลังปรับฐานลงหลังจากขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์อีกครั้ง เป็นไปได้มากว่าจากสภาวะทางเทคนิคที่มีการซื้อมากเกินไป หลังจากตกลงไปที่แนวรับที่ 3619.60 อาจจะกลับตัวขึ้นและตั้งเป้าหมายที่ 3700.00 ระดับการเข้าซื้อที่เหมาะสมอาจอยู่ที่ประมาณ 1.1710

GBP/USD

คู่เงินนี้ได้พบแนวรับใกล้ 1.3580 อาจจะกลับตัวขึ้น และหลังจากเกิดการดึงกลับทางเทคนิคในพื้นที่ท้องถิ่นแล้ว อาจจะขึ้นไปที่ 1.3750 จากการคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ ระดับการเข้าซื้อที่เหมาะสมอาจอยู่ที่ประมาณ 1.3620