07.08.202510:12 Forex Analysis & Reviews: ประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมาก (ราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้น, #USDX อาจลดลง)

ขณะที่ประธานาธิบดีสหรัฐยังคงกำหนดภาษีเกินควรอย่างต่อเนื่อง ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังเฝ้าฟังเจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve อย่างใกล้ชิดเพื่อพิจารณาว่าอัตราดอกเบี้ยอาจถูกปรับลดลงในเดือนหน้าหรือไม่

เมื่อเร็วๆ นี้ ประธาน Federal Reserve สาขา San Francisco นาง Mary Daly ได้กล่าวว่า ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ แม้ว่ามีแนวโน้มเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นจากนโยบายภาษีของ Donald Trump ตามที่เธอกล่าว เหตุผลหลักคือการอ่อนตัวลงอย่างรุนแรงในตลาดแรงงาน รวมทั้งแนวโน้มการเสื่อมถอยในอนาคต

สำหรับนักลงทุนในหุ้นสหรัฐและหุ้นทั่วโลก นี่เป็นสัญญาณบวก เนื่องจากการลดอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มความน่าดึงดูดของการลงทุนในหุ้นเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ ข้อสรุปที่มีประโยชน์อีกอย่างหนึ่งจากความคิดเห็นของ Daly คือมุมมองของเธอที่ว่า การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อน่าจะเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว และดังนั้นไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนอง

ควรทราบว่า Daly ปัจจุบันเป็นสมาชิกที่มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียงใน Federal Reserve ดังนั้นความคิดเห็นของเธอเกี่ยวกับนโยบายการเงินจึงมีน้ำหนักในกระบวนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Fed

แม้มีนโยบายภาษีของ Trump ตลาดยังคงปรับตัวขึ้นสูง—เพราะนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในผู้นำของ Fed (ได้รับการส่งสัญญาณจากประธานาธิบดีไปก่อนหน้านี้) และการอ่อนตัวของตลาดแรงงานที่เพิ่มเติมจะผลักดันให้ธนาคารกลางปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน นอกจากนี้ หากรายงานการจ้างงานในเดือนสิงหาคมอ่อนแอลงเช่นเดียวกับรายงานก่อนหน้า Fed อาจลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงแค่ 0.25% แต่สูงถึง 0.50% เรื่องนี้มีความน่าจะเป็นเกิดขึ้นได้ —ในช่วงการระบาดของ COVID-19 ปี 2020 Fed ได้ทำการลดลงต่อเนื่องถึง 0.50% และต่อด้วย 1.00% ทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงจาก 1.75% ไปอยู่ที่ 0.25%

แน่นอนว่า ตัวอย่างเมื่อห้าปีก่อนหน้านี้ไม่ได้เป็นภาพสะท้อนสตรีภาพในสถานการณ์ปัจจุบัน แต่แสดงให้เห็นว่า Fed สามารถดำเนินการอย่างเด็ดขาดเมื่อจำเป็น

แล้ววันนี้เราคาดหวังอะไรในตลาดได้บ้าง?

ทุกสายตาจะจับตามองที่การกล่าวสุนทรพจน์ที่คาดหวังของ Donald Trump เวลา 9:00 PM ตามเวลาลอนดอน ในส่วนเศรษฐกิจของคำแถลงของเขา เขาน่าจะไม่เพียงแค่พูดถึงภาษีเท่านั้น แต่ยังคงพูดถึงอัตราดอกเบี้ยสูงและความจำเป็นต้องปรับลดมันลง—อาจถึง 1%—เพื่อสนับสนุนผู้ผลิตภายในประเทศ

ขณะที่ตลาดเริ่มคุ้นเคยกับนโยบายภาษีของเขา ความกดดันเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย—รวมทั้งความเป็นไปได้ในการแทนที่ประธาน Fed, นาย Jerome Powell กับผู้สมัครที่ยืนพื้นด้วยความยินยอม—น่าจะได้รับอย่างดีจากนักลงทุน สิ่งนี้อาจเป็นการกระตุ้นความต้องการหุ้นที่เพิ่มขึ้น การลดลงของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลักของ Forex (แต่ไม่ใช่การลดลงอย่างรุนแรง) เนื่องจากสกุลเงินเหล่านั้นมีแรงกดดันอย่างหนักจากภาษีสหรัฐที่สูงและภาระในการลงทุนในเศรษฐกิจอเมริกา—โดยลดทอนศักยภาพการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศเหล่านั้นและสหภาพยุโรป

สรุปแล้ว ข้าพเจ้าเชื่อว่า แนวโน้มบวกของตลาดในช่วงที่มีความผันผวนสูงในปัจจุบันจะดำเนินไปจนถึงสิ้นสัปดาห์

พยากรณ์ประจำวัน:

ทองคำ

ทองคำได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งได้รับการเสริมแรงจากโทนเสียงแนวรุกที่ทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ของ Trump ภายใต้สถานการณ์นี้ "โลหะสีเหลือง" อาจเพิ่มขึ้นไปถึง 3434.00 โดยมี 3397.49 เป็นระดับที่อาจซื้อได้

#USDX

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังลดลง เนื่องจากการคาดการณ์ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน พร้อมกับแรงกดดันจาก Trump ที่ให้เป็นเช่นนั้น จากฐานนี้ คาดว่าจะลดลงไปที่ระดับ 97.08 ซึ่งมี 97.93 เป็นระดับที่อาจขายได้