25.06.202512:35 Forex Analysis & Reviews: ตลาดหุ้นกำลังเข้าใกล้ระดับอันตราย

รูปแบบคลื่นบนกราฟ 24 ชั่วโมงของเครื่องมือ #SPX ดูเหมือนว่าจะชัดเจนโดยทั่วไป ขั้นตอนนี้การก่อตัวของช่วงแนวโน้มขาขึ้นได้เสร็จสมบูรณ์แล้ว ในมุมมองของฉัน เรามีแนวโน้มที่จะเห็นการต่อเนื่องในลักษณะคลื่นแก้ไข (corrective wave) อย่างยาวนาน เนื่องจากระยะการแก้ไขในปัจจุบันยังดูไม่ค่อยน่าเชื่อถือ — โดยมีเพียงคลื่นเดียวเท่านั้นที่ก่อตัวขึ้น ฉันจะชอบที่จะเห็นโครงสร้างที่ชัดเจนกว่าในลักษณะสามหรือห้าคลื่น

บนกราฟ 4 ชั่วโมง เราสามารถเห็นโครงสร้างคลื่นขาลงสามคลื่นที่เสร็จสมบูรณ์ ตามมาด้วยการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง แม้ว่าความฟื้นตัวนี้จะเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มขาขึ้น แต่ฉันก็ไม่จัดว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่เป็นแรงกระตุ้นอย่างชัดเจนแม้ว่ามันจะแข็งแกร่งก็ตาม คลื่นลูกแรกที่เกิดขึ้นเป็นโครงสร้างสามคลื่น (a-b-c) และคลื่นลูกที่สองก็เช่นกัน ดังนั้นฉันเชื่อว่าเรากำลังประสบปัญหากับโครงสร้างแก้ไขที่ยาวนาน ฉันไม่คิดว่าการลดลงของ S&P 500 จะสิ้นสุด

เครื่องมือ #SPX ได้ฟื้นตัวอย่างเต็มที่จากการชนในช่วงไตรมาสแรก แต่คำถามที่สำคัญในตอนนี้คือ: เราควรคาดหวังอะไรในภายหน้า? S&P 500 นั้นซื้อขายอีกครั้งใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล แต่ฉันไม่เห็นปัจจัยสนับสนุนที่ชัดเจนสำหรับความฟื้นตัวในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา หรือเหตุผลที่น่าสนใจให้มันดำเนินต่อไป นักลงทุนได้เมินเฉยต่อความขัดแย้งทางทหารระหว่างอิหร่านและอิสราเอล — ซึ่งต่อมาก็เกี่ยวพันกับสหรัฐอเมริกา — และไม่ได้ดูที่สงครามการค้าโลกเป็นเวลาสองเดือน จากการขึ้นของ S&P 500 เมื่อเร็ว ๆ นี้ อาจทำให้ใครบางคนคิดว่าทุกสิ่งทุกอย่างในสหรัฐอเมริกาดูดี เศรษฐกิจกำลังเติบโต และไม่มีปัญหาใดๆ เลย แต่ในความเป็นจริงแล้วนั่นไม่ใช่กรณี

ในมุมมองของฉัน เรากำลังเผชิญกับการเติบโตที่ไม่เป็นธรรมชาติ ขอเตือนว่า Robert Kiyosaki ได้ทำนายว่าวิกฤติทั้งหมดของเศรษฐกิจ, เงินที่ออกโดยรัฐบาล (fiat money), และตลาดหุ้นในฤดูร้อนนี้ แม้ว่าฉันจะไม่คาดการณ์ถึงภัยพิบัติแบบนั้น แต่ฉันก็เชื่อว่าตลาดหุ้นร้อนเกินไปอีกครั้งและฟื้นตัวด้วยเหตุผลที่ไม่ชัดเจน ดังนั้นฉันจึงยังเชื่อว่าการลดลงของ S&P 500 และดัชนีหลักอื่นๆ ยังไม่สิ้นสุด

ในกรอบเวลาแบบรายวัน ระยะการแก้ไขก่อนหน้านี้มีโครงสร้างห้าคลื่น ในขณะที่โครงสร้างการแก้ไขในปัจจุบันประกอบด้วยคลื่นเดียวเท่านั้น ดัชนีกำลังเพิ่มขึ้น ในขณะที่ตัวบ่งชี้ MACD กำลังลดลง การพยายามทดสอบไม่สำเร็จที่ระดับ 6100 — ซึ่งตรงกับฟีโบนัชชี่นามสมมุติว่า 200.0% — จะแสดงถึงความพร้อมของตลาดสำหรับการลดลงที่อาจเกิดขึ้นอีกครั้งอย่างเฉียบคม

ฉันไม่เห็นด้วยกับนักวิเคราะห์หลายคนที่ระบุว่าดัชนีหุ้นกำลังเพิ่มขึ้นจากความคาดหวังของการผ่อนคลายนโยบายการเงินโดย Fed ในความเห็นของฉัน ปัจจัยนี้ไม่ได้มีอิทธิพลใดๆ ที่แท้จริงต่อตลาดในปี 2025 ตัวอย่างที่ชัดเจนคือน้ำหนักของเงินดอลลาร์สหรัฐที่ยังคงอ่อนตัวลงแม้ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยโดย ECB และ BoE นอกจากนี้ยังควรสังเกตว่าปีที่แล้วตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 6-7 รอบ และในปี 2025 — 4 รอบ แต่ Fed ยังคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในทุก ๆ การประชุมและตอนนี้มีแผนเพียง 4 รอบของการผ่อนคลายจนถึงปี 2027 จากการคาดการณ์เดิมที่ 6 รอบ

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์ #SPX ฉันสรุปว่าช่วงแนวโน้มขาขึ้นได้เสร็จสมบูรณ์แล้ว ทรัมป์ยังคงดำเนินนโยบายที่คุกคามเสถียรภาพของเศรษฐกิจสหรัฐและบริษัทอเมริกัน (สงครามการค้า, ภาษี, ข้อจำกัดการส่งออก) เราเห็นคลื่นซื้อหุ้นที่แข็งแกร่งในราคาที่น่าสนใจ แต่ยังจำเป็นต้องมีเหตุผลใหม่เพื่อยืนยันการขึ้นอีกครั้ง ดังนั้น ฉันเชื่อว่าระยะการแก้ไขของแนวโน้มยังไม่จบ และฉันกำลังเตรียมตัวสำหรับการลดลงของดัชนีอีกครั้งโดยมีเป้าหมายใกล้ 4800 จุดและอาจต่ำกว่านั้น

ในกรอบเวลาที่สูงกว่า รูปแบบคลื่นค่อนข้างตรงไปตรง: มีโครงสร้างห้าคลื่นที่ชัดเจน โดยมีการก่อตัวของห้าคลื่นภายในคลื่นที่ห้า ช่วงแนวโน้มขาขึ้นได้สิ้นสุด ดังนั้น ฉันจะเตรียมพร้อมสำหรับช่วงขาลงใหม่ของแนวโน้ม แม้ว่าจะมีความฟื้นตัวแข็งแกร่งของดัชนีในช่วงหลัง

หลักการหลักของการวิเคราะห์ของฉัน

1. โครงสร้างคลื่นควรเป็นเรื่องง่ายและชัดเจน การก่อตัวที่ซับซ้อนยากที่จะซื้อขายและมักเปลี่ยนแปลง
2. ถ้าไม่แน่ใจเกี่ยวกับสถานการณ์ในตลาด ควรเลือกที่จะไม่เข้าสู่ตลาด
3. ไม่มีความแน่นอน 100% ในทิศทางของตลาดเสมอ ใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับรูปแบบการวิเคราะห์และการซื้อขายอื่น ๆ ได้