07.05.202413:08 Forex Analysis & Reviews: JPY ควบคุมการดึงดูด USD แน่นอน

ธนาคารแห่งญี่ปุ่นได้ทำให้นักลงทุนบนคู่สกุลเงิน USD/JPY กลัวมากขึ้น ไม่ว่าสหรัฐจะกังวลเกี่ยวกับการแห้งและไม่ว่าตลาดจะบอกว่าพื้นฐานจะบังคับ USD/JPY ให้พุ่งขึ้นอีกนั้น การกลับไปถึงเลข 160 นั้นจะยากมาก แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐจะเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 154 เยน แต่อารมณ์ตลาดขึ้นไม่พอแข็งหนาฝา สาเหตุเป็นอยู่ที่แหล่งข้อมูลภายนอก

ด้วยหนี้สาธารณะของรัฐที่ใหญ่มากเกิน 250% ของ GDP ญี่ปุ่นไม่สามารถรับผิดชอบการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยรายวันได้เร็วเกินไป มิฉะนั้นรัฐจะต้องเสียค่าบริการหนี้เพิ่มอีก ต้องทำให้นโยบายเงินและเรียกคืนอย่างช้า อย่างรวดร้อนแบบหางหอน ยิ่งวางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งญี่ปุนที่ระดับต่ำไว้นานเท่าใด ยินนายนเยนก็ยิ่งอ่อนแอกว่านั้น ชา้ว่าถูกทราบมานานแล้วว่าการเคลื่อนไหวของ USD/JPY ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ของอัตราผลตอบและตราสารรัฐหนี้ของญี่ปุ่น

ความสัมพันธ์ระหว่าง USD/JPY และความแตกต่างในอัตราผลตอบ

RBC Capital Markets ได้รับคำแนะนำจากความสัมพันธ์ที่มีอยู่ในตลาดแลกเปลี่ยนและตลาดหนี้เมื่อพยากรณ์ USD/JPY กลับมาสู่ระดับ 160 บางครั้ง อดีตรัฐมนตรีคลั่งของสหรัฐ Lawrence Summers ก็เห็นด้วยกับคณะนักคิดเห็น โดยเชื่อว่าการแทรกระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและกระทรวงการคลังแห่งประเทศญี่ปุ่น ไม่มีโอกาสประสบความสำเร็จ HSBC รำลึกถึงความสำเร็จจากการแทรกแซงในตลาด Forex ตราบเมื่อโตเกียวและวอชิงตันมาดำเนินการร่วมมือ ความคิดเห็นล่าสุดของ Janet Yellen แสดงให้เห็นถึงความไม่พอใจของสหรัฐ ตามรัฐมนตรีกระทรวงการคลังว่าสหรัฐคาดหวังว่าการแทรกระหว่างธนาคารกลางจะน้อยลง และต้องมีการปรึกษากันอย่างสม่ำเสมอ

รัฐมนตรีกระทรวงการคลังผู้ช่วยของประเทศญี่ปุ่น Masato Kanda ต้องอ้างตัวหรือ โฆษณาว่าถ้าตลาดแลกเปลี่ยนทำงานอย่างถูกต้องและไม่เคลื่อนไหวตามนักลงทุนการเงิน รัฐบาล และธนาคารกลางจะไม่ต้องมีการแทรกระหว่างอย่างไร้ความจำเป็น แต่ในความเป็นจริง ข้อคิดของเขาไม่มากกว่าการพยายามซ่อนรอยยิ้มอย่างฉับพลันจากการดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพ การแทรกระหว่างการแลกเปลี่ยนเงินตรา มูลค่าประมาณ 59 ล้านดอลลาร์ได้สำเร็จอย่างดีเมื่อปี 2022 USD/JPY ร่วงลงจาก 160 ลงไปยัง 154 และกองทุนฮิดจ์เร้าได้รับช็อก

ที่น่าสนใจคือ ตามที่เกิดขึ้นเมื่อเดือนละครึ่งก่อน ผู้เข้าร่วมตลาดต้องขอบคุณสำหรับสิ่งนี้ต่อฟีดเดอรัลเพื่อนำมาทาง Federal Reserve ที่สุดของปี 2022 จนถึงปัจจุบัน ในวันก่อนที่จะมีการเผยแพร่งาน nonfarm payrolls ของสหรัฐอเมริกา ยีโรม โพเวลล์ได้ประกาศแผนของธนาคารกลางในการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองต่อการเพิ่มขึ้นของการว่าจ้าง ไม่กี่วันหลังจากนั้น มีข่าวว่าการว่าจ้างเพิ่มขึ้นในเดือนเมษายน เมื่อแล้วได้เวลาตกหุนว่าตราการเงินตราสหรัฐและดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังลดลง

อย่างเทคนิค บนแผนภูมิรายวันของ ดอลลาร์สหรัฐ/เยนญี่ปุ่น ความล้มเหลวของบุลเมื่อทะเลาะประตูของสกุลเงิน ณ ระดับเสมือนกันในระดับ 154.6 ได้แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอ ในขณะที่สินค้ายังคงอยู่ใต้ระดับนี้ และในขณะที่มีการผสมผสานระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยสีเขียวและสีแดง มันเหมาะที่จะพิจารณาขายในทิศทางของ 152.3 และ 150.0