15.09.202308:47 Forex Analysis & Reviews: ตลาดเชื่อมันได้ไหมว่าฟีดอาร์เอสไม่ได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป? (คาดว่าราคาน้ำมันจะเติบโตและคู่สกุลเงิน USD/CHF จะลดลง)

ดูเหมือนว่าหลังจากการเผยแพร่ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับตลาดแรงงานในสหรัฐฯ นักลงทุนได้ตัดสินใจเองว่าธนาคารส่วนรวมของสหรัฐฯ (FRS) จะไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อไม่ให้เกิดสถานการณ์เศรษฐกิจแห่งชาติกระแทกลงอย่างทั่วถึง

คุณอาจจะยกตัวอย่างเกี่ยวกับข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในเดือนที่ผ่านมาทั้งหมด ซึ่งแสดงค่าเฉลี่ยการเพิ่มตัวเลขงานใหม่ที่ต่ำกว่าระดับ 200,000 ตำแหน่ง ในที่เดียวกัน จำนวนคำขอสวัสดิการการว่างงานยังคงสูงเหนือระดับนี้อย่างน่ายินดี

พฤติกรรมนี้ทำให้ความชื่นชอบด้านการเงินของสหรัฐฯ ที่ผูกมัดตัวเองอย่างชัดเจน - การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อสู้กับการเงินสินเชื่อ ในที่นี้คือการทำงานที่แข็งแกร่ง ดังนั้น คาดการณ์ที่เกี่ยวข้องก็คืออัตราดอกเบี้ยอาจจะเพิ่มขึ้นเมื่อมีการลดลงของตลาดแรงงาน

คำถามคือนักลงทุนจะเชื่อว่าธนาคารส่วนรวมของสหรัฐฯ (FRS) จะเลิกเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือไม่

จากด้านหนึ่งจริงๆ พารามิเตอร์สำคัญที่ธนาคารส่วนรัฐ (FRS) ได้ใช้ในการตัดสินใจตั้งโดย FRS เองตั้งแต่ปี 2022 คือตลาดแรงงาน ซึ่งบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ที่ตัวชี้วัดอัตราดอกเบี้ยจะหยุดขึ้น แต่ก็ยังมีด้านอื่นซึ่งเป็นจุดรุนแรงอีกด้านหนึ่ง นั่นคืออัตราเงินเฟ้อที่ไม่ยอมรับได้ โดยข้อมูลล่าสุดเมื่อได้ถึงระดับต่ำสุดที่ 3.0% ก็เพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคมที่ผ่านมาเป็น 3.7% โดยมีตัวเลขเวลาที่เป็นแบบรายปี และตัวเลขเป้าหมายในขณะนี้ยังคงอยู่ที่ระดับ 2%. ทำให้ FRS ต้องเลือกว่าจะยอมรับแต่ความสูงของอัตราเงินเฟ้อสำหรับสหรัฐอเมริกา หรือจะเสี่ยงและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

อันตรายของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยคืออะไรบ้าง?

อันตรายที่มีคือถ้าหากในขณะที่อัตราว่างงานกำลังสูงขึ้น สหรัฐอเมริกากลับเข้าสู่สถานการณ์เศรษฐกิจที่แทบจะถดถอยลงอย่างเต็มรูปแบบ ในกรณีนี้สหรัฐอเมริกาจะพบกับความนิยมที่แข็งแกร่งทั้งจากการกระทำทางเศรษฐกิจที่อ่อนแออย่างสิ้นเชิงและปัญหาอินเฟเลคชั่น ซึ่งเป็นปัญหาที่ใหญ่กว่า นั่นคือเหตุผลที่นักลงทุนตอบโต้ที่ดีต่อความเลวร้ายที่เกิดขึ้นในตลาดแรงงานและมูลค่าการเงิน

ในความเป็นจริงเราสามารถพูดถึงได้ว่าพวกเขามั่นใจและไม่ได้ไม่มีเหตุผลที่ว่าฟีดเรซิร์ฟยามี่มีความเป็นไปได้ที่จะไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยในวาระการเศรษฐกิจนี้อีกต่อไป

สถานการณ์ปัจจุบันนี้จะส่งผลต่อราคาของสินทรัพย์อย่างไร

ตลาดได้รับผลกระทบจากข้อมูลเกี่ยวกับการเสียเงินทุนด้วยการเพิ่มการซื้อขายหุ้นและการเสริมค่าของดอลลาร์ แต่ความเพิ่มขึ้นของมันต่อหมวดหมู่ของสกุลเงินหลักๆ มีขอบเขตแค่เล็กน้อย ถ้ามีการซื้อขายก็เป็นเพียงเพื่อการแทนที่เงินที่ปลอดภัยและไม่มากกว่านั้น สถานการณ์เช่นนี้เกี่ยวข้องกับความคาดหวังของนักลงทุนว่าหากฟีดเรซิร์ฟยามี่ไม่ได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินให้พอสมควร ก็จะไม่คาดหวังให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยกว่าจนถึงเริ่มต้นของปีหน้า ในสถานการณ์เช่นนี้ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งหน้าลานเศรษฐกิจของยุโรป ดอลลาร์ยังคงได้รับความนิยมจากสกุลเงินยุโรปอื่นๆ

สรุปได้ว่า การสร้างบรรยากาศที่เชื่อมโยงกับการเสื่อมลำดับของเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาเป็นเหตุผลให้ตลาดเชื่อว่า จากแนวโน้มทางการเงิน ธนาคารแพลนการ์ทำการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ในกรณีที่อัตราเงินตราไม่เพิ่มขึ้น และมีความรุนแรงน้อยลง อย่างน้อยเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกายังคงก้าวไปข้างหน้าเรื่อย ๆ โดยผลกระทบจะเกิดขึ้นในปีหน้า นักลงทุนระยะยาวจึงมีระเบียบใจที่จะซื้อหุ้นของบริษัทเป็นอันดับแรก

พยากรณ์วันนี้:

น้ำมัน WTI

ราคาน้ำมันยังคงซื้อขายอยู่ในระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การตั้งราคายังคงได้รับการสนับสนุนจากนโยบายของ OPEC+ และการเสื่อมค่าของดอลลาร์ ราคาอาจปรับตัวไปที่ระดับ 90.00 และหากราคายังคงอยู่ที่ระดับนี้ มีความเป็นไปได้สูงว่าจะดึงกำลังในการเติบโตถึงระดับ 93.50 อีกครั้ง

USD/CHF

คู่สกุลเงินซื้อขายอยู่เหนือระดับ 0.8935 หากดอลลาร์ยังคงพบการเสื่อมค่าจากความคาดหวังในการสิ้นสุดของวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของสำนักพิมพ์ตามคาดการณ์ของรัฐบาลต่อไป อาจคาดหวังการลดลงของคู่สกุลเงินในระดับนี้และราคาอาจลดลงไปที่ 0.8850 ในสัปดาห์ถัดไป