25.05.202611:13 Forex Analysis & Reviews: Akciový trh 25. mája: Indexy S&P 500 a NASDAQ dosiahli nové historické maximá

Akciové indexy v piatok zavreli na vyšších hodnotách. Index S&P 500 vzrástol o 0,37 %, index Nasdaq 100 o 0,19 % a index Dow Jones Industrial Average posilnil o 0,58 %.

Trhy otvorili pondelok s opatrným optimizmom. Globálne akciové indexy rastú, ropa klesla o viac ako 5 % a dolár oslabil – všetko v reakcii na správy, že USA a Irán sa priblížili k dohode o Hormuzskom prielive.

Index MSCI All Country World posilnil o 0,3 % a priblížil sa k tohtomesačnému maximu. Japonský Nikkei vzrástol približne o 3 % na rekordnú úroveň, pričom v popredí opäť stáli technologické akcie. Futures na index S&P 500 vzrástli približne o 1 %. Cena ropy Brent klesla pod 98 USD/barel, čo je najnižšia úroveň za viac ako dva týždne.

Stručný prehľad situácie: denník Washington Post informuje, že USA a Irán vypracovali rámcovú dohodu o porozumení, ktorá by predĺžila prímerie o 60 dní a zároveň by umožnila odstránenie mín a opätovné otvorenie Hormuzského prielivu. Podľa správ prebiehajú paralelné rokovania o jadrovej otázke a uvoľnení iránskych aktív. Už sa objavujú hmatateľné známky uvoľnenia napätia: za posledných 24 hodín preplávalo prielivom 33 plavidiel, vrátane ropných tankerov a kontajnerových lodí, s povolením námorníctva Zboru islamských revolučných gárd.

Predaj ropy na základe týchto správ zostáva riskantný. Iránska tlačová agentúra varovala, že návrh dohody by mohol zlyhať kvôli nezhodám v súvislosti s uvoľnením aktív. Americký prezident Donald Trump uviedol, že nebude tlačiť na uzavretie dohody, a minister zahraničných vecí Marco Rubio poznamenal, že v nedeľu večer očakáva ďalšie správy, varoval však pred prehnaným interpretovaním predbežných informácií.

Mnohí účastníci trhu v súčasnosti odhadujú šance na dosiahnutie dohody približne na 50 : 50 – sú optimistické, ale zďaleka nie isté. ANZ varovala, že volatilita na ropnom trhu by mohla pretrvávať aj v prípade čiastočného opätovného otvorenia prielivu.

Logika trhu je jednoduchá: nižšie ceny ropy zmierňujú inflačný tlak, čím sa znižuje potreba vyšších úrokových sadzieb – čo je pozitívne pre akcie, dlhopisy a zlato. Údaje o spotrebiteľských výdavkoch v USA a inflácii v Európe, ktoré budú zverejnené tento týždeň, ukážu trhom, či diplomatický pokrok mení inflačný obraz dostatočne rýchlo na to, aby Fed pod vedením nového predsedu Kevina Warsha zvážil pozastavenie zvyšovania úrokových sadzieb. Obchodníci už zohľadnili zvýšenie úrokových sadzieb na konci roka a tieto údaje rozhodnú, či takýto scenár zostane reálny.

Pokiaľ ide o technický výhľad indexu S&P 500, hlavnou úlohou kupujúcich je dnes prekonať rezistenciu na úrovni 7 547 USD. Po prekonaní tejto úrovne by index mohol vzrásť a dosiahnuť úroveň 7 574 USD. Ďalšou dôležitou úlohou kupujúcich je získať kontrolu nad úrovňou 7 607 USD. V prípade poklesu z dôvodu zníženej chuti riskovať by kupujúci mali byť aktívni v oblasti úrovne 7 518 USD. Pokles pod túto úroveň by mohlo viesť k poklesu späť na úroveň 7 494 USD a otvoriť cestu k úrovni 7 474 USD.