Настроения на мировых площадках к концу недели ухудшаются. Сегодняшний внешний фон оценивается как умеренно негативный. Очередная волна повышения доходности трежерис и укрепление доллара вынуждают рыночных игроков выходить из рискованных активов. Если текущие настроения будут набирать силу, продажи в рубле активизируются. Находящийся на траектории роста, доллар способен вернуться к 75 рублям и выше.
Вместе с тем у рубля сформировались хорошие условия для продолжения роста. Это, в частности, интерес иностранных инвесторов к активам развивающихся рынков, дорогая нефть и неплохие макроэкономические показатели. Сегодняшнюю сессию российская валюта начала в небольшом плюсе по отношению к доллару. Пара USD/RUB, как ожидается, будет торговаться в зоне 73,50–74,40. Сопротивлением для роста доллара по-прежнему выступает отметка 74 рубля 70 копеек.
Покупатели рубля активизировались после объявления западных санкций, которые оказались не столь жесткими, как изначально предполагалось. Похоже, рынки вздохнули с облегчением, поскольку последовали более успешные размещения российского госдолга на внутреннем рынке.
Стоит отметить, что на этой неделе рубль чувствует себя уверенно, хотя один из главных двигателей рубля – нефть – периодически отступает и ведет себя достаточно волатильно в преддверии оглашения итогов заседания ОПЕК+.
Вчера нефть подорожала, а сегодня котировки вновь тяготеют к снижению. По-прежнему неясно, как поведет себя Саудовская Аравия. Она может продлить свое одностороннее сокращение добычи на 1 млн. Однако другие крупные производители, такие как Россия, вероятно, выступят за повышение объемов добываемого сырья в условиях дорогой нефти. Таким образом, увеличиваются шансы скорее на негативные, чем позитивные последствия заседания ОПЕК+ для рынка энергоносителей.
Аналитики ждут смягчения квот и высвобождения добычи до 1,5 млн баррелей в день. На таком фоне остаются риски коррекции нефти в область 60 долларов за баррель Brent. В случае сохранения квот нефть краткосрочно может подскочить выше 66 долларов за баррель.
В Sber CIB считают, что главным драйвером Форекса по-прежнему выступает рынок трежерис. Если доходность американского госдолга снизится или хотя бы стабилизируется, у рубля появится шанс вырасти по отношению к доллару до 73,50.
Между тем доходность российского рублевого госдолга сегодня может немного вырасти (на 1–2 б.п.) из-за общего негативного фона.
