11.01.202311:57 UTC +4Бескупонные ОФЗ – новое слово от Банка России?

Согласно стратегии развития финансового рынка РФ до 2030 года, в ближайшее время Государственная дума и Банк России планируют выпуск бескупонных облигаций федерального займа (ОФЗ). Ожидается, что этот финансовый инструмент поможет россиянам в пенсионных накоплениях.

В конце декабря 2022 года Банк России и Министерство финансов РФ заявили о планах по разработке долгосрочных облигаций федерального займа без промежуточных купонных выплат (бескупонных ОФЗ). В правительстве полагают, что новый финансовый инструмент больше всего подходит для долгосрочных накоплений россиян.

Согласно стратегии развития финансового рынка до 2030 года, бескупонные ОФЗ станут частью программы долгосрочных сбережений граждан, которую готовят Минфин РФ и Банк России. По оценкам специалистов, в этих бумагах также можно размещать пенсионные накопления.

Аналитики обращают внимание на отличие новых финансовых инструментов от обычных купонных облигаций. В последнем случае инвестор получает доход в виде купонных выплат (или виде разницы между ценой покупки и продажи, если она заявлена ранее). Однако при работе с новыми ОФЗ доход включает разницу между стоимостью погашения и ценой размещения. Отметим, что последняя цена формируется исходя из рыночных процентных ставок. При этом конкретные детали по срокам погашения и размеру дисконта пока неизвестны, подчеркнули в Госдуме РФ.

Механизм программы предусматривает следующие этапы: 1) заключение договора гражданина с оператором, 2) вложения сбережений клиента в новые ОФЗ под контролем Банка России, 3) кроме этого, возможно инвестирование в корпоративные и инфраструктурные облигации и другие ценные бумаги. Эксперты считают этот финансовый инструмент подходящим для долгосрочных накоплений граждан.

В ходе инвестирования гражданину предоставляется ряд бонусов, среди которых – налоговый вычет в размере до 52 тыс. руб. ежегодно и государственное софинансирование отчислений на сумму до 36 тыс. руб.

По оценкам аналитиков, долгосрочные бескупонные облигации принесут доход при длительном и устойчивом снижении инфляции и процентных ставок. Однако при резком росте инфляции в долгосрочной перспективе гражданин останется в минусе. При негативном сценарии новый финансовый инструмент не сохранит покупательную способность пенсионных отчислений клиента, резюмируют эксперты.

Важно следить за актуальным курсом доллара.