10.09.202609:29 Аналитические обзоры Форекс: Трамп раздаст всем по 5000 долларов

По итогам вчерашнего дня фондовые индексы закрылись падением. S&P 500 снизился на 0,48 процента, а Nasdaq 100 опустился на 0,64 процента. Промышленный Dow Jones потерял 0,77 процента.

Азиатские индексы сегодня также снизились вслед за падением американских площадок, поскольку подорожавшая нефть усилила опасения ускорения инфляции. Индекс MSCI Asia Pacific потерял 0,6 процента, сильнее всего просели площадки Гонконга и Австралии. Brent в ходе ранних азиатских торгов поднималась до 101.94 доллара за баррель, после чего растеряла весь рост. Доходность десятилетних казначейских облигаций держалась вблизи максимума в 4,85 процента.

Наиболее показательным событием вчерашнего дня стала реакция на действия Минфина США. План правительства выкупить долгосрочных облигаций на сумму до 6 миллиардов долларов разочаровал часть инвесторов, ожидавших более значительного увеличения. Напомню, что в августе ведомство уже удваивало лимиты операций с 2 до 4 миллиардов, и тогда доходности снизились на несколько дней, после чего вернулись к прежним уровням.

Здесь и обнаруживается затухающая эффективность всего инструмента. Первое объявление о выкупе в августе вызвало лучший однодневный рост длинных бумаг с февраля 2025 года, второе не произвело почти никакого впечатления, а нынешнее вызвало разочарование. Выигрывают от такой динамики скептики, изначально указывавшие на бесполезность технических мер против фискальной проблемы, проигрывает само казначейство, чей арсенал сокращается с каждой попыткой.

Отдельного внимания заслуживает контраст между двумя заявлениями из Вашингтона, прозвучавшими практически подряд. Накануне министр финансов Скотт Бессент рассказывал о подготовке плана фискальной консолидации для сокращения дефицита, который уже приближается к 2 триллионам долларов. Сегодня президент Трамп пообещал выплатить всем взрослым гражданам США по 5000 долларов, если республиканцы сохранят контроль над обеими палатами Конгресса. При численности взрослого населения около 260 миллионов человек речь идёт о сумме порядка 1,3 триллиона долларов, то есть сопоставимой с большей частью годового дефицита, который Бессент собирается сокращать.

Однако все ожидания сходятся к пятничной статистике, и ставки здесь заметно выросли. Свопы подразумевают около 62 процентов вероятности повышения ставки ФРС на четверть пункта на заседании 15-16 сентября против 60 процентов во вторник. Однако более прохладный показатель инфляции усилит аргументы за паузу и оставит доллар уязвимым к голубиной переоценке ФРС. Скорей всего доллар останется под давлением до публикации инфляционных данных, а затем движение определится расхождением внутри самого отчёта.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7656. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7679. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7698, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7633. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7607 и откроет дорогу к $7583.