04.06.202613:03 Аналитические обзоры Форекс: Питер Шифф: биткоин-пузырь затянул Америку

А пока сегодня биткоин, после небольшой коррекции, снова направляется в район годового минимума, до которого осталось совсем немного, известный критик биткоина Питер Шифф не упустил момента для атаки.

На фоне падения котировок он указал на критическую уязвимость в конструкции компании Strategy – известного покупателя биткоина в последние годы. По мнению Шиффа, акции привилегированной серии STRC обвалились до $94,85 при номинале $100, а текущая дивидендная доходность поднялась до 12,12%. Механика ловушки проста и беспощадна: чем ниже торгуется STRC относительно номинала, тем дороже обходится компании обслуживание дивидендных обязательств в относительном выражении.

При дальнейшем снижении биткоина это ускоряет сжигание денежного резерва и приближает момент, когда Strategy будет вынуждена продавать всё больше монет для финансирования выплат. Выпускать новые привилегированные акции с дисконтом в такой ситуации — значит лишь углублять долговую яму.

Политическое измерение аргументации Шиффа не менее острое. Республиканцы, по его словам, совершили стратегическую ошибку, публично привязав себя к биткоин-нарративу: Трамп обещал сделать США «биткоин-столицей мира», чтобы получить голоса и финансирование от криптоиндустрии — пока его семья параллельно зарабатывала на собственных криптопроектах. Когда биткоин-поезд сойдёт с рельсов, опять же мнение Шиффа, демократы немедленно используют убытки миллионов инвесторов как политическое оружие и повод для максимально жёсткого регулирования всей отрасли.

Главный тезис Шиффа — классическая логика пузыря: сначала актив затягивает огромные деньги, потом лопается, и чем больше втянуто, тем болезненнее удар.

Однако аргумент небесспорный: биткоин переживал многократные падения на 70–80% и каждый раз восстанавливался. Однако нынешняя ситуация действительно отличается от прошлых циклов: впервые в игру вовлечены государственные резервы, балансы публичных компаний с долговыми обязательствами и политические репутации первых лиц страны.

Торговые рекомендации:

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $64 400, который открывает прямую дорогу на $65 800, а там уже и рукой подать до уровня 67 700, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $62 600. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $61 100. Самой дальней целью будет область $59 600.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $1783 открывает прямую дорогу на $1838. Самой дальней целью выступит максимум в районе $1901, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $1724. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $1645. Самой дальней целью будет область $1593.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;

- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;

- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;

- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая;

Пересечение, либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает либо задает рынку импульс.