07.05.202609:52 Аналитические обзоры Форекс: Рынок летит к рекордам

Куда, куда стремитесь вы, безумцы? Рынок акций США продолжает верить словам, а не делам. S&P 500 устанавливает второй рекордный максимум подряд благодаря комментариям Дональда Трампа, что война на Ближнем Востоке скоро закончится, а сделка будет заключена до его встречи с Си Цзиньпином на неделе к 15 мая. Инвесторов мало волнует, что это будет за сделка. Даже сохранение ядерной программы Ираном снизит цены на нефть и не даст инфляции разогнаться, если геополитический конфликт станет историей.

Долгое время фондовые индексы США чутко реагировали на динамику нефти, однако в один прекрасный момент S&P 500 разрушил корреляцию с Brent. Она на время стала отрицательной. Возникло ощущение, что рынки сделали завершение противостояния на Ближнем Востоке базовым случаем. Их не напугал даже факт нарушения режима прекращения огня Тегераном.

Динамика S&P 500 и нефти

У S&P 500 были свои причины для ралли. Заниженные фундаментальные оценки американских компаний, генерируемые ими впечатляющие финансовые результаты, налоговые стимулы и сила экономики США. Что еще нужно для похода на север? Действительно, 80% из уже отчитавшихся эмитентов широкого фондового индекса превзошли ожидания по прибыли, а самый быстрый рост занятости в частном секторе отADP с января 2025 стал очередным доказательством, что экономика США прочно стоит на ногах.

Довольно любопытно будет понаблюдать за реакцией S&P 500 на релиз данных по американскому рынку труда за апрель от BLS. Станут ли плохие новости от занятости поводом для покупок акций? При таком раскладе шансы ослабления денежно-кредитной политики ФРС вырастут, что в теории должно поддержать широкий фондовый индекс.

Динамика занятости в частном секторе США

С другой стороны, у S&P 500 предостаточно козырей, чтобы игнорировать денежно-кредитную политику. Вполне возможно, хорошие цифры по занятости вне сельскохозяйственного сектора США подбросят широкий фондовый индекс еще выше.

Дополнительную поддержку рынку американских акций могут оказать проблемы их конкурентов. Валютные интервенции в Японии с целью спасения утопающей иены говорят об использовании нерыночных методов правительством. Это усиливает политические риски и способствует бегству капитала.

В Европе трудности другого характера. То ли Евросоюз затянул с ратификацией сделки с США, то ли Фридрих Мерц бросил неосторожную фразу, что американцы позорятся в Иране. Как бы там ни было, Дональд Трамп угрожает повышением тарифов на американские автомобили с 15% до 25%, что негативно отражается на EuroStoxx 600.

Технически на дневном графике S&P 500 имеет место ускорение восходящего тренда, что видно по отдалению котировок широкого фондового индекса от динамических поддержек в виде экспоненциальных скользящих средних. Длинные позиции в направлении ранее обозначенных целевых ориентиров на 7429 и 7500 сохраняют свою актуальность.