03.04.202412:43 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD: у доллара появляется новый шанс

Получая поддержку от растущей доходности гособлигаций, американский доллар продолжает укрепляться, а его индекс DXY – расти. Это уже 4-я подряд неделя роста DXY, котировки которого вернулись к уровням середины февраля. Инвесторы продолжают оценивать опубликованные в начале недели важные макро данные США, оказавшиеся позитивными для доллара.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

Так, индекс деловой активности в производственном секторе (от Института управления поставками, ISM) ускорился в марте с 47,8 до 50,3, оказавшись также сильнее прогноза в 48,4. Улучшение показателей PMI на фоне сохраняющейся высокой инфляции в США создает предпосылки для отсрочки начала перехода ФРС к более мягкой монетарной политике. Это – бычий фундаментальный фактор для американского доллара.

В то же время активность инвесторов на рынке низкая: они ждут публикации новой порции важной макроэкономической статистики из США.

В 14:00 (GMT) будет опубликован индекс PMI деловой активности (от ISM) в секторе услуг экономики США. После превысившего прогнозы производственного PMI, опубликованного в понедельник, в индексе PMI для сферы услуг также ожидается небольшая коррекция в лучшую сторону, с 52,6 в феврале до 52,7 в марте.

На сектор сферы услуг в экономике США приходится около 80% национального ВВП. На долю же производства материальных благ – примерно 20 % ВВП (из них 1 % на сельское хозяйство и 18 % на промышленное производство). Поэтому публикация данных сектора услуг оказывает значительное влияние на динамику доллара. Результат выше 50 и его рост рассматривается как позитивный фактор для USD.

Также сегодня ожидаются выступления нескольких членов руководства ФРС, включая ее главу Джерома Пауэлла. Вероятно, они смогут уточнить перспективы денежно-кредитной политики американского ЦБ.

Пока что участники рынка по-прежнему ожидают первого снижения процентной ставки (на 0,25%) в июне и всего 3 снижения в этом году.

Волатильность в котировках доллара резко повысится, если Пауэлл сможет удивить рынки неожиданными заявлениями. Начало же его выступления запланировано на 16:10 (GMT).

А откроет блок сегодняшней макро статистики и событий по США публикация (в 12:15 GMT) отчёта от компании Automatic Data Processing (ADP) по уровню занятости в частном секторе. Здесь экономисты прогнозируют ускорение роста показателя занятости в марте до +148,0 тыс. с +140,0 тыс. в феврале.

Хотя отчет ADP не имеет прямой корреляции с официальными данными Минтруда США по рынку труда, которые будут опубликованы в пятницу, однако отчет ADP часто является его предвестником, оказывая заметное влияние на рынок. Относительный рост показателя также может позитивно отразиться на котировках доллара.

Одним словом, у доллара сегодня появляется шанс ускорить свой рост и укрепление на рынке, если Пауэлл не разочарует его покупателей и вновь выступит с «ястребиными» комментариями по поводу перспектив монетарной политики ФРС, а также подаст сигнал о необходимости отдалить сроки начала смягчения политики.

Что касается главного конкурента доллара на валютном рынке евро, то он в паре с долларом демонстрирует сегодня достаточно вялую динамику, торгуясь в узком диапазоне вблизи отметки 1.0770 и цены закрытия вчерашнего торгового дня.

Опубликованные сегодня утром данные из Европы не смогли оказать единой валюте поддержки. Годовой индекс потребительских цен Еврозоны (HICP) замедлился в марте до +2,4% с +2,6% в феврале при прогнозе в +2,6%. Годовой базовый HICP в марте снизился до +2,9% с +3,1% в феврале при прогнозе в +3,0%.

Представленные накануне данные по инфляции в Германии также отразили снижение индекса CPI с +2,5% до +2,2% (в годовом исчислении), а годовой гармонизированный индекс HICP также замедлился с +2,7% до +2,3% при прогнозе в +2,4%.

Согласно другим данным, опубликованным сегодня Евростатом, уровень безработицы в Еврозоне стабилизировался на отметке 6,5% в феврале, уже 3-й месяц подряд, хотя и оказался выше прогноза в 6,4%.

*) см. торговые индикаторы Instaforex по EUR/USD

Отметим, что целевой уровень инфляции ЕЦБ составляет 2,0%, и сегодняшние данные продолжают демонстрировать ее постепенное замедление, оказывая давление на руководство банка в сторону смягчения кредитно-денежной политики. Это – негативный фактор для евро и пары EUR/USD.

С технической же точки зрения ниже ключевой зоны сопротивления 1.0840 (ЕМА50 на дневном графике), 1.0830 (ЕМА144 на дневном графике), 1.0815 (ЕМА200 на дневном графике) EUR/USD остается в зоне среднесрочного медвежьего рынка и в зоне долгосрочного медвежьего рынка - ниже ключевых уровней сопротивления 1.0900 (ЕМА144 на недельном графике), 1.0980 (ЕМА200 на недельном графике).

*) подробнее см. в EUR/USD: торговые сценарии на 03.04.2024

В текущей ситуации предпочтение следует отдавать коротким позициям по EUR/USD. Пробой сегодняшнего минимума 1.0764 может стать самым первым сигналом для новых позиций.

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

+ стать поставщиком сигналов или управляющим инвестиционным портфелем в Instaforex