Sesiunea de marți a început mai liniștit decât cea de luni, iar ambele monede s-au apreciat. Peste noapte, euro a recuperat aproape toată scăderea de luni seara și a urcat până în jur de 1,1235, în timp ce lira sterlină a crescut până în jur de 1,3334. Dolarul s-a relaxat ușor, dar nu este încă un moment clar de inversare a tendinței — mai degrabă piața își „trage sufletul” înaintea unui calendar foarte încărcat în cursul dimineții.
Începem cu Europa. Principalul motiv de îngrijorare pentru euro rămâne Franța. Protestele de acolo au declanșat vânzări masive ale monedei unice, iar scena politică rămâne tensionată. Partidele de opoziție refuză să negocieze cu administrația Macron aflată la final de mandat înaintea alegerilor din 2027, iar sondajele de la început de octombrie arătau că Le Pen și Melenchon s-ar confrunta în turul doi. Pentru începători, ideea esențială e simplă: atâta timp cât turbulențele politice continuă, investitorilor le este greu să aibă încredere în euro, iar moneda rămâne vulnerabilă chiar și atunci când datele economice sunt bune.
Lira sterlină nu este legată direct de problemele Franței; resimte doar efectele de propagare atunci când întregul bloc european slăbește. În plus, Bank of England menține politica monetară la 3,75%, iar datele de astăzi din piața forței de muncă din Regatul Unit vor arăta dacă BoE are motive să amâne înăsprirea condițiilor monetare.
Acum SUA. Indicele NAHB privind sentimentul constructorilor de locuințe publicat ieri a fost slab — în scădere cu 3 puncte, la 29 în octombrie, cu un trafic al cumpărătorilor de 18. Detaliile raportului sunt îngrijorătoare: 43% dintre constructori raportează reduceri de prețuri (cea mai mare pondere din ultimii ani), iar 65% oferă discounturi sau stimulente. Asta sugerează că ipotecile scumpe răcesc cererea. Dolarul s-a depreciat ușor la momentul publicării, dar cel mai probabil a fost o coincidență de sincronizare, nu o reacție structurală — NAHB este o serie secundară, iar piețele se uită în principal la inflație, politica Federal Reserve și randamentele obligațiunilor.
Principalele evenimente de astăzi vor veni din Europa și Regatul Unit. Pentru zona euro vom vedea prețurile producătorilor din Germania, indicii de sentiment în afaceri ZEW pentru Germania și zona euro, precum și balanța de cont curent. Prețurile producătorilor arată inflația la poarta fabricii și tind să anticipeze inflația de consum; un PPI mai puternic decât se așteaptă ar întări convingerea că Banca Centrală Europeană trebuie să rămână în continuare restrictivă, ceea ce ar sprijini euro. PMI-urile de sentiment în afaceri și indicii ZEW ajută la evaluarea încrederii managerilor: îmbunătățirile arată că economia face față costurilor ridicate la energie; deteriorarea reaprinde temerile privind creșterea economică. Balanța de cont curent reflectă cererea externă pentru bunurile și serviciile regiunii; un excedent susține euro, în timp ce un excedent în scădere îl slăbește. Împreună, aceste publicări ar trebui să dea tonul pentru EUR/USD pe parcursul sesiunii europene.
În cazul lirei, urmează unul dintre cele mai importante seturi de date ale săptămânii. Datele de astăzi includ cererile inițiale de șomaj, rata șomajului și câștigurile medii. Câștigurile vor fi probabil indicatorul-cheie, deoarece salariile se transmit direct în inflație. Când oamenii câștigă mai mult, cheltuie mai mult, iar companiile tind să transfere costurile mai mari în prețuri, mai ales în sectorul serviciilor. Dacă salariile cresc mai repede decât se așteaptă, BoE va avea dificultăți să își relaxeze poziția, iar lira va primi sprijin. Un rezultat slab ar submina argumentul pentru menținerea unor dobânzi ridicate. Reamintim că, în rapoartele anterioare, șomajul era la 4,9%, iar salariile de bază din sectorul privat (fără bonusuri) au crescut cu 2,8% — cel mai mic ritm din aproape șase ani. Vom analiza atent orice abatere de la aceste valori. Consider că salariile solide ar permite perechii GBP/USD să își continue raliul, în timp ce datele slabe din piața muncii ar readuce rapid perechea sub presiune.
În cazul euro, nivelurile de breakout rămân neschimbate: pe creștere 1,1234, pe scădere 1,1193. Prețul este în prezent la 1,1235, cu doar un pip peste nivelul superior, astfel că începătorii trebuie să fie deosebit de atenți. Un pip este zgomot de piață — nu reprezintă un breakout confirmat. Ia în calcul poziții long doar după o închidere clară peste nivel, care să reziste; în acest caz, țintele sunt 1,1268 și 1,1310. Sincer, fără date care să susțină acest scenariu, e greu de crezut, așa că urmăresc atent publicările din Germania. Nivelul inferior de 1,1193 este destul de departe, iar o corecție semnificativă ar avea nevoie de un catalizator puternic — de exemplu, vești proaste proaspete din Franța sau un sentiment de afaceri mai slab. În acest caz, țintele ar fi 1,1156 și 1,1117.
Pentru liră, scenariile de cumpărare se activează peste 1,3337, cu ținte la 1,3368 și 1,3397. Prețul se află la 1,3334, cu trei pips sub nivel, așa că o primă atingere nu dovedește nimic. Dacă salariile se dovedesc solide, un breakout pare plauzibil, iar acesta este scenariul meu principal pentru dimineață. Acum iau în calcul poziții short sub 1,3303 (anterior 1,3307), cu ținte la 1,3273 și 1,3233. Acest scenariu de scădere presupune date slabe din piața forței de muncă.
Pentru euro, nivelurile de revenire sunt 1,1245 și 1,1219. Primul se află cu 11 pips deasupra punctului de breakout de la 1,1234. Dacă prețul urcă peste 1,1234, ajunge la 1,1245 și apoi revine rapid în jos, aș lua în calcul vânzarea. Dacă închide peste 1,1245, acesta este un breakout confirmat, iar vânzarea în acel punct nu este permisă. Nivelul inferior, 1,1219, se află cu 15 pips sub 1,1234 și cu 26 pips deasupra punctului de breakout descendent de la 1,1193. Aici caut o situație în care prețul scade temporar sub 1,1219, nu reușește să se mențină acolo și revine; în acest caz, pozițiile long cu un stop sub minimul falsei străpungeri sunt adecvate. Dacă după publicarea datelor prețul rămâne sub acest nivel, configurația de revenire a eșuat.
Pentru liră, nivelul superior de revenire de 1,3350 este cu 13 pips deasupra nivelului de breakout de cumpărare la 1,3337. Dacă prețul sparge 1,3337, ajunge la 1,3350 și apoi revine rapid în jos, aș lua în considerare o vânzare. Dacă închide peste 1,3350, aceasta reprezintă un breakout confirmat și vânzarea nu este permisă. Nivelul inferior de 1,3314 se află la 11 pips deasupra punctului de breakout în jos de la 1,3303, deci este mai aproape de prețul curent decât nivelul de breakout. Aștept un rebound aici după prima reacție la date. Dacă prețul scade sub 1,3314, revine rapid deasupra și se menține, pozițiile long cu un stop sub minimul de testare sunt potrivite. Dacă închide sub acest nivel, revenirea a eșuat, iar atenția se mută la 1,3303.
*Analiza de piață publicată aici este menită să vă sporească conștientizarea, nu pentru a oferi instrucțiuni pentru a efectua un schimb.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
