بدأت جلسة الثلاثاء بهدوء أكبر مقارنةً بيوم الإثنين، وتحركت كلتا العملتين صعودًا. خلال الليل، عوّض اليورو تقريبًا كامل تراجعه من مساء الإثنين وارتفع إلى نحو 1.1235، بينما صعد الجنيه الاسترليني إلى قرابة 1.3334. تراجع الدولار قليلًا، لكن هذا لا يُعد نقطة تحول واضحة بعد — بل إن السوق يلتقط أنفاسه قبل صباح حافل بالبيانات.
نبدأ بأوروبا. الهمّ الرئيسي الذي يضغط على اليورو يبقى فرنسا. فقد أشعلت الاحتجاجات هناك موجات بيع قوية في العملة الموحدة، ولا تزال الصورة السياسية متوترة. أحزاب المعارضة ترفض التفاوض مع إدارة ماكرون المنتهية ولايتها قبل انتخابات 2027، وأظهرت استطلاعات أوائل أكتوبر أن لو بان وميلانشون في طريقهما إلى جولة إعادة. بالنسبة للمبتدئين، الخلاصة بسيطة: ما دامت الاضطرابات السياسية مستمرة، يجد المستثمرون صعوبة في الوثوق باليورو، ويظل عرضة للضعف حتى عندما تكون البيانات الاقتصادية جيدة.
الجنيه الاسترليني غير مرتبط بشكل مباشر بالمشكلات الفرنسية؛ إنما يتأثر فقط بآثار العدوى عندما يضعف مجمل الكتلة الأوروبية. إضافة إلى ذلك، يُبقي بنك إنجلترا السياسة عند 3.75%، وبيانات سوق العمل البريطانية الصادرة هذا الصباح ستُظهر ما إذا كان لدى بنك إنجلترا مبرر لتأجيل أي تشديد إضافي.
ننتقل الآن إلى الولايات المتحدة. كان مؤشر NAHB لثقة بناة المساكن ضعيفًا أمس — إذ تراجع 3 نقاط إلى 29 في أكتوبر، مع حركة مشترين عند 18. تفاصيل التقرير مقلقة: 43% من البناة يقولون إنهم خفضوا الأسعار (وهي أعلى نسبة منذ سنوات)، و65% يقدمون خصومات أو حوافز. هذا يوحي بأن الرهون العقارية المرتفعة التكلفة بدأت تُبرد الطلب. تراجع الدولار قليلًا وقت صدور البيانات، لكن من المرجح أن ذلك كان مصادفة زمنية أكثر منه رد فعل هيكلي — فمؤشر NAHB سلسلة ثانوية، والأسواق تركز أساسًا على التضخم، وسياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وعوائد السندات.
أهم أحداث اليوم ستصدر من أوروبا والمملكة المتحدة. في منطقة اليورو سنرى أسعار المنتجين الألمانية، ومؤشرات ZEW لثقة الأعمال في ألمانيا ومنطقة اليورو، وميزان الحساب الجاري. تعكس أسعار المنتجين تضخم أسعار البيع من أبواب المصانع وتميل لقيادة تضخم المستهلك؛ قراءة أقوى من المتوقع لمؤشر أسعار المنتجين ستعزز القناعة بضرورة بقاء البنك المركزي الأوروبي على تشدد نسبي، ما يدعم اليورو. أما مؤشرات ثقة الأعمال مثل PMIs وZEW فتساعد في قياس ثقة المديرين: تحسنها يعني أن الاقتصاد يتكيف مع تكاليف الطاقة المرتفعة؛ وتدهورها يعيد المخاوف بشأن النمو. يعكس ميزان الحساب الجاري الطلب الخارجي على سلع وخدمات المنطقة؛ الفائض يدعم اليورو، بينما يؤدي انكماش الفائض إلى إضعافه. مجتمعةً، من المرجح أن تُحدد هذه البيانات النبرة العامة لتحركات زوج EUR/USD خلال الجلسة الأوروبية.
بالنسبة للجنيه الاسترليني، تصدر اليوم واحدة من أثقل مجموعات البيانات لهذا الأسبوع. سيتم الإعلان عن طلبات إعانة البطالة الأولية، ومعدل البطالة، ومتوسط الأجور. من المحتمل أن تكون الأجور هي الأهم، لأنها تغذي التضخم بشكل مباشر. فعندما ترتفع دخول الأفراد، يرتفع إنفاقهم، وتميل الشركات إلى تمرير تكاليفها الأعلى إلى الأسعار، خاصة في قطاع الخدمات. إذا نمت الأجور أسرع من المتوقع، سيصعب على بنك إنجلترا تخفيف موقفه، وبالتالي سيجد الجنيه دعمًا. أما نتيجة ضعيفة فستُضعف حجة الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة. نذكّر بأن معدل البطالة في التقارير السابقة كان 4.9%، وأن نمو الأجور الأساسية في القطاع الخاص (باستثناء المكافآت) بلغ 2.8% — وهو أدنى مستوى في ما يقرب من ست سنوات. سنُعطي أي انحراف عن هذه الأرقام اهتمامًا كبيرًا. أرى أن نموًا قويًا في الأجور قد يسمح لزوج GBP/USD بمواصلة ارتفاعه، بينما من شأن بيانات عمل ضعيفة أن تعيد الضغط على الزوج سريعًا.
بالنسبة لليورو، تبقى مستويات الاختراق دون تغيير: صعودًا عند 1.1234، وهبوطًا عند 1.1193. السعر حاليًا عند 1.1235، أي نقطة واحدة فقط فوق المستوى العلوي، لذا يجب على المبتدئين توخي حذر خاص. نقطة واحدة تُعد ضجيجًا في السوق — ولا تعني اختراقًا مؤكدًا. لا أنظر في مراكز شراء إلا بعد إغلاق حاسم فوق مستوى يثبت صموده؛ حينها تكون الأهداف عند 1.1268 و1.1310. بصراحة، من الصعب تصديق هذا السيناريو من دون بيانات تدعمه، لذا أراقب الإصدارات الألمانية عن كثب. المستوى الأدنى عند 1.1193 بعيد إلى حد ما، وكي نشهد موجة بيع ذات مغزى نحتاج إلى محفز قوي — مثل أخبار سيئة جديدة من فرنسا أو تدهور في ثقة الأعمال. في تلك الحالة ستكون الأهداف 1.1156 و1.1117.
أما بالنسبة للجنيه الاسترليني، ففرص الشراء تتشكل فوق 1.3337، مع أهداف عند 1.3368 و1.3397. السعر يقف عند 1.3334، أي ثلاث نقاط دون المستوى، لذا فإن مجرد اللمسة الأولى لا تثبت شيئًا. إذا جاءت بيانات الأجور قوية، يصبح سيناريو الاختراق مرجحًا، وهو السيناريو الأساسي الذي أضعه لصباح اليوم. الآن أنظر في مراكز بيع دون 1.3303 (بدلًا من 1.3307 سابقًا)، مع استهداف 1.3273 و1.3233. هذا السيناريو الهابط يفترض صدور بيانات ضعيفة لسوق العمل.
بالنسبة لليورو، فإن مستويات الارتداد هي 1.1245 و1.1219. المستوى العلوي يقع على بُعد 11 نقطة (pip) فوق نقطة الاختراق عند 1.1234. إذا تحرك السعر فوق 1.1234، وبلغ 1.1245، ثم عاد سريعًا إلى الأسفل، فسأعتبر ذلك منطقة مناسبة للبيع. أما إذا أُغلق السعر فوق 1.1245، فهذا يُعد اختراقًا مؤكدًا، ولا يكون البيع حينها مسموحًا. المستوى الأدنى عند 1.1219 يقع على بُعد 15 نقطة أسفل 1.1234 و26 نقطة فوق نقطة الاختراق الهابطة عند 1.1193. هنا أبحث عن حالة يهبط فيها السعر لفترة وجيزة دون 1.1219، لكنه يفشل في الثبات هناك ويعود إلى الأعلى؛ في هذه الحالة، تكون صفقات الشراء مع وضع أمر إيقاف الخسارة أسفل قاع الاختراق الكاذب مناسبة. إذا بقي السعر أدنى هذا المستوى بعد صدور البيانات، فإن نموذج الارتداد يكون قد فشل.
بالنسبة للجنيه الإسترليني، يقع مستوى الارتداد العلوي عند 1.3350 على بُعد 13 نقطة من مستوى اختراق الشراء عند 1.3337. إذا كسَر السعر مستوى 1.3337، ووصل إلى 1.3350، ثم تراجع سريعًا بعد ذلك، فسأفكر في البيع. أما إذا أغلق السعر فوق 1.3350، فهذا يُعد اختراقًا مؤكّدًا ولا يُسمح بالبيع عندها. المستوى السفلي 1.3314 يقع على بُعد 11 نقطة فوق نقطة الاختراق الهابط عند 1.3303، لذا فهو أقرب إلى السعر الحالي من مستوى الاختراق. أتوقع ارتدادًا من هذا المستوى بعد ردّة الفعل الأولى على البيانات. إذا هبط السعر دون 1.3314، ثم عاد سريعًا إلى أعلى هذا المستوى واستقر فوقه، تكون صفقات الشراء مناسبة مع وضع وقف الخسارة أسفل القاع الذي تم اختباره. أمّا إذا أغلق السعر أدنى هذا المستوى، فيُعتبر الارتداد قد فشل، وتتحوّل المتابعة حينها إلى مستوى 1.3303.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
