Sesiunea de dimineață a fost apatică: multe perechi valutare așteptau clar o direcție, iar nici euro, nici lira nu au reușit să își contureze un trend propriu, rămânând în mare parte influențate de contextul mai larg din jurul dolarului american, și nu de știrile lor interne.
Zona euro a publicat un set de date economice, iar tabloul este mixt. Indicele climatului de consum GfK al Germaniei pentru octombrie a scăzut puternic la -30,6 puncte, față de așteptările de -27,1. Asta înseamnă că gospodăriile germane sunt considerabil mai pesimiste decât anticipaseră analiștii, iar indicele în sine reflectă disponibilitatea consumatorilor de a cheltui și de a face achiziții majore. Creditarea sectorului privat din zona euro pentru august a fost, de asemenea, mai slabă decât se prognozase, crescând cu 3,1% față de așteptările de 3,2%, în timp ce masa monetară M3 a fost în linie cu prognozele, la 3,5%.
Nu au fost publicate date din Regatul Unit astăzi, astfel că lira s-a mișcat exclusiv în ton cu sentimentul general al pieței. Interesant este că euro a reacționat foarte slab la întregul acest set de date europene, continuând tendința deja formată în această săptămână. Chiar și datele solide de dimineață privind activitatea de afaceri și climatul de afaceri din Germania nu au reușit anterior să ofere perechii o mișcare direcțională susținută. În opinia mea, motivul lipsei de momentum nu ține de calitatea indicatorilor europeni în sine, ci de faptul că piața este în prezent concentrată în altă parte.
În continuare, toată atenția se va concentra pe randamentele titlurilor de stat americane, care se mențin aproape de maximele ultimilor zece ani. Randamentele, și nu cele mai recente date economice, sunt cele care determină în prezent sentimentul față de dolarul american. Atâta timp cât randamentele titlurilor de stat rămân atractive pentru cumpărători, dolarul continuă să fie susținut aproape automat, indiferent de anumite publicări de date economice.
Dacă vă interesează datele, piața va trebui să digere mai multe informații în a doua parte a zilei. Vor fi publicate comenzile de bunuri de folosință îndelungată, care vor arăta dacă firmele americane sunt dispuse să investească în echipamente și utilaje în pofida costurilor ridicate de finanțare. Va fi publicat și University of Michigan Consumer Sentiment Index, împreună cu așteptările privind inflația, indicând cât de preocupați sunt americanii de rând de creșterea prețurilor în contextul prețurilor ridicate la petrol. Vor vorbi și John Williams și Beth Hammack, însă nu mă aștept la surprize din această direcție. Având în vedere că practic toți oficialii Fed au adoptat deja o poziție hawkish în această săptămână, inclusiv Tom Barkin și Susan Collins, este puțin probabil ca declarațiile de astăzi, prin ele însele, să devină un declanșator de piață independent.
Negocierile dintre Statele Unite și Iran privind Strâmtoarea Hormuz vor oferi, de asemenea, un fundal important, cu potențial impact asupra prețurilor petrolului și, în consecință, asupra așteptărilor privind inflația de ambele părți ale Atlanticului. Pentru euro și liră, asta înseamnă că, dacă datele economice din SUA vor fi puternice astăzi, ele nu vor face decât să confirme consensul dominant în favoarea unei noi înăspriri a politicii Fed, ceea ce va face extrem de dificil pentru oricare dintre perechi să găsească un motiv pentru o reluare independentă a creșterii.
Momentum
Pentru euro, nivelul cheie de rezistență este 1,1389. O străpungere clară deasupra acestuia ar putea împinge perechea spre 1,1414 și apoi 1,1433. Un astfel de scenariu este realist doar dacă comenzile de bunuri de folosință îndelungată sunt vizibil slabe sau dacă vorbitorii Fed de astăzi adoptă, în mod neașteptat, un ton dovish. Deocamdată, niciunul dintre scenarii nu pare probabil. Consider mult mai plauzibilă o străpungere în jos sub 1,1362, cu ținte la 1,1335 și 1,1312, întrucât atât randamentele ridicate ale titlurilor de stat, cât și atitudinea hawkish deja consolidată a Fed continuă să apese asupra monedei unice.
Pentru liră, nivelul de rezistență este 1,3252, peste care perechea ar putea avansa spre 1,3282 și apoi 1,3313. Totuși, lira nu are astăzi factori interni care să susțină o astfel de mișcare, cu excepția cazului în care dolarul american s-ar slăbi în mod neașteptat după datele de seară. O străpungere în jos sub 1,3215, cu ținte la 1,3180 și 1,3140, pare mai logică, mai ales că lira s-a mișcat pasiv pe tot parcursul zilei, urmând sentimentul față de dolarul american.
Mean Reversion
Pentru euro, urmăresc limita superioară la 1,1406. Ideea este simplă: perechea încearcă să treacă peste acest nivel, dar nu există suficienți cumpărători pentru a susține mișcarea, iar prețul revine sub el, generând un semnal de vânzare. Având în vedere lipsa actuală de impuls a monedei unice și randamentele ridicate ale titlurilor de Trezorerie americane, acest scenariu pare rezonabil. Nivelul de referință inferior la 1,1371 funcționează după o logică opusă. Totuși, cumpărările de la acest nivel ar trebui abordate cu prudență, deoarece o revenire susținută va fi dificil de obținut fără o deteriorare clară a datelor economice din SUA, iar ar fi rezonabil ca ținta unei astfel de tranzacții să rămână modestă.
Pentru liră, limita superioară este 1,3250. Se aplică același setup de revenire, iar având în vedere lipsa totală de factori interni care să influențeze lira astăzi, un false breakout în sus urmat de o revenire rapidă în interiorul intervalului pare a fi un scenariu plauzibil. Nivelul inferior de referință la 1,3215 implică cumpărarea la revenire după un false downside break. Totuși, acest nivel trebuie abordat cu prudență, deoarece publicarea de diseară a datelor economice din SUA și comentariile oficialilor Fed ar putea încă modifica semnificativ situația de piață înainte de încheierea sesiunii.
*Analiza de piață publicată aici este menită să vă sporească conștientizarea, nu pentru a oferi instrucțiuni pentru a efectua un schimb.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
