25.09.202612:27 Форекс анализи и прегледи: Стратегии за начинаещи трейдъри при EUR/USD и GBP/USD – 25 септември

Сутрешната сесия беше вяла: много валутни двойки очевидно изчакваха посока, а нито еврото, нито паундът успяха да изградят собствен тренд, като до голяма степен останаха движени от по-широкия фон около щатския долар, а не от собствените си вътрешни новини.

Еврозоната публикува серия икономически данни и общата картина е смесена. Индексът на потребителския климат GfK на Германия за октомври спадна рязко до -30.6 пункта при очаквания за -27.1. Това означава, че германските домакинства са значително по-песимистично настроени, отколкото анализаторите предполагаха, като самият индекс отразява готовността на потребителите да харчат и да правят по-големи покупки. Кредитирането в частния сектор в еврозоната за август също се оказа по-слабо от прогнозите – нарасна с 3.1% при очаквания за 3.2%, докато паричното предлагане M3 съвпадна с прогнозите при 3.5%.

От Обединеното кралство днес не бяха публикувани икономически данни, така че паундът се движеше изцяло в унисон с по-широките пазарни настроения. Интересното е, че еврото реагира много вяло на целия този пакет европейски данни, продължавайки тенденцията, която вече се очерта през тази седмица. Дори силните сутрешни данни за бизнес активността и бизнес климата в Германия преди това не успяха да дадат на двойката устойчиво насочено движение. Според мен причината за тази липса на импулс не е в качеството на самите европейски показатели, а във факта, че пазарът в момента е съсредоточен другаде.

По-нататък цялото внимание ще бъде насочено към доходността на щатските държавни ценни книжа, която се задържа близо до десетгодишните си върхове. Именно доходността, а не последните икономически данни, в момента определя настроенията към щатския долар. Докато доходността на държавните облигации остава привлекателна за купувачите, доларът продължава да получава почти автоматична подкрепа, независимо от конкретните икономически публикации.

Ако се интересувате от данните, през втората половина на деня пазарът ще трябва да преработи няколко събития. Ще бъдат публикувани поръчките за дълготрайни стоки, които показват дали американските компании са готови да инвестират в оборудване и машини въпреки високите разходи по финансиране. Ще излезе и индексът на потребителското доверие на University of Michigan, заедно с инфлационните очаквания, който ще покаже доколко обикновените американци са разтревожени от поскъпването на фона на високите цени на петрола. Очакват се и изказванията на John Williams и Beth Hammack, но не очаквам изненади. Като се има предвид, че практически всички представители на Fed вече заеха „ястребова“ позиция тази седмица, включително Tom Barkin и Susan Collins, днешните коментари сами по себе си едва ли ще се превърнат в самостоятелен пазарен катализатор.

Преговорите между Съединените щати и Иран относно Ормузкия проток също ще осигурят важен фон, който потенциално може да повлияе върху цените на петрола и съответно върху инфлационните очаквания и от двете страни на Атлантика. За еврото и паунда това означава, че ако днешните икономически данни от САЩ са силни, те само ще потвърдят преобладаващия консенсус в полза на по-нататъшно затягане от страна на Fed, което ще направи изключително трудно и за двете валутни двойки да намерят основание за самостоятелно възстановяване.

Momentum

За еврото ключовото ниво нагоре е 1.1389. Пробив над него може да отведе двойката към 1.1414, а след това и към 1.1433. Такъв сценарий е реалистичен само ако поръчките за дълготрайни стоки са ясно слаби или ако днешните изказвания на представители на Fed се окажат неочаквано „гълъбови“. Засега нито един от двата варианта не изглежда вероятен. Считам за много по-вероятен низходящ пробив под 1.1362, с цели при 1.1335 и 1.1312, тъй като както високата доходност на държавните облигации, така и утвърдената „ястребова“ позиция на Fed продължават да натежават върху единната валута.

За паунда нивото на съпротива е 1.3252, над което двойката може да се насочи към 1.3282, а след това и към 1.3313. Въпреки това паундът днес просто няма вътрешни двигатели за такова движение, освен ако щатският долар не отслабне неочаквано след вечерните данни. Низходящ пробив под 1.3215, с цели при 1.3180 и 1.3140, изглежда по-логичен, особено тъй като паундът се движи пасивно през целия ден, следвайки настроенията към щатския долар.

Mean Reversion

При еврото наблюдавам горната граница при 1.1406. Идеята е проста: двойката прави опит да се покачи над това ниво, но няма достатъчно купувачи, за да поддържат движението, цената се връща отново под него и така се генерира сигнал за продажба. С оглед на текущата липса на импулс при еврото и високата доходност по американските държавни облигации, този сценарий изглежда разумен. Долното референтно ниво при 1.1371 работи по обратната логика. Все пак към покупките тук трябва да се подхожда с повишено внимание, тъй като устойчив отскок ще бъде труден без ясно влошаване на икономическите данни от САЩ и би било разумно целта на подобна сделка да остане по-скромна.

За паунда горната граница е 1.3250. Тук важи същата конфигурация за връщане в диапазона и предвид пълната липса на вътрешни драйвери за паунда днес, фалшив пробив нагоре, последван от бързо връщане обратно в диапазона, изглежда като правдоподобен сценарий. Долното референтно ниво при 1.3215 предполага покупки при отскок след фалшив пробив надолу. Все пак към това ниво трябва да се подхожда с повишено внимание, тъй като вечерното публикуване на икономически данни от САЩ и коментарите на представители на Fed все още могат значително да променят пазарната ситуация преди края на сесията.