După ziua de joi, euro și lira sterlină au rămas într-un canal lateral, în pofida presiunii continue din partea dolarului, în timp ce piața s-a concentrat mai degrabă pe retorica venită din SUA decât pe datele europene.
În zona euro, principalul eveniment de ieri a fost indicele climatului de afaceri IFO din Germania, care a urcat la 89,9 de la 88,8 în august — a patra lună consecutivă de creștere. Totuși, efectul asupra monedei euro a fost de scurtă durată, iar perechea a revenit relativ rapid pe scădere.
În Marea Britanie, lira a continuat să scadă după datele clar slabe privind vânzările cu amănuntul CBI pentru septembrie, care au ieșit la -55 față de -42 așteptat — o deteriorare vizibil mai accentuată decât se reflectase în prețurile de pe piață.
Semnalele din SUA de ieri au fost mixte. Vânzările de locuințe noi au crescut cu 6,4%, la 684 de mii, deși prețul median a scăzut cu 9,1%, iar solicitările inițiale săptămânale de șomaj au scăzut, confirmând reziliența pieței muncii americane. Mai importantă pentru poziționarea pe FX a fost intervenția lui John Williams de la Federal Reserve Bank of New York, care anterior a adoptat o poziție vizibil mai prudentă, dar care acum a declarat public că se așteaptă la o nouă majorare de dobândă până la sfârșitul anului. Această schimbare de retorică explică presiunea de ieri asupra euro și lirei mult mai bine decât cifrele din sectorul imobiliar sau de pe piața muncii în sine.
Astăzi, în prima parte a zilei, va fi publicat un bloc de date europene de importanță moderată — indicele de încredere a consumatorilor din Germania al GfK, creditarea sectorului privat în zona euro și dinamica masei monetare M3. Din punctul meu de vedere, niciunul dintre acești indicatori nu se califică drept catalizator puternic pentru EUR/USD, astfel că nu mă aștept la mișcări ample ale perechii astăzi. Este mai probabilă continuarea tranzacționării în intervalul lateral actual. Indicele GfK oferă doar o imagine aproximativă a sentimentului gospodăriilor din Germania, în timp ce datele privind creditarea și M3 sunt mai utile pentru a evalua modul în care sectorul privat se adaptează la măsurile anterioare ale Băncii Centrale Europene decât ca factori independenți de mișcare pentru cursul de schimb. Consider că, în absența unor semnale mai puternice fie din Europa, fie din SUA, perechea va rămâne probabil în canalul actual până la apariția unui nou declanșator semnificativ.
În cazul lirei, piața așteaptă un discurs al guvernatorului Bank of England, Andrew Bailey, în prima parte a zilei, care ar putea oferi indicii asupra traiectoriei viitoare a politicii monetare. Totuși, după decizia recentă a băncii centrale de a menține dobânda la 3,75%, o schimbare bruscă de ton este puțin probabilă, mai ales că declarațiile publice anterioare ale lui Bailey au avut un caracter mai degrabă instituțional și au avut un impact imediat redus asupra lirei.
Mai relevant a fost discursul de ieri al viceguvernatoarei Clare Lombardelli, care a avertizat că, cu cât conflictul din Orientul Mijlociu se prelungește, cu atât devine mai probabilă o majorare de dobândă. Companiile absorb în prezent costurile mai mari la energie, însă capacitatea lor este limitată, iar șocul prelungit crește riscul ca presiunile inflaționiste să se propage în întreaga economie. Cuvintele ei sunt importante dincolo de un simplu comentariu de comitet, deoarece Lombardelli este văzută ca un vot cheie de balanță în materie de politică. La ședința din 17 septembrie, ea s-a alăturat majorității pentru menținerea dobânzii, cu scor 6–3, deși în declarații separate a menționat deja acumularea argumentelor pentru înăsprire. Dacă acest vot de balanță continuă să se exprime public într-o notă „hawkish”, următoarea ședință riscă să consemneze o majoritate mult mai strânsă decât actualul 6–3.
Pe acest fundal, aș urmări cu atenție dacă Bailey adoptă astăzi o retorică similară — acest lucru, mai degrabă decât o confirmare formală a unei decizii deja luate, ar putea deveni un catalizator real pentru GBP/USD.
În cazul euro, nivelul cheie de rezistență este 1,1389, a cărui străpungere ar putea duce perechea la 1,1414 și apoi la 1,1433. Acest scenariu este realist doar în condițiile unor date europene vizibil peste așteptări sau ale unui ton surprinzător de „dovish” din partea vorbitorilor Fed. Deocamdată, consider mult mai plauzibilă o străpungere în jos a nivelului de 1,1362, cu ținte la 1,1335 și 1,1312, mai ales că schimbarea de retorică a lui Williams continuă să joace în favoarea dolarului.
Pentru liră, reperul de creștere este 1,3232, peste care perechea ar putea ajunge la 1,3252 și apoi la 1,3284, însă un astfel de scenariu ar necesita un Bailey clar „hawkish”, în linie cu semnalele transmise ieri de Lombardelli. O străpungere în jos a nivelului de 1,3195, cu ținte la 1,3150 și 1,3110, pare mai probabilă dacă Bailey rămâne la o retorică rezervată, instituțională, fără detalii specifice privind dobânzile.
Pentru euro, urmăresc limita superioară la 1,1386. Logica este simplă: perechea încearcă să se mențină deasupra, dar lipsesc cumpărătorii pentru continuare, iar prețul alunecă înapoi — semnal de vânzare. Având în vedere intervalul lateral îngust actual și absența unor factori puternici de impuls, acest scenariu pare destul de plauzibil. Nivelul inferior de referință la 1,1361 funcționează după o logică opusă, dar abordați cumpărarea cu prudență, deoarece, în lipsa unui nou catalizator din zona euro, o revenire durabilă este puțin probabilă; prin urmare, țintele pentru o astfel de tranzacție ar trebui să fie modeste.
Pentru liră, limita superioară este 1,3222. Se aplică același model de revenire și, în absența unui ton clar „hawkish” din partea lui Bailey, un fals breakout în sus urmat de o revenire rapidă în interval pare plauzibil. Referința inferioară la 1,3197 sugerează cumpărarea pe revenire după un fals breakout în jos, însă tranzacționarea acestui scenariu ar trebui să depindă de discursul lui Bailey — dacă va fi mai „dovish” decât se așteaptă, impulsul de creștere ar putea fi foarte scurt.
*Analiza de piață publicată aici este menită să vă sporească conștientizarea, nu pentru a oferi instrucțiuni pentru a efectua un schimb.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
