23.09.202617:23 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD – Analiză Smart Money: Scădere suplimentară a lirei sterline și presiune continuă din partea vânzătorilor

Perechea GBP/USD continuă să scadă aproape neîntrerupt. În ultimele zece zile, cumpărătorii (bulls) au făcut o singură încercare de a rezista vânzătorilor (bears). În restul timpului, vânzătorii au atacat practic fără opoziție. Reamintesc că aprecierea monedei americane a început chiar înaintea ultimei ședințe FOMC, de la care piața aștepta o înăsprire a politicii monetare. Săptămâna aceasta, oficialii FOMC Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins și alții au susținut suplimentar această tendință, confirmându-și intenția de a continua majorarea ratelor dobânzilor din cauza inflației excesiv de ridicate. Este interesant de înțeles de ce, dacă inflația în Statele Unite este atât de ridicată, Fed nu a majorat dobânda pe parcursul verii, când practic niciunul dintre guvernatorii Fed nu vorbea despre necesitatea urgentă de a înăspri politica. Oricare ar fi răspunsul la această întrebare, el nu mai contează acum. Piața s-a concentrat pe factorul înăspririi politicii Fed și continuă de a treia săptămână consecutiv să cumpere constant dolarul. Nici formațiunile grafice, nici fundalul economic nu sunt în prezent capabile să oprească scăderea. Doar vânzătorii înșiși îi mai pot opri pe vânzători.

În pofida imaginii nefavorabile pentru lira sterlină formate în ultimele săptămâni, dolarul a avut, la rândul său, numeroase perioade slabe în lunile recente. Dacă Fed nu ar fi decis să majoreze dobânda în septembrie și nu și-ar fi semnalat disponibilitatea de a înăspri politica cel puțin încă o dată până la sfârșitul anului, m-aș fi așteptat în continuare la o depreciere a monedei americane. Încă mă aștept la acest lucru, dar de la nivele mai joase. Totuși, astăzi ultimul bullish imbalance 25 a fost invalidat, iar singura șansă a cumpărătorilor constă acum într-un liquidity sweep al minimului din 28 iulie. Graficul arată clar că majoritatea inversărilor de tendință din ultimul an au avut loc exact după astfel de liquidity sweeps, așa că, în opinia mea, aceasta este o oportunitate. Nu pot afirma că aprecierea dolarului nu ar trebui să continue, dar, în viziunea mea, scăderea actuală a perechii nu este legată de evenimente economice sau geopolitice.

Au vânzătorii perspective de continuare? Din punctul meu de vedere, acestea sunt limitate, dar trebuie recunoscut că dolarul traversează o perioadă favorabilă. Fed nu doar că a decis să majoreze dobânda, ci și-a comunicat și disponibilitatea de a continua înăsprirea politicii. Nu cred că o scădere prelungită a GBP/USD este posibilă exclusiv pe baza acestui factor, însă în ultimele săptămâni piața nu a făcut aproape altceva decât să includă în preț viitoarea majorare de dobândă a FOMC. Ce ar putea să o împiedice să mai cumpere dolarul încă câteva săptămâni pe fundalul înăspririi politicii monetare a Fed?

Analiza grafică arată că imaginea a devenit complet bearish după liquidity sweep-ul maximelor din mai. Lira a reacționat, de asemenea, la bearish imbalance nr. 27, care a declanșat un nou val de scădere a prețurilor. Scăderea viza imbalance nr. 25, iar acest pattern a fost finalizat. S-a format și un nou bearish imbalance nr. 29, iar vânzătorii ar putea primi ulterior încă o oportunitate de a deschide poziții short. Șansele cumpărătorilor se rezumă doar la un liquidity sweep al minimului oscilant de la 1,3272.

Fundalul economic a fost neutru pentru liră miercuri, tocmai de aceea vânzătorii au dominat întreaga zi. Indicii de activitate în sectorul serviciilor și în sectorul manufacturier au arătat rezultate opuse. În sectorul serviciilor, activitatea a scăzut la 51,7 puncte, în timp ce în manufacturier a crescut la 52 de puncte. Totuși, așa cum am menționat deja, fundalul economic nu este, în acest moment, capabil să oprească atacurile vânzătorilor, indiferent care ar fi acesta.

Fundalul informațional general rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu pot anticipa altceva decât o depreciere a monedei americane. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu mi-a schimbat așteptările pe termen lung. Evoluțiile geopolitice au determinat piața să-și reamintească pentru câteva luni statutul de „safe haven” al dolarului, însă conflictul și-a depășit deja faza cea mai activă. Viitorul politicii monetare a FOMC rămâne incert, în timp ce piața însăși continuă să anticipeze doar o nouă înăsprire, ceea ce este principalul motiv al sentimentului pozitiv al vânzătorilor. Din punctul meu de vedere, orice apreciere a dolarului este temporară și determinată de factori pe termen scurt. Aș sublinia, de asemenea, că GBP/USD se tranzacționează într-un range de un an întreg. Un range permite practic orice mișcări de preț în interiorul limitelor sale. Traderii nu au reușit încă să iasă din acest range.

Calendar economic SUA și Marea Britanie:

• SUA – Modificarea cererilor inițiale de șomaj (12:30 UTC).
• SUA – Vânzări de locuințe noi (14:00 UTC).

Calendarul economic din 24 septembrie conține două publicări, niciuna dintre ele nefiind, în opinia mea, semnificativă. Impactul fundalului economic asupra sentimentului de piață de joi va fi extrem de slab sau inexistent.

Prognoză și recomandări de tranzacționare GBP/USD:

Imaginea pe termen lung pentru liră rămâne bullish. În ultimele săptămâni, vânzătorii au preluat inițiativa. Un liquidity sweep al minimului oscilant din 1 mai a declanșat scăderea; un semnal de vânzare s-a format în interiorul bearish imbalance 27, urmat de un alt semnal bearish în același pattern. Reacția prețului la imbalance 25 i-a determinat pe traderi să își închidă pozițiile short, însă cumpărătorii nu au lansat niciodată un atac. Astfel, lira își continuă aproape căderea liberă, care s-ar putea încheia chiar astăzi dacă va avea loc un liquidity sweep al minimului din iulie sau ar putea continua înspre minimele din iunie.