GBP/USD continuă să crească, lucru pe care îl consider pe deplin justificat. Rapoartele privind economia SUA, piața muncii și inflația au clarificat în mare măsură dezbaterea legată de o posibilă majorare a ratei dobânzii de către FOMC în septembrie. Nonfarm Payrolls a scăzut pentru a patra lună consecutiv și a intrat pe teritoriu negativ. Economia SUA încetinește. Inflația este în scădere. Situația s-ar putea schimba în funcție de datele pentru august, dar în prezent FOMC este mult mai aproape de o poziție de așteptare decât de adoptarea unor decizii de tip hawkish. Trebuie luată în calcul și decizia US Treasury de a majora volumul operațiunilor de buyback de Treasuries. Acesta este un semnal clar pentru piață că bugetul este sub presiune și nu mai poate face față poverii. Datoria publică a SUA a crescut la 40 de trilioane de dolari sub Donald Trump, ceea ce nu sporește încrederea investitorilor și traderilor în titlurile americane sau în dolar.
Au urșii vreo perspectivă în acest moment? Din punctul meu de vedere, nu. Săptămâna trecută s-a format un nou semnal de cumpărare, care le-a permis traderilor să deschidă noi poziții long, deja aflate pe profit cu aproximativ 100 de puncte. Din 24 iunie, lira a generat trei semnale de cumpărare și a oferit, de asemenea, un avertisment în avans privind viitoarea „măturare” de lichiditate. Urșii nu dispun în prezent nici de patternuri, nici de semnale. În acest punct, ei pot conta doar pe o corecție, care ar putea începe după ce va fi „măturată” lichiditatea de deasupra maximului din 1 mai. Aș remarca și noul dezechilibru bullish 27, în interiorul căruia se poate forma un alt semnal de cumpărare. Cu alte cuvinte, în condițiile actuale, o corecție mai mică ar putea fi chiar benefică, pentru că le-ar permite traderilor să intre în piață cu noi poziții.
După cum am mai menționat, geopolitica nu mai are un efect favorabil asupra dolarului, întrucât negocierile dintre Statele Unite și Iran au ajuns practic într-un punct mort. Oficial, Teheranul negociază doar cu Oman. Rămâne neclar ce vor produce aceste discuții în ceea ce privește oprirea conflictului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz. Iran ar putea ajunge la un acord cu Oman privind condițiile de control asupra Strâmtorii Hormuz, dar cum ar rezolva acest lucru conflictul cu Statele Unite și cum ar pune capăt blocadei americane a strâmtorii? Între timp, Donald Trump a decis să impună Iranului o a doua blocadă – de data aceasta financiară. În paralel, el plănuiește să introducă sancțiuni împotriva tuturor țărilor care sprijină Iran. Se poate apropia un nou conflict global, care în cel mai bun caz va îmbrăca forma unui război comercial sau al sancțiunilor.
Săptămâna aceasta, petrolul se tranzacționează la 93 de dolari pe baril, însă, în opinia mea, va reveni peste 100 de dolari în viitorul apropiat. Dacă se va întâmpla acest lucru, inflația în Statele Unite sau în Regatul Unit va începe din nou să accelereze. Bank of England este pregătită să înăsprească politica monetară, în timp ce Fed ridică semne de întrebare cu privire la disponibilitatea sa de a adopta o atitudine hawkish. Aceasta este diferența-cheie. Lira are un avantaj față de dolar din perspectiva politicii monetare.
Analiza graficului indică un nou impuls ascendent. În prezent, traderii au la dispoziție trei dezechilibre bullish (25, 26 și 27) în interiorul cărora pot fi luate în calcul poziții long. În mod firesc, atenția principală ar trebui să fie asupra celui mai recent și mai apropiat de prețul curent – 27. O „măturare” a lichidității de deasupra maximului din 1 mai ar putea declanșa o corecție, iar această corecție s-ar putea extinde chiar sub dezechilibrul 27. De aceea, recomand deschiderea de noi poziții long în interiorul dezechilibrului 27 doar după formarea unor semnale de confirmare, nu pur și simplu la atingerea zonei de interes de către preț.
Luni nu au fost știri economice importante, însă calendarul economic al SUA conține o serie de rapoarte și evenimente relevante în această săptămână. În plus, este probabil ca Donald Trump să vină cu noi declarații. Săptămâna se anunță interesantă.
Fundamental, contextul general rămâne de așa natură încât, pe termen lung, văd foarte puține motive să ne așteptăm la altceva decât la o depreciere a dolarului american. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat acest lucru. Tensiunile geopolitice au făcut ca piața să își amintească pentru câteva luni de statutul de „refugiu sigur” al dolarului, însă conflictul a depășit deja faza sa activă. Șansele unei înăspriri a politicii monetare de către FOMC s-au redus semnificativ în ultimele săptămâni, ceea ce pune presiune pe moneda americană. Prin urmare, în opinia mea, orice întărire a dolarului este temporară și determinată de factori pe termen scurt. Nu văd motive pentru un nou impuls descendent.
Pe 25 august, calendarul economic conține trei evenimente, niciunul de importanță deosebită. Impactul contextului economic asupra sentimentului de piață de marți este de așteptat să fie foarte limitat sau chiar inexistent.
Perspectivele pe termen lung pentru liră rămân bullish. După „măturările” de lichiditate ale celor două swing-uri recente și formarea unei serii de semnale de cumpărare, taurii continuă să avanseze. În prezent nu văd bază pentru o mișcare descendentă, întrucât nu există patternuri sau semnale bearish. Taurii au primit un semnal de cumpărare din dezechilibrul 24, care rămâne valabil. Traderii pot deja lua în calcul marcarea profitului pe baza acestui semnal. Un nou semnal de cumpărare s-a format în interiorul dezechilibrului 26. Ținta actuală pentru liră este maximul din 27 ianuarie, la 1,3867. O „măturare” a lichidității peste swing-ul din 1 mai ar putea împinge lira ceva mai jos, însă este puțin probabil să pună capăt impulsului ascendent.
*Analiza de piață publicată aici este menită să vă sporească conștientizarea, nu pentru a oferi instrucțiuni pentru a efectua un schimb.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
